■本報記者 傅蘇穎

    《證券日報》記者獲悉，保監(jiān)會7日發(fā)布《保險公司股權(quán)管理辦法》（以下簡稱《辦法》），《辦法》根據(jù)持股比例、資質(zhì)條件和對保險公司經(jīng)營管理影響劃分為四類股東：財務一類、財務二類、戰(zhàn)略類和控制類。同時將單一股東最高持股比例降至1/3。《辦法》自2018年4月10日起實施。

    保監(jiān)會有關部門負責人表示，對保險公司來說，股權(quán)過于分散，容易導致“內(nèi)部人控制”、股東“搭便車”心態(tài)等問題，制約公司發(fā)展。但如果股權(quán)過于集中，不利于發(fā)揮制衡作用，容易產(chǎn)生損害小股東利益的問題，甚至有可能進行不正當?shù)睦孑斔停瑢ΡｋU資金安全性和保單持有人利益構(gòu)成風險隱患。《辦法》本著審慎監(jiān)管的原則，將單一股東持股比例上限由51%降低至1/3。

    國務院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生昨日對《證券日報》記者表示，《辦法》是監(jiān)管部門在補齊監(jiān)管短板方面的重要努力。《辦法》試圖建立投資入股之前的規(guī)則、投資入股之后的規(guī)則和股權(quán)監(jiān)督管理的規(guī)則等三方面的規(guī)則體系，去解決此前市場中個別公司股權(quán)上存在的問題及其誘發(fā)的風險，如股權(quán)結(jié)構(gòu)復雜、實際控制人凌駕于公司治理之上；資本不實，挪用保險資金自我注資、循環(huán)使用、虛增資本；違規(guī)代持、超比例持股，把保險公司異化為融資平臺等。

    《辦法》規(guī)定，除特殊情形外，同一投資人及其關聯(lián)方、一致行動人只能成為一家經(jīng)營同類業(yè)務的保險公司的控制類股東，成為控制類股東和戰(zhàn)略類股東的家數(shù)合計不得超過兩家。關于持股年限，規(guī)定了控制類股東五年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，戰(zhàn)略類股東三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，財務Ⅱ類股東二年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，財務Ⅰ類股東一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股權(quán)，目的在于防止投資人炒作牌照，倒逼其聚焦保險主業(yè)經(jīng)營。

    另外，《辦法》還明確投資入股保險公司需使用來源合法的自有資金，投資人不得通過設立持股機構(gòu)、轉(zhuǎn)讓股權(quán)預期收益權(quán)等方式變相規(guī)避自有資金監(jiān)管規(guī)定，并以負面清單的方式，明確了不得入股的資金類型，著力解決資本不實、虛假出資等問題。

    上述負責人表示，《辦法》正式實施以后，原則上不會對現(xiàn)有保險公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)進行追溯調(diào)整，但會對部分股權(quán)結(jié)構(gòu)存在風險隱患的保險公司進行窗口指導，采取針對性的監(jiān)管措施。對于新發(fā)生的投資保險公司行為，嚴格按照新的監(jiān)管要求執(zhí)行。

    朱俊生認為，對股權(quán)實施分類監(jiān)管、建立準入負面清單、明確投資比例限制和數(shù)量限制、強化股權(quán)許可的審查過程以及加大對股東行為的監(jiān)管力度等方面的規(guī)定，都體現(xiàn)了嚴監(jiān)管的基本價值取向。

    “規(guī)則決定行為和選擇，好的規(guī)則有助于使得對長期經(jīng)營保險價值感興趣的資本進入，有助于市場的良序運行。新的資本肯定還會進來，按照新的股權(quán)管理辦法，繼續(xù)進軍保險業(yè)的新的資本整體上會更專注保險經(jīng)營的自身價值。在此基礎上兼顧這些產(chǎn)業(yè)資本自身在轉(zhuǎn)型升級、降低融資成本、分享保險紅利、增加企業(yè)利潤，以及市值管理等方面的需求。”朱俊生表示。