本報記者 王思文

    8月2日，瑞銀財富管理投資總監辦公室（CIO）發表機構觀點稱：“我們相信接下來的一系列政策支持將有助于下半年經濟恢復，即將出臺的促消費舉措也讓我們持續看好中國股市。”

    當天，盡管A股三大指數有所回調，北向資金也在連續6個交易日凈買入后出現單日凈賣出，但《證券日報》記者從多家外資機構處了解到，海外投資者仍青睞配置中國資產，其背后是對中國經濟實現穩步復蘇的信心。

    在對下半年中國經濟前景和投資機會的預測中，大多數外資機構認為，下半年消費動能有望提升，成為相關板塊的積極因素，外資或持續流入，權益市場將有較大的投資機會。

    今年上半年，A股市場波動較大，一季度是以順周期經濟恢復為主線，二季度則回到以主題交易為主線的輪動，指數整體持平，市場呈現出主題驅動、行業結構分化明顯的特點。

    多家外資機構在接受記者采訪時表示，進入下半年，支持經濟增長的政策基調更加確定，后續支持性政策陸續出臺有助于活躍資本市場，提振投資者信心，將持續看好中國股市。

    富達基金管理（中國）有限公司基金經理周文群對《證券日報》記者表示：“7月底召開的中央政治局會議為下半年經濟發展定調，預計將會有利好經濟和資本市場后續發展的支持性政策陸續出臺。”

    瑞士百達財富管理亞洲宏觀經濟研究主管陳東對《證券日報》記者表示：“未來幾周需要關注的是有無可持續復蘇相關政策措施出臺，以推動經濟增長、提振市場情緒。”

    瑞銀財富管理投資總監辦公室認為，在汽車、電子產品和家電領域的定向促消費舉措，不僅有助于推動相關企業業績改善，也將利好平臺企業。

    對于下半年市場走勢及具體投資機會，周文群預計，權益市場有比較大的投資機會，外資將持續流入，重點關注的板塊包括食品飲料、消費建材、有國產替代概念的工業股、消費電子以及低估值的金融板塊。

    從市場結構上看，摩根士丹利基金主動權益投資團隊對《證券日報》記者稱，今年市場結構或更偏成長與消費風格。“我們將重點關注現代化產業體系下的高端制造、信息技術以及估值優勢明顯的醫藥、消費行業。”

    不難看出，消費領域是外資當前普遍看好的投資方向。瑞銀財富管理投資總監辦公室分析認為：“日前國家發改委發布的恢復和擴大消費措施包括放寬購車條件、擴大新能源汽車消費、擴大餐飲服務消費、豐富文旅消費等，將逐漸對引導創造新消費、擴大大眾消費發揮出作用。”

    摩根士丹利基金主動權益投資團隊表示，消費動能有望提升，將為相關板塊帶來較為積極的機會。

    “市場預期在消費端進一步推出刺激政策，加上此前已經出臺的汽車購置稅延期、家具建材下鄉等支持政策，這將是一個量變到質變的過程，配合基本面的良性轉變，以及補庫需求疊加終端放量，我們將持續看好消費板塊。”周文群表示，從細分板塊來看，家電板塊上市公司通常擁有較高的成本競爭力、管理能力以及產品創新能力，將持續受益于消費升級需求。而且，除消費屬性外，家電板塊還擁有較強的地產周期屬性。