4月以來，A股結(jié)束此前的單邊上漲行情而跌宕起伏，主動偏股基金的業(yè)績排行榜也隨之出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整。其中，銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式和金鷹主題優(yōu)勢混合2只基金4月分別上漲9.88%和12.95%，年內(nèi)漲幅雙雙超過60%，排名從一季度末的10名左右躍至第1、第2位。在多位績優(yōu)基金經(jīng)理看來，盡管市場下行風(fēng)險不大，但二季度A股走勢將趨于分化，投資上需要自下而上精選子行業(yè)或個股。

    多只基金排名躥升

    今年一季度，隨著A股大幅反彈，不少主動偏股基金秀出了亮麗的成績單。不過，進(jìn)入4月，市場的反復(fù)波動令基金排名出現(xiàn)了明顯變化。

    東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月26日，銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式和金鷹主題優(yōu)勢混合2只基金年內(nèi)凈值漲幅分別達(dá)61.04%、60%。值得一提的是，在上證綜指漲幅為負(fù)的4月份，這2只基金的月漲幅分別達(dá)到9.88%、12.95%，排名從一季度末的第10位和第18位躥升至最新的第1、第2位。

    除了上述2只基金，還有不少產(chǎn)品在4月份的表現(xiàn)也大幅跑贏市場，排名迅速上升。比如當(dāng)前排在偏股基金第3位的銀華內(nèi)需精選混合，它一季度末凈值上漲45.35%，僅排在主動偏股基金第33位；當(dāng)前排名第4的諾安新經(jīng)濟(jì)股票，在短短一個月內(nèi)排名上升了42位。

    翻閱基金一季報可以發(fā)現(xiàn)，重倉農(nóng)業(yè)股成為績優(yōu)基金經(jīng)理們的一致選擇。以銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式基金為例，截至一季度末，該基金十大重倉股中囊括了溫氏股份、牧原股份、正邦科技、圣農(nóng)發(fā)展、海大集團(tuán)等多只農(nóng)業(yè)股。此外，食品飲料板塊中的老白干酒、絕味食品和今世緣也受到了基金經(jīng)理的青睞。其中，正邦科技和海大集團(tuán)4月份的漲幅分別高達(dá)24.62%、10.6%。

    除了同樣重倉農(nóng)業(yè)股，金鷹主題優(yōu)勢混合還挖掘了光伏龍頭通威股份、硅片設(shè)備龍頭晶盛機(jī)電、疫苗龍頭智飛生物等多只股票。其中，通威股份4月份逆勢大漲19.65%。該基金的基金經(jīng)理在一季報中稱，基金在報告期內(nèi)重點配置了新能源、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、計算機(jī)、傳媒、5G等板塊，且提高了股票倉位。

    關(guān)注逆周期、高景氣度板塊

    展望后市，多位績優(yōu)基金經(jīng)理一致認(rèn)為，雖然股市整體下行風(fēng)險不大，但需要警惕市場情緒過于樂觀，二季度A股或呈現(xiàn)板塊分化走勢，投資上需要自下而上精選子行業(yè)或個股。

    銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)起式股票基金認(rèn)為，與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)度較高行業(yè)的悲觀預(yù)期已修復(fù)，但過于樂觀也不太現(xiàn)實。其中，農(nóng)業(yè)具有獨立周期屬性、必需消費品行業(yè)的增速穩(wěn)定性較強(qiáng)，是近期重點配置的方向。

    “宏觀逆周期調(diào)節(jié)依然在發(fā)揮作用，應(yīng)把握當(dāng)前市場整體向好的趨勢。基金將在中長期景氣行業(yè)中投資優(yōu)質(zhì)公司，重點配置方向為新能源、醫(yī)療健康、TMT等科技、農(nóng)業(yè)及大消費等領(lǐng)域。”金鷹主題優(yōu)勢混合基金在一季報中稱。

    對于下一個階段的布局，銀華內(nèi)需精選混合基金經(jīng)理劉輝表示，將會遵循“農(nóng)業(yè)大年，科技元年”的基本判斷，未來會沿著以下兩個方向進(jìn)行布局。

    首先是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。他認(rèn)為，中國的動物蛋白供應(yīng)及其結(jié)構(gòu)將迎來一次重大考驗，這個過程可能會導(dǎo)致農(nóng)牧業(yè)公司股票的重新定價，也有可能導(dǎo)致不同種類動物蛋白之間結(jié)構(gòu)的再平衡。“這是一個值得持續(xù)觀察和思考的產(chǎn)業(yè)變化過程，也值得對這種變化進(jìn)行投資。”劉輝稱。

    其次是科技產(chǎn)業(yè)鏈。劉輝表示，目前，他在科技產(chǎn)業(yè)鏈的選擇主要有兩個方面：以5G以及未來商業(yè)應(yīng)用模式為核心的通訊及電子產(chǎn)業(yè)；以自主可控為引領(lǐng)的計算機(jī)及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。另外，顯示產(chǎn)業(yè)鏈、安防產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)鏈及消費類公司也是他比較關(guān)注的投資方向。