進入8月,A股再度陷入弱勢震蕩走勢,投資者觀望氛圍濃厚。作為市場的風向標之一,私募基金的動向——倉位、信心指數、投資策略等備受關注。
數據顯示,私募基金經理對A股信心指數環比下降6.97%,反映出私募對當下行情的謹慎。盡管如此,私募仍保持著較高的倉位。目前,股票型私募平均倉位達71.92%,依舊處于近兩年的高位水平。
值得注意的是,A股雖然整體不景氣,但科創板卻一枝獨秀,尤其是科創板打新成了近期私募凈值增長的利器。
私募基金信心指數大降
私募排排網報告顯示,8月對沖基金經理A股信心指數為113.34,繼7月份大漲之后,8月環比大跌6.97%。從私募信心指數值來看,最近三個月波動加劇,市場分歧較大。對于8月份的行情,私募仍然持較為謹慎的態度。
從私募的倉位來看,目前股票策略型私募基金的平均倉位為71.92%,相比上個月同期的72.46%,環比變化不大。可見在7月份市場窄幅波動期間,大部分私募選擇了持倉觀望。
具體倉位分布方面,調查結果顯示,20.95%的私募目前處于滿倉狀態,相比上個月有所上升。但是高倉位的私募基金數量依舊處于較高水平,其中90.82%的私募基金在五成倉或者五成倉以上,特別是80%以上倉位的私募基金數量占比依舊在五成以上。
私募排排網研究院劉有華認為,整體來看,在經歷了連續3個月的調整之后,雖然市場指數依舊處于區間震蕩,市場成交低迷,熱點持續能力差,但隨著調整時間不斷加長,私募認為下方調整空間有限。
另一個令市場憂心的事情則是:隨著東阿阿膠、大族激光、涪陵榨菜等諸多白馬股業績低于預期或爆雷,讓人不得不審視下半年的投資策略,是抱團核心資產還是將目光轉向成長股。
“8月是中報密集披露期,從已披露中報的部分消費白馬股看,集體性繁榮的局面大概率出現分化。而成長股領域,相對于價值股估值的比較優勢是客觀存在的,其中業績能出現確定性拐點或增長的板塊,將大概率出現結構性機會,有望迎來業績增長、估值重估。”北京和聚投資表示。
星石投資也認為,美聯儲降息實際落地之后,國內貨幣政策定向支持新經濟發展,同時支持新型領域的產業政策有望大量出臺,疊加通脹壓力緩解,科技板塊或將迎來較好機會。
科創板打新成利器
A股雖然整體不景氣,但科創板卻是一枝獨秀,這也引來不少私募關注科創板的投資機會,尤其是科創板打新,成為了近期私募凈值增長的利器。
據私募排排網統計,不少參與打新的私募基金在科創板交易首周的收益率超過10%。其中,收益率最高的為“少數派”的一只產品。
值得注意的是,在第一輪科創板打新中,少數派動用了旗下68只基金參與打新,且并未列入網下打新限制名單,上周產品凈值普遍上升。此外,中歐瑞博、進化論資本等旗下參與科創板打新的產品業績也較為突出。
作為C類投資者,私募基金中簽率與公募、保險、社保等A類投資者雖有一定差距,但由于C類投資者無需抽簽承諾鎖定6個月,更符合投資者流動性要求和風險偏好,所以私募打新一直備受關注。
由于首批參與科創板打新的私募中不少超產品資金規模申購,違反科創板配售規則而被列入網下打新限制名單,尤其是林園投資受限產品最多。
“雖然有產品被限制一年不能參與科創板打新,但公司正在把受限基金的資金轉出來成立新的產品繼續參與打新,雖然期間會錯過部分科創板打新機會,但由于前期已經有不少私募因為超額申購被罰,后續不滿足條件的私募會‘知難而退’,我們獲配數量可能會提升。”一家滬上私募表示。
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