本報記者 王寧

    作為行業的風向標，百億元級私募年內業績出現了不同程度地告急。《證券日報》記者根據私募排排網數據，截至5月10日，今年以來，93家百億元級私募僅有11家實現正收益，占比僅為11.83%。其中，最高收益不足10%；此外，有22家百億元級私募年內回撤超過了20%。分策略來看，固收意外奪得榜首，而股票多頭策略則成為了重災區。

    多位私募人士向《證券日報》記者表示，由于年內基本面利空因素持續不斷，A股市場波動較大，在春節前，市場預期的春季行情未能出現，加之倉位操作不當，導致多數百億元級私募業績不佳。不過，展望后期，以增長為特征的相關板塊仍值得期待，屆時股票多頭私募有望收回失地。

    百億元級私募

    年內首尾業績相差41.69%

    A股市場賺錢效應下降的背景下，百億元級私募業績受到了較大影響，陣營也有所縮小。今年以來，93家百億元級私募僅有11家實現正收益，占比為11.83%，整體收益率為-12.79%。從榜單來看，在實現正收益的百億元級私募中，最高收益僅為9.23%；而在負收益的排名中，22家百億元級私募年內回撤超過了20%，最低收益率為-32.46%。整體來看，93家百億元級私募首尾業績相差了41.69%。

    記者根據第三方數據梳理發現，在實現正收益的百億元級私募中，排名前三的收益率分別為9.23%、6.46%、5.51%，相對來說并不樂觀，其余百億元級私募的年內收益率均不足5%，有三家收益率尚不足1%。

    鴻風資產投資總監黃易向《證券日報》記者表示，今年以來，國際宏觀面不穩定因素較多，例如美聯儲加息縮表、美債收益率快速上行和地緣政治風險不斷外溢等，多重利空因素持續發酵，國內外市場調整不斷，市場賺錢效應下降，具體表現在景氣程度較高、機構持倉集中的成長板塊，例如新能源、國防軍工和半導體等，在偏弱的市場環境下，證券類私募基金收益率不可避免的受到影響。

    “年內A股市場風格不斷切換，證券類私募基金收益跟隨指數不斷調整，業績很難穩定。”鉅融資產投資總監王雷也告訴《證券日報》記者，年內證券類私募基金整體業績表現較差，核心原因是市場出現的幾次回調，加之管理人倉位控制不得當，同時，在春節前市場普遍預期的春季行情未能出現，機構投資者由此也未能幸免業績回撤的局面。

    記者發現，在82家獲得負收益率的百億元級私募中，有18家年內收益率在-10%至0之間，42家年內收益率在-10%至-20%之間，22家年內收益率低于-20%。其中，有管理人的收益率低于-30%。

    值得一提的是，截至目前，百億元級私募陣營也有所調整，根據第三方最新統計數據顯示，國內百億元級證券類私募數量降至109家。

    三家宏觀對沖策略私募全部折戟

    第三方最新數據顯示，分策略來看，年內奪得榜首的百億元級私募屬于固收策略，11家取得正收益率的百億元級私募中，固收策略和管理期貨策略占比較高，僅有2家股票多頭躋身正收益率榜單中。

    而在負收益率的榜單中，股票多頭成為了重災區，且多數股票多頭策略百億元級私募回撤較大，具體來看，包括大樸資產、星石投資、相聚資本和玄元投資等多家老牌私募，年內收益率均在-10%以下；敦和資管、聚寬投資和康曼德資本等多家私募，年內收益率低于-20%。

    與此同時，百億元級私募陣營中僅有的三家宏觀對沖策略的凱豐投資、永安國富和敦和資管年內收益率也均為負收益。值得一提的是，2021年永安國富實現凈利潤超過了10億元。

    在近兩年被市場熱捧的量化策略私募也未能獨善其身。第三方數據顯示，多家百億元級量化私募年內收益率也頻頻告急，九坤投資、天演資本、衍復投資等多家量化私募，年內業績也有不同程度的回撤。

    雖然近九成證券類百億元級私募年內獲得負收益，但對于后期仍較為樂觀。

    黃易表示，下半年看好四條投資主線：一是以農業安全、信息安全、國防安全為主特征的板塊，細分行業包括種業、種植、農化和計算機等；二是以穩增長相關的基建和消費，包括建筑建材、旅游酒店和商業零售等；三是景氣度持續提升的行業，包括光伏、新能源車和風電等；四是與疫情相關的板塊，包括受益于常態化核酸檢測試劑、檢測服務，以及正在布局新冠藥品的相關公司等。

    “后續更看好穩增長方向，例如地產和基建板塊等。”王雷表示，預計5月底市場也會迎來拐點，穩增長板塊行情將正式啟動。