本報記者 侯捷寧

    “對于私募股權基金行業來講，今年受不確定的大環境影響非常大。面對困境，光大控股調整了投資策略，通過均衡的投資策略，包括地域、時間、產業等全方位的均衡發展，今年整體情況遠遠超出了預期。”中國領先的跨境投資及資產管理公司——光大控股執行董事兼首席執行官陳爽近日接受《證券日報》記者專訪時表示，今年上半年全球募資規模創六年以來新低，主要是對于投資的信心在降低，募資規模下降了20%，國內在去杠桿、資管新政作用下，2018年整體募資狀況也不樂觀。特別是，科技股估值回落和中國產業所面臨的挑戰使國內私募股權投資幅度整體下降，上半年下降比例超過10%。

    在這種大的行業背景下，作為四大中資駐港企業之一的光大集團旗下金融投資旗艦——光大控股，又如何能在困境中逆襲呢？

    陳爽告訴記者，變則通，不變則壅。總體來看，今年從募、投、管、退幾個方面都有了不錯的成果，比如募資方面，今年基金達到60支，AUM（管理資產）數量達到1，431億，較年初增長10.8%，全年AUM的增長預計將超過20%。“之所以有這樣的發展，很大程度取決于多管齊下做募資，特別是在今年上半年，海外募資超過20億美元，這樣的進步對我們來講是出乎意料，無論PE基金還是二級市場債券基金都有了巨大的增量。”陳爽對取得這樣的業績比較滿意。

    截至2018年6月30日，光大控股共管理55只基金，已完成募資規模港幣1，389億元。通過所管理的基金和自有資金，光大控股已分別在中國及世界各地投資了包括銀聯商務、萬國數據、金風科技、中節能風電、南京高速傳動、華燦光電、華大基因、貝達藥業、貝因美、分眾傳媒、愛奇藝、阿爾巴尼亞首都機場、Wish、BPG等在內的超過300多家企業，所投資領域涉及房地產、醫療健康、新能源、基礎設施、高新科技、高端制造業、金融科技、文化消費等多個行業，其中有超過150家企業已通過在中國及海外市場上市或并購轉讓等方式退出。

    “在光大控股過去投資的300多家企業中，國內的民營企業占大多數，投資的國有企業不超過10家。”陳爽告訴記者，民企企業因為融資難問題制約了他們的快速發展，因此，光大控股投資的基本都是優質的民營企業，通過資金的支持把產業做強、做大。

    正是因為光大控股一直以來都秉持的“專注致遠順勢有為”的信念，通過多重視角洞察中國市場變化帶來的長期機遇，靈活應變，經過20年的發展，光大控股資產管理從10億元到目前超過千億元的規模，實現了跳躍式的發展。

    那么，在香港這種市場化、國際化程度都很高的環境下，光大控股是如何謀求一條適合自身高速發展的路徑呢？陳爽介紹，光大控股的高速發展源于一直以來在整體投資策略上的不斷改變，他介紹說，光大控股這些年投資策略有三大變化。

    第一個大變化是傳統經濟和新經濟兩個領域的投資配比在改變，經過四年的改變，新經濟領域的投資占到大概40%，傳統經濟占60%，這是一個投資變化。“在新經濟領域當中，其實我們非常看重中國新經濟市場的快速發展。”陳爽表示，目前光大控股的新經濟基金主要投資的都是中國企業，例如，商湯科技，每日優鮮、第四范式等。

    第二個大變化是境內投資和境外投資的配比發生改變。境外資產配比越來越高，光大控股過去在境外沒有基金，通過過去三年多時間，光大控股進一步增加了海外投資比例，目前海外募集資金包括中國以色列并購基金、全球制造業機械并購基金、全球基礎設施基金，華登美元基金，以及剛剛完成的新經濟基金，這些基金偏重在海外布局自己的投資。全球范圍內的資產配置是不可阻擋的歷史進程，這是必然的趨勢，在全球范圍內配置資源是防范風險的最好手段。

    第三個變化是光大控股的產品線越來越完整。過去業界比較關注的是我們的PE投資，這也是光大控股的強項。但目前光大控股二級市場基金發展得也很快，目前A輪也有兩百億港幣，尤其是光大控股的龍頭產品發展的也很好，比如光控安心債券基金，這部分今年新增的A輪大概4億美元，總體表現非常不錯，和同類基金相比光大控股的基金優勢明顯。

    “這三個變化使得貨幣風險可以得到有效地一些控制，這也是我們的優勢。”陳爽表示，從管理端角度追求精細化管理、風險防范，這也是光大控股過去這么多年一路走來非常核心的競爭力。