■本報記者 黃群

    《證券日報》記者從安徽證監(jiān)局獲悉，截至2018年10月底，轄區(qū)上市公司中開展股權質押的上市公司家數(shù)共有55家，約占轄區(qū)上市公司總數(shù)的53%，其中有43家上市公司存在控股股東質押股票的情形。從風險處置成效評估來看，轄區(qū)有股權質押的上市公司中，控股股東平均質押比例約為50%，最近一年累計有23家上市公司進行了部分質押股票解押交易，累計約12億股，整體質押比例及質押率維持在可控的合理水平。

    安徽證監(jiān)局表示，個別上市公司風險依然較大，處置任務和工作難度加大。為此，該局采取多種方式方法化解風險，并取得了有效成果。

    半數(shù)公司開展股票質押業(yè)務

    據(jù)安徽證監(jiān)局統(tǒng)計，截至2018年10月底，安徽開展股權質押的上市公司家數(shù)共有55家，占安徽上市公司總數(shù)的半成以上，其中有43家上市公司存在控股股東質押股票的情形，占比超過四成，公司屬性涵蓋中央及地方國企、集體所有制企業(yè)及民營企業(yè)。轄區(qū)上市公司累計未解押交易股份約為90億股，質押股權參考市值約為500億元，分別約占轄區(qū)總股本的7.5%，上市公司總市值的5.7%。

    從融資用途來看，質押融資金額接近有八成用于控股股東所轄產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營或補充流動資金，另有少部分用于償還債務或個人投資。從上市公司的性質來看，民營上市公司共計49家，分別占轄區(qū)民營控股上市公司總數(shù)的86%、上市公司全部質押家數(shù)的89%。

    部分上市公司風險化解

    安徽證監(jiān)局表示，去年以來，該局圍繞“摸底數(shù)、強監(jiān)管、細研判、促化解、賦動能”的十五字工作方針，多舉措推動股票質押風險的排查化解。通過分類施策督導公司主動應對，確保上市公司股權結構穩(wěn)定。

    最為典型的案例是長信科技。公司原控股股東新疆潤豐系管理層持股平臺，持有長信科技18.97%股份，實際控制人為陳奇等簽署一致行動協(xié)議的公司管理層9人。自2010年上市以來，新疆潤豐未曾減持公司股份，且因2016年籌劃收購比克動力（后終止），管理層為確保實際控制人地位股票質押融資出資入股比克動力。隨著2018年以來公司股票價格的波動，控股股東股票質押比例高居不下，一度達到99.49%，對公司的股權架構穩(wěn)定帶來極大的不確定性。

    2018年10月，由安徽省、蕪湖市、招商局資本聯(lián)合設立的SPV公司蕪湖鐵元投資以13.90億元受讓了新疆潤豐及贛州德普特持有的長信科技股份總數(shù)11.81%的股權，以及新疆潤豐5%的投票權、提案權等相應股東權利。股權轉讓及表決權委托完成后，蕪湖鐵元投資未來擁有表決權的公司股份占比為16.81%，長信科技控股股東將由新疆潤豐變更為蕪湖鐵元投資，公司的實際控制人將由陳奇等9人變更為安徽省投資集團。

    另一個案例，則是民營上市公司精達股份大股東股權質押比例高達約83%，后協(xié)議轉讓9%股份至華安財產(chǎn)保險，在控股股東地位不發(fā)生變更的情況下，通過引入保險資金力量，解除了部分高比例質押股權。此外，樂金健康大股東引入融捷投資控股集團為戰(zhàn)略投資方，通過民企原實際控制人主動作為、尋求戰(zhàn)略合作的紓困方式，有效化解上市公司股票質押平倉風險。

    五大方面建立健全工作機制

    依據(jù)當前工作進展和成果，安徽證監(jiān)局表示，將從五個方面建立健全防控股權質押風險常態(tài)化工作機制。

    首先是加強風險處置組織領導。及時成立轄區(qū)股權質押風險處置小組，合理安排全局協(xié)作力量，全面開展安徽轄區(qū)股權質押風險防范及處置工作。此外，圍繞營造支持民營經(jīng)濟發(fā)展良好環(huán)境的課題，局領導帶隊赴相關公司進行股票質押風險化解工作調研。

    其次是建立質押風險動態(tài)監(jiān)測機制。要求上市公司定期上報大股東股權質押情況，重點關注各類風險指標，保持實時更新、數(shù)據(jù)準確及時；同時要求轄區(qū)券商等質權方加強對出質方在質押資金運作的適時監(jiān)控。加強與交易所、中國結算間的交流協(xié)作，充分利用大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)的信息優(yōu)勢，力爭第一時間實現(xiàn)股權質押信息共享。

    再次，著力聚焦高質押風險公司。重點關注平倉線和預警線觸及市場價、質押股權被司法凍結或高比例質押等高風險情形，并判斷是否存在強制平倉。同時，就相關風險事項向上市公司下發(fā)監(jiān)管關注函。

    另外，力推防范化解措施落地到位。嚴格督促相關方出臺并落實具有可操作性的股權質押風險化解方案。組織轄區(qū)券商、部分私募基金及資管公司召開現(xiàn)場協(xié)調會，座談并研究制定可行性措施。

    最后，要推動建立多方聯(lián)合處置化解機制，積極爭取其他金融監(jiān)管機構的支持協(xié)作，并適時聯(lián)合出臺有關監(jiān)管層化解措施。

    目前，國元證券采取設立多個資管計劃與私募基金的形式發(fā)起總規(guī)模達60億元的“紓困基金”，提供一攬子綜合金融服務。華安證券資設立的基金總規(guī)模達50億元，資產(chǎn)管理計劃專項用于進行股權質押式回購交易，多模式扶持民營上市公司增加融資渠道。安徽省投資集團與海通證券共同發(fā)起設立總規(guī)模達100億元的上市公司高質量發(fā)展基金，著力紓解安徽等長三角區(qū)域上市公司的股權質押風險。安徽證監(jiān)局正積極督促相關機構，通過推進紓困資金募集、主動對接相關民營企業(yè)等方式，確保各項紓困救助基金精準扶困，幫扶措施落到實處。