“小，即是美好；小，蘊含力量。”隨著螞蟻集團獲準注冊并啟動招股，科創板即將迎來資本市場最巨碩的互聯網“螞蟻”。“688688”的股票代碼，是螞蟻歸巢的“門牌號”。

    10月21日，證監會同意螞蟻集團科創板首次公開發行股票（IPO）注冊，公司當晚更新招股書并公布上市發行方案，計劃于10月22日啟動A股路演。

    阿里捧場認購7.3億股

    兵分兩路。與本次發行同步，公司擬在港交所進行H股發行，且于10月16日收到證監會有關其申請赴港上市的行政許可決定書。根據螞蟻集團最新公告顯示，按照1：1的首發規模，螞蟻集團將分別在A股和H股發行不超過16.7億股的新股，A+H發行的新股數量合計不超過發行后（綠鞋前）公司總股本的11%。

    根據A股發行安排，螞蟻集團13.4億股戰略配售額度占“綠鞋”前總發行股數的80%，占“綠鞋”后總發行股數的69.57%。阿里巴巴集團全資子公司浙江天貓技術有限公司將作為戰略投資者參與本次發行上市的戰略配售，認購7.3億股。IPO完成后，阿里巴巴對于螞蟻集團的持股比例依舊不超過33%。

    這一投資動作既是看好螞蟻集團的長期發展，也與阿里巴巴自身戰略密切相關。此外，“重倉”A股也顯示了阿里巴巴對中國資本市場和中國經濟增長潛力的信心。

    螞蟻集團科創板IPO還吸引了包括中投公司、社保基金、新加坡淡馬錫、新加坡政府投資公司、阿布達比投資局、沙特公共投資基金等全球十大主權基金中的六家。此外，螞蟻集團還在初始發行安排中，留出3.34億股供機構和個人投資者“打新”。按照市場預估的2萬億元估值計算，面向A股市場的“打新”規模將超過200億元。

    57天走完科創板注冊流程

    作為脫胎于阿里巴巴的互聯網公司，螞蟻集團的前身可追溯至2004年上線的“支付寶”，后者從2011年開始獨立運營。根據招股書，螞蟻集團的實際控制人為馬云。早在2014年，馬云就表達了阿里巴巴未能在A股上市的遺憾。當時他說：“希望未來支付寶能夠在A股上市。”今年7月，乘著科創板的東風，已成長為全球最大獨角獸的螞蟻集團宣布“A+H”上市計劃。

    螞蟻集團的步伐很快。8月14日，浙江證監局官網公示了螞蟻集團輔導備案文件；10天后（8月24日），螞蟻集團完成上市輔導；次日（8月25日），上交所受理螞蟻集團科創板上市申請；同日，螞蟻集團向港交所遞交上市申請；10月21日，證監會同意螞蟻集團科創板IPO注冊；同日，公司即更新招股意向書并公布上市發行方案。

    在招股書和歷次問詢回復披露中，螞蟻集團最多強調的還是“科技底色”，且募資中40%將投向創新及技術研發。在關于上市委會議意見落實函的回復中，螞蟻集團進一步補充：“驅動螞蟻集團發展的因素始終是長期戰略和愿景，并非某個項目或者產品的事先規劃。”

    按照發行安排，螞蟻集團將于10月22日啟動A股分析師路演和管理層網下路演，股票簡稱為“螞蟻集團”，股票代碼為“688688”，公司將于10月26日刊登《網上路演公告》并確定A股發行價格，11月4日刊登《發行結果公告》《招股說明書》。

    中國互聯網排頭兵“歸營”

    “還是挺振奮人心的！”有AI領域獨角獸公司負責人坦言，螞蟻集團登陸科創板，有望在A股引發示范效應，更多人看到了科創板、注冊制改革對于吸引硬科技公司回歸A股市場的決心和信心，相信會有越來越多的高科技公司選擇A股。

    長久以來，中國互聯網巨頭扎堆美股和港股上市，美股市值排名前10的公司中，7家都是科技公司，包括“FAAMG”（臉書、蘋果、亞馬遜、微軟、谷歌）等。螞蟻集團登陸科創板，有望改變這一局面。華中科技大學兼職教授余豐慧認為，類似螞蟻集團這類創新性超強的新科技公司會吸收一批增量資金進入，以及引發更多優質的科技公司追隨到A股，帶來了活水與活魚，使得A股市場長線競爭力提升。

    值得一提的是，螞蟻集團本次A股發行可引入綠鞋機制，超額配售權最高不超過15%。若A股超額配售選擇權全額行使，則A股發行總股數將擴大至不超過19.2億股。

    根據發行安排，參與戰略配售的投資者需承諾獲得的配售股票中，50%股份限售期限為12個月，50%股份限售期限為24個月。這也意味著，阿里巴巴認購的螞蟻集團股份半數將鎖定2年，超過了12個月限售期的監管要求。這也是科創板成立以來，最嚴格的戰略配售限售期安排。