本報(bào)記者 趙子強(qiáng) 見習(xí)記者 任世碧

    12月13日晚間，證監(jiān)會(huì)核發(fā)中國(guó)移動(dòng)A股IPO批文，意味著中國(guó)移動(dòng)回A日程漸近。今年8月份，證監(jiān)會(huì)受理中國(guó)移動(dòng)A股上市申請(qǐng)材料；11月4日，證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)中國(guó)移動(dòng)上市。根據(jù)招股書，本次中國(guó)移動(dòng)擬募集資金560億元，成為近10年來(lái)A股最高IPO募資額。在A股新股募資總額排行榜中，中國(guó)移動(dòng)募資額排行第五名。

    對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的冬拓投資基金經(jīng)理王春秀表示，“中國(guó)移動(dòng)是中國(guó)最大的電信運(yùn)營(yíng)商，也是全球網(wǎng)絡(luò)和客戶規(guī)模最大、盈利能力領(lǐng)先、市值排名位居前列的世界級(jí)電信運(yùn)營(yíng)商。截至2020年末，公司移動(dòng)客戶數(shù)和有線寬帶客戶數(shù)均位列全球電信運(yùn)營(yíng)商第一。2021年是IPO大年：一方面得益于監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)修訂上市規(guī)則來(lái)提升資本市場(chǎng)質(zhì)量和融資效率以支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，這為合格發(fā)行人帶來(lái)很多機(jī)遇；另一方面，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性充裕，無(wú)論是股票定價(jià)還是募資金額較海外市場(chǎng)都有明顯優(yōu)勢(shì)，因此吸引了大量海外上市公司回到A股二次上市。”

    中國(guó)移動(dòng)預(yù)計(jì)2021年凈利潤(rùn)不超1164.64億元

    據(jù)招股說(shuō)明書披露顯示，中國(guó)移動(dòng)擬公開發(fā)行A股股份數(shù)量不超過(guò)8.457億股，即不超過(guò)本次發(fā)行后公司已發(fā)行股份總數(shù)的3.97%（行使超額配售選擇權(quán)之前）。中國(guó)移動(dòng)本次發(fā)行上市初步詢價(jià)時(shí)間為12月16日—12月17日，申購(gòu)日期為12月22日。

    中國(guó)移動(dòng)于1997年10月份分別在紐交所和港交所完成首次公開發(fā)行并上市，目前公司已于2021年5月18日自紐約證交所退市。港股方面，截至12月14日收盤，中國(guó)移動(dòng)月內(nèi)下跌1.07%，報(bào)46.1港元，總市值為9439億港元。

    公司表示，截至9月30日，中國(guó)移動(dòng)的客戶總數(shù)達(dá)到9.56億戶，是全球用戶最多的電信運(yùn)營(yíng)商。高于中國(guó)電信3.7億戶，以及中國(guó)聯(lián)通3.16億戶；中國(guó)移動(dòng)5G套餐客戶達(dá)到3.31億戶，5G網(wǎng)絡(luò)客戶1.6億戶，盈利能力及業(yè)務(wù)規(guī)模居三大運(yùn)營(yíng)商榜首。

    據(jù)招股說(shuō)明書披露顯示，中國(guó)移動(dòng)2021年1月份-9月份營(yíng)業(yè)收入6486.30億元，較上年同期增長(zhǎng)12.92%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)869.62億元，較上年同期增長(zhǎng)6.63%。中國(guó)移動(dòng)預(yù)計(jì)2021年度營(yíng)業(yè)收入約為8448.77億元至8525.58億元，同比增長(zhǎng)幅度約為10%至11%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)約為1143.07億元至1164.64億元，同比增長(zhǎng)約為6%至8%。

    年內(nèi)IPO募資總額超4700億元?jiǎng)?chuàng)10年新高

    今年以來(lái)，A股市場(chǎng)IPO保持活躍，上市新股數(shù)量和IPO募資金額繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至12月14日，共有466家公司登陸A股，年內(nèi)IPO上市數(shù)量超2020年的401家新股公司，合計(jì)首發(fā)募資金額達(dá)4723.31億元，創(chuàng)下10年新高，較2020年全年的4707.92億元增長(zhǎng)0.33%。近31年以來(lái)，A股年度IPO募資總額超過(guò)4000億元的僅有4次，此前3次分別為2020年、2007年和2010年。

    川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)記者表示，“隨著全面注冊(cè)制的穩(wěn)步推進(jìn)，以及北交所、科創(chuàng)板的落地，使得企業(yè)IPO總體數(shù)量明顯回升，尤其是越來(lái)越多的中小企業(yè)，通過(guò)IPO獲得資金平穩(wěn)發(fā)展。從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，新能源、科技、醫(yī)療、信息、高端制造等板塊最為集中。今年有一些企業(yè)主動(dòng)撤單，在IPO過(guò)程中，中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任越來(lái)越大，市場(chǎng)對(duì)造假等違法行為也更加零容忍，在IPO數(shù)量大增的同時(shí)，上市質(zhì)量也在不斷提升。”

    華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明進(jìn)一步補(bǔ)充道，“今年以來(lái)的A股IPO募資規(guī)模有可能能創(chuàng)歷史新高：這一方面源自中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的自然增長(zhǎng)，但更主要是因?yàn)榻衲晔袌?chǎng)流動(dòng)性寬裕，注冊(cè)制和相關(guān)政策支持下更多的新能源、醫(yī)藥、半導(dǎo)體、電信和信息技術(shù)等代表國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)獲取資金支持、加速發(fā)展。2022年全面注冊(cè)制正式拉開帷幕，加上近期政策釋放了穩(wěn)增長(zhǎng)和繼續(xù)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的信號(hào)，明年應(yīng)該還是IPO發(fā)行數(shù)量和募資的大年。”

    近31年以來(lái)A股新股發(fā)行募資額最高的當(dāng)屬農(nóng)業(yè)銀行的685億元，其次是中國(guó)石油，募資額達(dá)到668億元。中國(guó)神華緊隨其后，募資額666億元；建設(shè)銀行募資額達(dá)581億元，中國(guó)移動(dòng)擬募資額560億元。在A股新股募資總額排行榜中，中國(guó)移動(dòng)募資額排行第五名。另外，中芯國(guó)際、中國(guó)建筑的募資額也都超過(guò)了500億元。

    中國(guó)移動(dòng)本次發(fā)行如何定價(jià)、股價(jià)走勢(shì)如何，備受市場(chǎng)關(guān)注。

    對(duì)于發(fā)行價(jià)，安信國(guó)際證券認(rèn)為，中國(guó)移動(dòng)發(fā)行定價(jià)可能在1倍市凈率左右。參考中國(guó)電信A股上市4.53元的定價(jià)，該價(jià)格與該公司每股凈資產(chǎn)的價(jià)格相仿。考慮到各項(xiàng)因素的影響，如果中國(guó)移動(dòng)A股上市的定價(jià)在1倍市凈率左右的話，經(jīng)計(jì)算公司招股價(jià)可能在52.9人民幣—55.8元人民幣左右。與當(dāng)前港股價(jià)格有一定的溢價(jià)率。

    袁華明認(rèn)為，“中國(guó)移動(dòng)在中國(guó)三大電信運(yùn)營(yíng)商中競(jìng)爭(zhēng)力和資產(chǎn)質(zhì)量最好，但是比較大的發(fā)行體量對(duì)定價(jià)或許會(huì)有一些壓制。參照8月份中國(guó)電信的A股發(fā)行市盈率，結(jié)合當(dāng)前中國(guó)電信A股和港股價(jià)格比例，以及中國(guó)移動(dòng)的港股即期價(jià)格，中國(guó)移動(dòng)發(fā)行價(jià)應(yīng)該會(huì)在100元左右。”

    表：近31年以來(lái)IPO募資超500億元的公司一覽

    制表：任世碧

（編輯 才山丹 策劃 張穎）