本報記者 周尚伃

    見習記者 于宏

    近年來，隨著ETF（交易型開放式指數(shù)基金）市場規(guī)模不斷壯大，發(fā)展ETF相關業(yè)務已逐步成為券商推進財富管理轉型的關鍵。近日，《證券日報》記者從券商處獲悉，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）向券商內部披露了2024年度證券公司經(jīng)紀業(yè)務ETF（非貨幣，下同）成交額、交易賬戶數(shù)量等相關核心數(shù)據(jù)。

    整體來看，ETF賽道的競爭愈發(fā)激烈，華泰證券等頭部券商憑借其強大的綜合實力，繼續(xù)穩(wěn)固其在相關市場中的領先地位。同時，部分中小券商也展現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭。

    頭部券商優(yōu)勢凸顯

    上交所發(fā)布的最新一期《基金與衍生品市場通訊》（2025年第1期）顯示，截至2024年12月底，滬市基金產(chǎn)品共769只，資產(chǎn)管理總規(guī)模2.74萬億元。其中，ETF共607只，總市值2.72萬億元，較2024年11月末增加0.8%；總份額1.69萬億份，較2024年11月末增加0.93%。

    當前，ETF市場的蓬勃發(fā)展為券商帶來了新的業(yè)務機遇，券商正積極謀求通過ETF業(yè)務在競爭中占據(jù)新優(yōu)勢，力求在財富管理業(yè)務轉型中取得突破性進展。在2024年券商經(jīng)紀業(yè)務ETF成交額排行榜上，華泰證券、海通證券、中國銀河位居前3名，2024年累計成交額占市場成交額總規(guī)模比例分別為12.16%、6.8%、6.22%；國泰君安、中信證券、華寶證券2024年累計成交額占市場成交額總規(guī)模比例也均超過5%，分別為5.63%、5.07%、5.03%；此外，廣發(fā)證券、國投證券、東方財富證券、國信證券成交額也躋身前10名。

    在2024年經(jīng)紀業(yè)務ETF交易賬戶數(shù)量方面，華泰證券同樣位列榜首，當年累計交易賬戶數(shù)量占市場份額比重為10.83%；東方財富證券緊隨其后，當年累計交易賬戶數(shù)量占市場份額比重為9.45%；平安證券、招商證券當年累計交易賬戶數(shù)量占市場份額比重分別為6.29%、5.05%。

    ETF持有規(guī)模作為衡量券商業(yè)務實力的重要指標之一，備受市場關注。截至2024年12月末，經(jīng)紀業(yè)務持有ETF規(guī)模占市場比重居首的券商為申萬宏源，占比為19.82%；其次是中國銀河，占比為19.7%；隨后是占比為6.15%的中信證券；廣發(fā)證券、招商證券、華泰證券、國泰君安、平安證券占比也均超4%。

    營業(yè)部成交額方面，去年12月份，單月券商營業(yè)部經(jīng)紀業(yè)務ETF成交額前30強中，有7家屬于海通證券，有3家屬于華泰證券，來自國泰君安、國投證券、華鑫證券旗下的營業(yè)部則各有2家。具體來看，華寶證券上海東大名路證券營業(yè)部當月成交額位列第1名，當月成交額占市場成交額總規(guī)模比例為4.12%；其次是國泰君安總部，當月成交額占市場成交額總規(guī)模比例為1.99%；東方證券上海松江區(qū)滬亭北路證券營業(yè)部、中信證券上海分公司、長城證券深圳梅林路證券營業(yè)部當月成交額占市場成交額總規(guī)模比例均超1%。

    迎來多樣化業(yè)務機遇

    隨著ETF市場規(guī)模的不斷壯大，券商迎來了多樣化的業(yè)務機遇。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至1月20日，全市場ETF基金總數(shù)為1066只，相較去年同期增長18.18%；份額合計為2.69萬億份，相較去年同期增長了28.05%；資產(chǎn)凈值合計為3.69萬億元，相較去年同期增長了84.17%。

    中國金融智庫網(wǎng)特邀研究員余豐慧在接受《證券日報》記者采訪時表示：“券商可以通過提供ETF產(chǎn)品的交易和結算等服務，進一步擴大業(yè)務范圍，增加相關收入；通過研究和分析為投資者提供專業(yè)的投資建議和服務，為投資者的資產(chǎn)配置增添更多可能性。同時，券商的代銷、做市等多業(yè)務線都有望受到利好影響。”

    在此背景下，券商紛紛加碼布局ETF賽道，提升市場競爭力并搶占更多的市場份額。比如，西南證券在ETF基金等方面積極推進，在與基金公司合作方面，通過篩選行業(yè)賽道中的優(yōu)秀的公司、產(chǎn)品以及優(yōu)質基金經(jīng)理等，不斷豐富產(chǎn)品貨架，提升服務品質。招商證券以做大產(chǎn)品保有量為導向，以ETF和固收類產(chǎn)品為抓手，推動財富管理業(yè)務資產(chǎn)管理規(guī)模穩(wěn)步提升。

    財通證券也從多方面搶抓ETF機遇，一是加快ETF線上化投資工具上線進程，包括ETF基金場內定投、定價交易、網(wǎng)格交易等；同時加快建設ETF在App上的專區(qū)，為客戶提供一站式服務。二是加強與基金公司的協(xié)同合作，開展多種形式的產(chǎn)品推廣活動。三是推動開展ETF投資顧問業(yè)務，支持股票投顧向ETF投資顧問轉型。四是做好配套服務，滿足機構投資者需求，包括申請ETF一級交易商資質、ETF衍生品交易支持等。

    “為提升在ETF業(yè)務方面的市場競爭力，券商需要從幾個關鍵方面加強建設。”余豐慧進一步表示，首先是技術平臺的升級，確保能夠高效處理大量的交易請求，并提供穩(wěn)定可靠的服務。其次是強化研究能力，提供更深入的市場分析和投資策略建議，以增強客戶黏性。再者是拓展銷售渠道，積極開拓線上及移動端的銷售途徑，觸達到更多機構和個人投資者。最后，注重品牌建設和投資者教育，提高公眾對ETF產(chǎn)品的認知程度和接受度。