本報(bào)記者 周尚伃

    見(jiàn)習(xí)記者 于宏

    近年來(lái)，ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）憑借其高透明度、低成本及便捷性，迅速崛起并贏得投資者的廣泛認(rèn)可，成為券商推進(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵抓手之一。《證券日?qǐng)?bào)》記者從券商處獲悉，近日，上交所、深交所分別向機(jī)構(gòu)內(nèi)部披露了最新的1月份券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)ETF成交額、交易賬戶(hù)數(shù)量等數(shù)據(jù)?？傮w來(lái)看，券商在ETF領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，頭部券商憑借綜合實(shí)力在多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域排名領(lǐng)先，而部分中小券商則通過(guò)打造ETF業(yè)務(wù)的差異化優(yōu)勢(shì)尋求突破。

    對(duì)此，盤(pán)古智庫(kù)（北京）信息咨詢(xún)有限公司高級(jí)研究員余豐慧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“未來(lái)，ETF有望在財(cái)富管理等多元化投資場(chǎng)景中扮演愈發(fā)重要的角色，券商多條相關(guān)業(yè)務(wù)線(xiàn)有望迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。”

    ETF市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇

    記者從業(yè)內(nèi)獲悉，近日，上交所向業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)布了最新一期《基金與衍生品市場(chǎng)通訊》（2025年第2期），深交所也向機(jī)構(gòu)發(fā)布了《深市基金市場(chǎng)通訊》（2025年第1期），披露了1月份券商開(kāi)展ETF業(yè)務(wù)的相關(guān)情況，以及ETF成交額、持有規(guī)模、交易賬戶(hù)數(shù)量等關(guān)鍵指標(biāo)的排行情況。

    從滬深兩市ETF市場(chǎng)的整體情況來(lái)看，截至2025年1月末，滬市基金產(chǎn)品共793只，資產(chǎn)管理總規(guī)模2.72萬(wàn)億元。其中，ETF共630只，總市值2.71萬(wàn)億元，總份額1.71萬(wàn)億份，1月份ETF累計(jì)成交金額2.78萬(wàn)億元。深市方面，截至1月末，深市基金產(chǎn)品共724只，資產(chǎn)管理總規(guī)模1.03萬(wàn)億元。其中，ETF共433只，總市值9913.06億元，總份額8123.69億份，1月份ETF累計(jì)成交金額1.12萬(wàn)億元。

    隨著ETF市場(chǎng)的不斷壯大，券商間的競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈。1月份，上交所ETF（非貨幣）成交額（經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）位居前三的券商分別為華泰證券、中國(guó)銀河和華寶證券，當(dāng)月成交額在市場(chǎng)中的占比分別為11.42%、5.88%和5.43%；中信證券當(dāng)月成交額在市場(chǎng)中的占比為5.19%，國(guó)泰君安、東方證券、海通證券、東方財(cái)富證券當(dāng)月成交額在市場(chǎng)中的占比也均超過(guò)4%，分別為4.9%、4.65%、4.6%、4.45%。

    持有規(guī)模是券商ETF業(yè)務(wù)實(shí)力的重要指標(biāo)。截至1月末，滬市方面，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)持有ETF規(guī)模居首的券商是申萬(wàn)宏源，持有ETF規(guī)模占市場(chǎng)比重為19.32%；中國(guó)銀河緊隨其后，持有ETF規(guī)模占市場(chǎng)比重為19.21%；中信證券、招商證券持有ETF規(guī)模占市場(chǎng)比重分別為6.4%、5.16%；廣發(fā)證券、國(guó)泰君安、華泰證券、平安證券持有ETF規(guī)模占市場(chǎng)比重也均超4%。

    交易“人氣”哪家強(qiáng)

    聚焦券商營(yíng)業(yè)部ETF成交額排行榜，滬市方面，1月份經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)ETF成交額占市場(chǎng)比例超過(guò)1%的券商營(yíng)業(yè)部共有5家，其中，華寶證券上海東大名路證券營(yíng)業(yè)部遙遙領(lǐng)先，當(dāng)月成交額占比為4.52%；隨后是東方證券上海松江區(qū)滬亭北路證券營(yíng)業(yè)部和國(guó)泰君安總部，當(dāng)月成交額占比分別為2.21%、1.79%。1月份經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)ETF成交額排名位于前30名的營(yíng)業(yè)部中，有5家屬于東方財(cái)富證券旗下。

    ETF交易賬戶(hù)數(shù)量是衡量券商市場(chǎng)“人氣”的重要指標(biāo)。截至1月末，滬市經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)ETF交易賬戶(hù)數(shù)量位居第一名的券商為華泰證券，當(dāng)月交易賬戶(hù)數(shù)量占市場(chǎng)份額的比例為11.83%；其次是東方財(cái)富證券，當(dāng)月交易賬戶(hù)數(shù)量占市場(chǎng)份額的比例為11.19%；中國(guó)銀河、平安證券當(dāng)月交易賬戶(hù)數(shù)量占市場(chǎng)份額的比例分別為5.74%、5.67%。

    深市方面，哪些券商旗下的營(yíng)業(yè)部更受投資者青睞？具體來(lái)看，截至1月末，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)個(gè)人客戶(hù)ETF交易賬戶(hù)數(shù)量前30名的券商營(yíng)業(yè)部中，10家屬于東方財(cái)富證券，4家屬于華泰證券，3家屬于招商證券。

    從交易“熱度”來(lái)看，1月份，深市經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)個(gè)人客戶(hù)ETF交易金額前30名的券商營(yíng)業(yè)部中，8家來(lái)自東方財(cái)富證券，4家來(lái)自國(guó)金證券，3家來(lái)自招商證券；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)客戶(hù)ETF交易金額前30名的券商營(yíng)業(yè)部中，4家屬于華泰證券，來(lái)自中信證券、中信建投、國(guó)信證券、國(guó)投證券的營(yíng)業(yè)部分別為3家。

    看好ETF業(yè)務(wù)發(fā)展前景

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2月24日，全市場(chǎng)ETF產(chǎn)品共1082只，與上年同期相比增長(zhǎng)19.16%；份額合計(jì)為2.58萬(wàn)億份，較上年同期增長(zhǎng)17.66%；資產(chǎn)凈值合計(jì)為3.87萬(wàn)億元，較上年同期增長(zhǎng)62.36%。

    上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心分析師孫桂平表示：“近年來(lái)ETF市場(chǎng)保持著快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，2024年在權(quán)益市場(chǎng)整體表現(xiàn)良好的情況下，ETF規(guī)模和數(shù)量實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，規(guī)模同比增長(zhǎng)高達(dá)81.72%。ETF數(shù)量和規(guī)模占公募基金的比例不斷提升，我國(guó)ETF市場(chǎng)仍有較大發(fā)展?jié)摿Α?rdquo;

    面對(duì)ETF業(yè)務(wù)的巨大潛力，券商紛紛把握市場(chǎng)機(jī)遇，積極布局ETF領(lǐng)域，通過(guò)獨(dú)特的戰(zhàn)略布局和競(jìng)爭(zhēng)策略，力求在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位。例如，華寶證券重點(diǎn)打造ETF業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，自主開(kāi)發(fā)了指數(shù)產(chǎn)品投資管理系統(tǒng)，構(gòu)建了智能化、場(chǎng)景化的智投機(jī)器人產(chǎn)品矩陣和多種智能條件單等特色化、專(zhuān)業(yè)化的ETF系列投資工具，并通過(guò)搭建全方位ETF投資專(zhuān)區(qū)、舉辦ETF實(shí)盤(pán)大賽等活動(dòng)，優(yōu)化ETF投資者體驗(yàn)。

    華泰證券ETF業(yè)務(wù)持續(xù)豐富交易策略及交易工具，依托公司投研能力及平臺(tái)化運(yùn)營(yíng)體系，滿(mǎn)足客戶(hù)差異化投資需求。招商證券以做大產(chǎn)品保有為導(dǎo)向，以ETF和固收類(lèi)產(chǎn)品為抓手，推動(dòng)財(cái)富管理AUM（資產(chǎn)管理規(guī)模）穩(wěn)步提升，著力發(fā)掘ETF業(yè)務(wù)潛力。中國(guó)銀河搶抓ETF市場(chǎng)高速發(fā)展機(jī)遇，深耕公募基金綜合金融服務(wù)，強(qiáng)化公司ETF產(chǎn)業(yè)鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)力。華西證券持續(xù)推進(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，聚焦產(chǎn)品和客戶(hù)需求，加快推動(dòng)ETF布局，持續(xù)完善資產(chǎn)配置體系。

    展望券商ETF業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展，民生證券研究院非銀金融首席分析師張凱烽表示：“ETF作為較為便捷、透明的投資工具，在資本市場(chǎng)中的定價(jià)權(quán)有望持續(xù)提升，規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)容。同時(shí)，市占率穩(wěn)固的頭部券商、發(fā)力ETF并提供差異化服務(wù)的中小券商有望同步受益。”