本報記者 彭妍

    今年以來，包括中銀理財、招銀理財、光大理財、交銀理財、浦銀理財?shù)仍趦?nèi)的多家銀行理財子公司先后發(fā)布費率調(diào)整公告，對旗下理財產(chǎn)品的相關(guān)費率進(jìn)行了不同程度的下調(diào)，部分理財產(chǎn)品的費率低至零。

    星圖金融研究院副院長薛洪言對《證券日報》記者表示，銀行下調(diào)理財產(chǎn)品費率，一方面是積極響應(yīng)金融降費、更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，提升投資者的獲得感；另一方面也與今年以來市場波動加大、投資者體驗變差有關(guān)，通過下調(diào)產(chǎn)品費率可以適當(dāng)對沖產(chǎn)品收益下降的影響，提高產(chǎn)品的相對競爭力，有望引發(fā)行業(yè)系統(tǒng)性降低資管產(chǎn)品的費率水平。對于投資者而言，需要注意不能僅僅根據(jù)產(chǎn)品費率多少做出購買與否決策，更應(yīng)該根據(jù)自身實際的風(fēng)險收益偏好選擇合適的產(chǎn)品。

    部分理財產(chǎn)品

    費率降為零

    中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明對《證券日報》記者表示，銀行理財產(chǎn)品面臨公募基金等各類產(chǎn)品的競爭，各理財機構(gòu)之間競爭趨于白熱化，因此打價格戰(zhàn)成為必然。

    記者注意到，今年以來，多家銀行理財子公司將旗下多款理財產(chǎn)品費率進(jìn)行了調(diào)整，產(chǎn)品類型以固收類、現(xiàn)金管理類以及混合類為主，調(diào)整的費率多為固定管理費、銷售服務(wù)費以及托管費，其中部分產(chǎn)品費率降為零。

    例如，10月11日，中銀理財發(fā)布公告稱，將于2022年10月11日至2022年11月10日對“中銀理財-日積月累日計劃”產(chǎn)品費率進(jìn)行優(yōu)惠，即產(chǎn)品的固定管理費由0.27%（年化，下同）下調(diào)至零，而該只產(chǎn)品托管費率剛由0.06%下調(diào)至0.05%。

    同日，中銀理財旗下另一款美元封閉理財產(chǎn)品，自10月12日起該產(chǎn)品的固定管理費由0.1%下調(diào)至零。

    除了中銀理財，近期招銀理財、光大理財、交銀理財、浦銀理財?shù)榷嗉依碡斪庸疽苍诮趯ζ煜吕碡敭a(chǎn)品進(jìn)行了費率優(yōu)惠。

    中國銀行研究院博士后杜陽接受《證券日報》記者采訪時表示，隨著資管新規(guī)的落地，銀行理財產(chǎn)品基本完成凈值化轉(zhuǎn)型，進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展新階段。首先，費率下調(diào)有助于增加理財產(chǎn)品對投資者的吸引力。其次，費率下調(diào)也是銀行減費讓利的重要體現(xiàn)。通過下調(diào)費率，銀行及理財子公司可以更大程度滿足居民對于資產(chǎn)保值增值的金融訴求，提升金融服務(wù)普惠性和人民性。

    專家稱

    費率仍有進(jìn)一步下調(diào)空間

    業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，從銀行和理財子公司的角度看，降低費率能夠吸引更多的客戶，從而進(jìn)一步做大銀行理財規(guī)模。

    明明表示，“參考美國大型資管機構(gòu)的發(fā)展之路，低費率是大勢所趨，未來理財產(chǎn)品通過降低費率擴大規(guī)模，進(jìn)而獲得規(guī)模經(jīng)濟繼續(xù)降低成本，形成良性循環(huán)。同時，投資者可以更多選擇被動投資方式以節(jié)約成本。”

    薛洪言認(rèn)為，對投資者而言，產(chǎn)品費率只是挑選理財產(chǎn)品的考量要素之一，與之相比，更重要的是產(chǎn)品風(fēng)險收益的適配度，只有在同等類型的理財產(chǎn)品對比中，費率才會上升為決定性考量因素。

    杜陽表示，理財產(chǎn)品費率下調(diào)在一定程度上有助于投資者收益水平的提升，但投資者依然需要深入了解理財產(chǎn)品的投資范圍，選擇與自身風(fēng)險偏好相匹配的產(chǎn)品。同時，投資者要樹立長期的價值投資觀念，理性看待市場波動。

    “未來理財產(chǎn)品費率仍存在進(jìn)一步下調(diào)空間。”杜陽認(rèn)為，短期看，銀行及理財子公司需要關(guān)注金融消費者權(quán)益保護(hù)工作，做好信息披露，對產(chǎn)品費率的下調(diào)及時通知和告知。長期看，銀行及理財公司仍應(yīng)該繼續(xù)加強投研體系建設(shè)，不斷提升主動管理能力，靈活應(yīng)對市場波動；提高對市場的靈敏度，通過更加多元化的手段化解信用風(fēng)險、市場風(fēng)險以及操作風(fēng)險等。