■周尚伃

    保薦機(jī)構(gòu)在助力提升上市公司質(zhì)量、‌優(yōu)化市場(chǎng)資源配置等方面起到積極作用，而保薦代表人（下稱“保代”）的執(zhí)業(yè)素養(yǎng)與責(zé)任擔(dān)當(dāng)是保薦機(jī)構(gòu)能否真正發(fā)揮職能作用的關(guān)鍵因素。

    今年是保薦制度實(shí)施的第二十個(gè)年頭，二十年間，保代數(shù)量從最初的609名增長(zhǎng)至8700多人，規(guī)模的擴(kuò)張映射出行業(yè)的蓬勃發(fā)展。與此同時(shí)，行業(yè)內(nèi)暴露出的階段性問題也不容忽視。今年以來(lái)，已有71名保代被采取過(guò)證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管措施、行業(yè)自律組織紀(jì)律處分或自律管理措施。

    為提升保代的專業(yè)素養(yǎng)和責(zé)任意識(shí)，將“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”要求落實(shí)到人，中證協(xié)近期計(jì)劃在“保薦代表人分類名單A（綜合執(zhí)業(yè)信息）”中增加撤否項(xiàng)目信息，并引入“保薦代表人分類名單D（暫停業(yè)務(wù)類）”，旨在通過(guò)強(qiáng)化聲譽(yù)約束與責(zé)任落實(shí)，提升保代的專業(yè)形象與責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

    通過(guò)完善負(fù)面評(píng)價(jià)公示機(jī)制，形成有效的市場(chǎng)監(jiān)督機(jī)制，明確責(zé)任邊界，有望促進(jìn)保代更加盡職盡責(zé)、提升自我約束力，以高度的專業(yè)素養(yǎng)和強(qiáng)烈的責(zé)任意識(shí)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

    保代曾經(jīng)一度被認(rèn)為是投行中的“金領(lǐng)”，在筆者看來(lái)，真正的“金牌保代”應(yīng)同時(shí)擁有專業(yè)的執(zhí)業(yè)能力和高標(biāo)準(zhǔn)的職業(yè)操守。

    首先，保代打造執(zhí)業(yè)“金名片”要有過(guò)硬的專業(yè)水準(zhǔn)。目前，半數(shù)以上保代尚未獨(dú)立承擔(dān)保薦項(xiàng)目，保代們的專業(yè)能力還有很大提升空間。監(jiān)管部門不斷強(qiáng)調(diào)壓實(shí)投行“看門人”責(zé)任，特別是對(duì)“一查就撤”等行為的嚴(yán)格追究，以及對(duì)責(zé)任到人的明確要求，都對(duì)保代的專業(yè)能力提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)。這就要求保代不僅要精通各項(xiàng)專業(yè)知識(shí)，而且要將理論與實(shí)踐深度融合，具備敏銳的市場(chǎng)洞察力和判斷力，準(zhǔn)確識(shí)別企業(yè)的真實(shí)價(jià)值和潛在風(fēng)險(xiǎn)，確保保薦工作的準(zhǔn)確性和公正性，從源頭上把好上市公司質(zhì)量關(guān)，并持續(xù)提升估值定價(jià)等核心能力的建設(shè)。中證協(xié)本次計(jì)劃在A類名單中增加撤否項(xiàng)目信息的舉措，無(wú)疑為保代執(zhí)業(yè)質(zhì)量的評(píng)估提供了更為直觀、透明的“標(biāo)尺”。

    其次，勤勉盡責(zé)是保代的基本素質(zhì)。作為輔導(dǎo)企業(yè)IPO上市的“第一責(zé)任人”，保代需認(rèn)識(shí)到肩負(fù)的責(zé)任和使命，將投資者利益放在首位，明確自身的責(zé)任邊界、嚴(yán)把項(xiàng)目質(zhì)量關(guān)，從項(xiàng)目立項(xiàng)到最終上市，每一個(gè)環(huán)節(jié)都需要嚴(yán)格把控，確保信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，為市場(chǎng)及投資者推薦真正“貨真價(jià)實(shí)”的好公司。這種責(zé)任既是職業(yè)操守的體現(xiàn)，也是贏得市場(chǎng)信任的關(guān)鍵。中證協(xié)此次擬引入D類名單等負(fù)面評(píng)價(jià)公示機(jī)制，正是為了進(jìn)一步強(qiáng)化保代的責(zé)任意識(shí)，通過(guò)公開透明的評(píng)價(jià)方式，讓保代更加清晰地認(rèn)識(shí)到自己的責(zé)任邊界和執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，更加盡職盡責(zé)地開展工作。

    再次，在監(jiān)管部門強(qiáng)化對(duì)保代聲譽(yù)約束的背景下，保薦機(jī)構(gòu)在提升保代專業(yè)素養(yǎng)與責(zé)任意識(shí)方面責(zé)無(wú)旁貸，應(yīng)扮演好引路人與護(hù)航者的角色，強(qiáng)化對(duì)保代的管理責(zé)任。通過(guò)完善的培訓(xùn)體系、科學(xué)的激勵(lì)機(jī)制以及嚴(yán)格的約束機(jī)制，激發(fā)保代的內(nèi)在動(dòng)力，促進(jìn)其專業(yè)素養(yǎng)與責(zé)任意識(shí)同步提升，確保保代在執(zhí)業(yè)過(guò)程中堅(jiān)守高標(biāo)準(zhǔn)的職業(yè)操守。

    打造執(zhí)業(yè)“金名片”，不僅是保代們追求的從業(yè)目標(biāo)，更是證券從業(yè)者堅(jiān)守主責(zé)主業(yè)、勤勉盡責(zé)的體現(xiàn)。高質(zhì)量的保代群體，是券商助力上市公司提質(zhì)的堅(jiān)定基礎(chǔ)，保代們需要時(shí)刻保持對(duì)專業(yè)素養(yǎng)的追求以及對(duì)責(zé)任的堅(jiān)守?fù)?dān)當(dāng)，才能真正贏得市場(chǎng)各方的尊重與信任。