證券時(shí)報(bào)記者 王小芊

    7月19日，國內(nèi)首家外商獨(dú)資公募貝萊德基金披露了旗下兩只公募產(chǎn)品的二季報(bào)，外資公募的重點(diǎn)持倉曝光。

    作為目前國內(nèi)唯一一家發(fā)行了基金產(chǎn)品的外商獨(dú)資公募，貝萊德基金在中國公募領(lǐng)域的打法引人關(guān)注。該公司旗下的兩只基金在二季度都獲得了5%以上的正收益，權(quán)益?zhèn)}位也有所提升。就持倉而言，聚焦A股的貝萊德中國新視野和聚焦港股的貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野都有大幅調(diào)倉，貴州茅臺、寧德時(shí)代等被大幅加倉。

    在貝萊德近期發(fā)布的2022下半年全球經(jīng)濟(jì)展望中，其預(yù)計(jì)中國下半年的經(jīng)濟(jì)活動有望強(qiáng)勁重啟。今年，貝萊德也積極在多個(gè)領(lǐng)域繼續(xù)推進(jìn)中國區(qū)業(yè)務(wù)。貝萊德表示，仍然相信并長期看好中國市場的潛力與彈性。未來，與日俱增的金融市場開放將持續(xù)吸引國際投資者進(jìn)入中國市場。

    貝萊德中國新視野：

    加倉新能源減倉電子

    作為外商獨(dú)資公募的首秀產(chǎn)品，貝萊德中國新視野基金自發(fā)行之初就備受關(guān)注。目前，該基金由唐華和單秀麗管理，自去年9月發(fā)行以來，基金的權(quán)益?zhèn)}位呈季度性增長，二季度末達(dá)到了79.38%。

    在二季度期間，貝萊德中國新視野混合A的基金凈值增長了8.79%，實(shí)現(xiàn)了一定程度的反彈。該基金前十大重倉股也有較大幅度的調(diào)整，聯(lián)泓新科、貴州茅臺、寧德時(shí)代、保利發(fā)展進(jìn)入前十，分別位列第五、第六、第九和第十大重倉股。招商銀行、興業(yè)銀行、瀘州老窖和聞泰科技則退出了前十大重倉股的行列。

    仍在前十大重倉股行列的個(gè)股中，固德威、禾邁股份、邁為股份、圣邦股份等都較上期有較大幅度的增持，士蘭微較上期有較大幅度的減持。

    顯然，此番重倉股調(diào)整，貝萊德中國新視野基金重點(diǎn)增持的是新能源板塊，同時(shí)也加倉了消費(fèi)、化工和地產(chǎn)板塊的相關(guān)個(gè)股，對銀行和電子板塊的部分個(gè)股做了減持。

    基金經(jīng)理在二季報(bào)中表示，組合的行業(yè)布局思路為短期向疫后復(fù)蘇傾斜，長期堅(jiān)守成長賽道。展望三季度，A股市場將迎來中報(bào)和三季度業(yè)績披露期，個(gè)股基本面兌現(xiàn)能力的重要性凸顯。“我們會根據(jù)上市公司業(yè)績動態(tài)調(diào)整組合持倉，重點(diǎn)關(guān)注短期業(yè)績確定性較強(qiáng)、且估值未透支長期發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)和個(gè)股。此外我們也會謹(jǐn)慎尋找布局二、三季報(bào)利空出盡、景氣周期拐頭向上的機(jī)會。我們將持續(xù)挖掘新的投資機(jī)會以實(shí)現(xiàn)組合的保值增值，并力爭在此基礎(chǔ)上控制好回撤。”

    貝萊德港股通基金：

    美團(tuán)受寵、騰訊受冷落

    今年1月，貝萊德基金發(fā)行了貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野基金。作為貝萊德在中國大陸發(fā)行的首只主投港股的公募產(chǎn)品，貝萊德派出了投資總監(jiān)陸文杰與單秀麗、楊棟共同管理。二季度末，股票倉位占比83.62%，持股集中度也達(dá)到了43.74%，該基金的權(quán)益?zhèn)}位和持股集中度都較之前有所提升。

    在二季度期間，貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野混合A的基金凈值增長了5.79%，實(shí)現(xiàn)了一定程度的反彈。前十大重倉股同樣也有較大幅度的調(diào)整，港股中銀航空租賃、華潤置地、比亞迪股份和A股歐普康視、五糧液進(jìn)入前十。港股藥明康德、建設(shè)銀行、騰訊控股、太平洋航運(yùn)和A股寧波銀行則退出了前十大重倉股的行列。此外，仍在前十大重倉股行列的美團(tuán)-W、招商銀行、中銀香港和紫金礦業(yè)4只港股，以及A股的貴州茅臺都獲得了增持。

    調(diào)整后的港股基金，在配置上仍然維持了消費(fèi)、醫(yī)藥和金融幾大板塊的平衡。基金經(jīng)理在二季報(bào)中表示，2022年二季度，盡管受海外加息預(yù)期、疫情反復(fù)等不確定性因素的影響，港股市場大致保持平穩(wěn)。“在此輪市場調(diào)整中，我們繼續(xù)穩(wěn)步建倉，重點(diǎn)布局估值合理且基本面優(yōu)質(zhì)的個(gè)股，主要集中于消費(fèi)、醫(yī)療服務(wù)、金融等板塊，在各行各業(yè)中挑選管理優(yōu)秀，競爭力領(lǐng)先，長期自由現(xiàn)金流能給股東帶來回報(bào)、而不是摧毀價(jià)值的公司。”

    此前，貝萊德表示，在全球諸多地區(qū)投資者的綜合參與下，港股市場風(fēng)格也變化無常、頻繁轉(zhuǎn)換。以近幾年的市場表現(xiàn)來看，恒生大、中、小型股指數(shù)的風(fēng)格切換頻繁，從風(fēng)格的角度來看，成長風(fēng)格和價(jià)值風(fēng)格兩種因子的歷年回報(bào)，也呈現(xiàn)出頻繁交替的趨勢，這意味著并沒有絕對意義上的投資核心C位。在此背景下，貝萊德的行業(yè)策略就是均衡覆蓋，不賭賽道。貝萊德認(rèn)為，港股市場作為全球最蓬勃、最活躍的市場之一，涵蓋多個(gè)行業(yè)，其中既包括金融、地產(chǎn)等傳統(tǒng)行業(yè)，也包括消費(fèi)、醫(yī)療、科技、傳媒和電信等新經(jīng)濟(jì)行業(yè)，各行業(yè)輪動迅速，均蘊(yùn)含著諸多的投資機(jī)遇。