本報記者 田鵬

    近期，上交所接連對*ST華儀、*ST博天等公司重大惡性違規啟動紀律處分程序。

    事實上，這只是上交所全面強化監管，從嚴從快懲治財務造假等各類違規行為的一個縮影。據統計，2023年以來，上交所已發出紀律處分近150份，書面警示近250份。有13名“首惡”被公開認定為不適合擔任上市公司董事、監事和高級管理人員，讓監管“長牙帶刺”，讓違規者感受到明顯“痛感”。

    業內人士表示，一直以來，上交所秉持加強上市公司監管，維護資本市場“三公”秩序，保障投資者合法權益使命，始終堅守監管主責主業，聚焦提高上市公司質量的目標，督促市場相關主體主動扛起自我規范、自我提高、自我完善的責任，牢記“四個敬畏”，守牢“四條底線”。中央金融工作會議提出，全面強化機構監管、行為監管、功能監管、穿透式監管、持續監管，進一步釋放“嚴監管”信號的同時，也對交易所監管效率提出更高要求。

    一套連招拳拳到肉

    嚴懲財務造假

    財務造假是證券市場的“毒瘤”，始終是監管重點打擊領域。近期，*ST華儀、*ST博天先后收到行政處罰事先告知書，明確前述2家公司均存在連續多年財務造假行為，嚴重損害了證券市場秩序。

    據悉，*ST華儀連續6年定期報告存在虛假記載，*ST博天則連續5年定期報告存在虛假記載，且2020年及2021年資產負債表虛假記載金額合計達19億元。目前，前述2家公司已被實施重大違法強制退市。

    對于上交所在依規推進上述2家公司退市進程同時，及時啟動紀律處分程序的做法，市場人士表示，這充分彰顯出監管對待財務造假“零容忍”的態度。

    事實上，監管層對待財務造假“零容忍”的態度一以貫之。據統計，針對財務造假行為，上交所年內已發出公開譴責13份，公開認定12人不適合擔任上市公司董事、監事、高級管理人員（下稱“公開認定”），對相關公司及主要責任人重拳出擊、頂格處理。

    一經發現從嚴從快

    直指違規減持

    除了對財務造假保持“嚴監管”外，上交所持續嚴格規范減持行為，緊盯違規減持，采取“長牙帶刺”的監管舉措，彰顯整治市場亂象、查處違法違規行為、凈化市場生態的決心。近期，上交所對多家上市公司大股東、董監高存在的違規減持行為作出紀律處分。

    據統計，2023年以來，上交所對違規減持共作出自律監管措施決定近30份，其中涉及公開譴責決定4份、通報批評決定8份。例如，針對我樂家居股東及其一致行動人，在所持股份累計變動數量達到5%后，未按規定及時停止交易，而是繼續減持全部剩余股份的行為，上交所及時亮明監管立場，予以公開譴責、通報批評。

    此外，短線交易也是上交所一直以來重點監管領域。數據顯示，年內共有近30單短線交易受到上交所處罰。

    同時，除了對違規行為進行處罰外，上交所還責令違規主體采取補救措施，以減輕不良影響。例如，針對我樂家居、東方時尚大股東違規減持等行為，監管均責令涉事主體回購違規股份且上繳回購可能產生的收益。

    一追到底絕不放任

    重懲“空頭支票”

    公開承諾系立足上市公司向全市場宣告，與廣大投資者的信賴利益密切相關。尤其是重組業績承諾，其往往是整個交易的核心，也是影響交易評估作價的關鍵因素，對投資者的決策判斷及未來預期影響重大。

    因此，市場人士建議，上市公司及相關主體需樹牢“公眾”意識，忠實履行信義義務，強化誠信精神，重視承諾履行。

    對于違反公開承諾的違規行為，上交所對背信承諾方重拳出擊，充分保護保障廣大投資者的信賴利益。

    例如，*ST龐大三名重整投資人以業績承諾為重要條件取得上市公司控制權。然而在公司業績明顯未達標后，重整投資人需補足業績承諾補償款34.59億元，相關投資人前期在公司公告中明確將按期補足，但在補償期屆滿后卻一分未補，嚴重損害上市公司利益，三名重整投資人最終被予以公開譴責。

    退市并非追責終點。業績承諾補償期間，公司雖歷經退市，但終未逃脫監管制裁。相關重整投資人在公司上市期間作出公開承諾，期間經上交所多次監管督促，仍未重視承諾履行，該公司摘牌退市之后，上交所仍然推進處分進程，對其予以嚴肅處理。

    一招兩效督促補救

    挽回實際利益

    資金占用、違規擔保直接侵害上市公司利益，反映出公司內部治理存在缺陷，一直是監管嚴厲打擊的典型違規類型。對此類背信損害上市公司利益的違規行為，上交所一律依規予以嚴懲。

    數據統計顯示，近3年，上交所共對109單資金占用、違規擔保作出紀律處分。例如，*ST明誠因多次違規對外提供大額擔保，涉及違規金額6.95億元，上交所對公司及有關責任人予以公開譴責、通報批評。

    另外，紀律處分也成為推動清欠解保工作的重要工具之一。在嚴厲問責占用擔保的過程中，整改情節被作為重要考量情節，對積極彌補損失的公司予以考量，引導、督促公司積極整改，彌補公司損失、減少違規不良影響。

    數據顯示，自2021年以來，滬市有48家上市公司解除違規擔保，142家上市公司大股東解除非經營性占用。其中，今年以來，上交所共處理相關違規案件24單，較去年同比減少近50%。滬市公司違規占用、擔保余額較年初分別下降37%、24%。

    下一階段，上交所將持續深入貫徹落實中央經濟工作會議和中央金融工作會議精神，將“嚴監管、防風險、促發展”緊密地融入日常工作中，堅持“早”字當頭，將打擊違法行為與精準有效防范化解風險相結合，將信息披露與規范運作相銜接，將守住底線與促進發展相貫通，推動上市公司質量持續提高，維護好市場平穩，增強投資者信心。

（編輯 何帆）