本報記者 毛藝融

    5月30日，記者從上海證券交易所官網(wǎng)獲悉，為進(jìn)一步優(yōu)化上證指數(shù)體系，就上海證券市場中、小市值上市公司整體表現(xiàn)提供更全面的視角和參考，上海證券交易所與中證指數(shù)公司將于2025年5月31日公布優(yōu)化上證380指數(shù)編制方案，并發(fā)布上證580指數(shù)。2025年6月16日，上證380指數(shù)優(yōu)化將正式實施，上證580指數(shù)也將發(fā)布實時行情。

    隨著我國宏觀經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷變化，滬市上市公司數(shù)量及市值規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容，廣大投資者對指數(shù)的需求也隨之增長，上證寬基指數(shù)體系有待豐富完善。一方面，上證380指數(shù)發(fā)布已十余年，隨著資本市場發(fā)展，其編制方案顯現(xiàn)出一定局限性，指數(shù)代表性、規(guī)則統(tǒng)一性、樣本穩(wěn)定性等方面有待優(yōu)化更新。另一方面，目前滬市市值100億元以下的上市公司數(shù)量占比超六成，而上證180、上證380指數(shù)樣本主要覆蓋大中盤公司，對滬市數(shù)量覆蓋度僅約25%，缺乏表征小市值公司的指數(shù)。

    基于以上考慮，上海證券交易所與中證指數(shù)公司對上證380指數(shù)進(jìn)行優(yōu)化，并發(fā)布上證580指數(shù)。上證380、上證580指數(shù)分別定位為“滬市中盤”“滬市小盤”，采用流動性篩選與總市值選樣的主流寬基指數(shù)框架，并引入ESG篩選條件，強(qiáng)調(diào)入選樣本質(zhì)地。

    修訂后的上證380指數(shù)代表性提升，樣本市值覆蓋度14.7%，較優(yōu)化前提升約1個百分點；行業(yè)分布優(yōu)化，樣本在傳統(tǒng)行業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域權(quán)重占比基本持平；指數(shù)穩(wěn)定性提升，近3年平均樣本自然周轉(zhuǎn)率為13.8%，較優(yōu)化前下降7.6個百分點。

    上證580樣本權(quán)重中分別約三成、四成、五成、六成屬于科創(chuàng)板、專精特新、民營經(jīng)濟(jì)、新興產(chǎn)業(yè)，展現(xiàn)出較為突出的小盤創(chuàng)新屬性。

    本次優(yōu)化及新發(fā)后，上交所形成“上證50、上證180、上證380和上證580”的上證旗艦寬基指數(shù)體系，分別表征滬市超大盤、大盤、中盤、小盤，樣本合計1140只，對滬市證券數(shù)量覆蓋率50%，市值覆蓋率近90%。

    根據(jù)滬市“藍(lán)籌、硬科技、高分紅”特色，上證指數(shù)體系建立了“一體兩翼”即“旗艦寬基+科創(chuàng)+紅利”指數(shù)品牌，是推動中長期資金入市的便利渠道，“長錢長投”生態(tài)的重要一環(huán)。旗艦寬基系列包括“50-180-380-580”指數(shù)，全面表征滬市大中小盤上市公司，為投資者提供參與A股投資的基本配置工具。科創(chuàng)系列表征滬市科創(chuàng)板運行特征，指數(shù)聚焦高成長潛力與創(chuàng)新屬性的硬科技企業(yè)，彈性較旗艦寬基指數(shù)大，可以分享我國科技發(fā)展成果，代表性指數(shù)為科創(chuàng)綜指、科創(chuàng)50。紅利系列表征滬市高分紅股票運行情況，具有高股息、低波動的特點，適合普通投資者作為財富管理工具，買入并持有來獲取長期穩(wěn)定收益，代表性指數(shù)為上證紅利指數(shù)。

    上交所表示，下一步，和中證指數(shù)公司將持續(xù)推進(jìn)資本市場全面深化改革，持續(xù)完善、豐富上證指數(shù)體系，為市場提供更多樣化的投資標(biāo)的和參考工具，鼓勵各類中長期資金通過指數(shù)化投資方式配置資產(chǎn)，加快培育形成以理性投資、價值投資、長期投資為主的指數(shù)化投資生態(tài)。

（編輯 郭之宸）