2023年以來，北向資金開啟搶籌模式，截至1月19日，累計凈買入金額已超千億元。

    “2023年，中國資產(chǎn)將迎來全新機會，會持續(xù)加倉A股。”談及2023年A股市場的投資機遇，弘量智投CEO兼聯(lián)合創(chuàng)始人雷春然充滿期待。

    核心資產(chǎn)備受青睞

    2022年，在全球資本市場大幅波動的情況下，北向資金繼續(xù)流入A股，凈買入超900億元。進入2023年，北向資金切換到搶籌模式。

    數(shù)據(jù)顯示，截至1月19日，今年以來北向資金在短短13個交易日中，累計加倉A股1032.75億元。食品飲料、非銀金融、電力設(shè)備為加倉居前的行業(yè)，寧德時代、中國平安、貴州茅臺、五糧液等A股核心資產(chǎn)備受青睞。

    同時，2023年以來，海外發(fā)行的中國資產(chǎn)指數(shù)期貨和ETF走勢良好。

    截至1月19日中國證券報記者發(fā)稿時，數(shù)據(jù)顯示，2023年以來，富時中國A50指數(shù)期貨主力合約漲超6%，MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)期貨主力合約漲超7%。富途數(shù)據(jù)顯示，Direxion每日三倍做多FTSE中國ETF漲超29%，二倍做多富時中國50ETF（ProShares）漲近20%，Direxion每日二倍做多滬深300中國A股ETF漲近21%。

    2023年，市場對于A股有更高的預(yù)期。機構(gòu)普遍預(yù)測，外資加倉A股金額將增加。

    “2023年A股的主要增量資金來源為外資和私募。”中信證券首席策略分析師秦培景認(rèn)為，“外資方面，隨著2022年擾動外資增持A股的負(fù)面因素逐步改善，以及2023年人民幣緩慢升值，預(yù)計外資凈流入規(guī)模有望恢復(fù)至千億元以上。”

    摩根士丹利中國首席市場策略師王瀅預(yù)計，2023年年底前人民幣兌美元匯率有望漲至6.5，較當(dāng)前水準(zhǔn)上漲1.8%，將吸引大量對匯率風(fēng)險感到擔(dān)憂的全球資本涌入A股資產(chǎn)避險。

    中國資產(chǎn)長期向好

    “MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)未來12個月的總體回報率約為16%。”談及A股市場2023年走勢，高盛首席中國股票策略師劉勁津如是預(yù)測。

    事實上，在北向資金持續(xù)涌入的背后，外資機構(gòu)看中的是在中國資本市場雙向開放邁向縱深、中國穩(wěn)增長政策穩(wěn)步推進、中國企業(yè)盈利存修復(fù)預(yù)期、中國資產(chǎn)估值具性價比優(yōu)勢等多重積極因素下，中國資產(chǎn)中長期向好的趨勢。

    首先，中國資本市場開放為外資加倉A股提供便利。2022年，資本市場雙向開放動作頻頻。內(nèi)地和香港股票互聯(lián)互通機制進一步優(yōu)化，可投資品種逐漸豐富。ETF納入內(nèi)地和香港股票市場互聯(lián)互通機制落地，中國證監(jiān)會、香港證監(jiān)會原則同意交易所進一步擴大股票互聯(lián)互通標(biāo)的范圍。滬深港通交易日歷優(yōu)化工作持續(xù)推進，優(yōu)化后無法交易的天數(shù)預(yù)計減少一半。另外，加強與全球主要證券市場合作，深交所和新加坡交易所集團ETF互通開通，中韓合編指數(shù)ETF在上交所和韓國交易所同步上市。

    其次，中國穩(wěn)增長政策穩(wěn)步推進，提振市場信心。中信證券宏觀經(jīng)濟首席分析師程強預(yù)計，2023年中國經(jīng)濟可以實現(xiàn)5%左右的增速，在全球主要經(jīng)濟體中處于相對領(lǐng)先水平。瑞信中國證券研究主管黃翔預(yù)計，2023年中國將進一步出臺更多提振市場信心的政策舉措，有利于投資者預(yù)期的改善。

    再次，中國企業(yè)盈利存修復(fù)預(yù)期。海通證券首席經(jīng)濟學(xué)家、首席策略分析師荀玉根認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)升級將支撐A股盈利能力強化。隨著2023年經(jīng)濟復(fù)蘇，A股營收和盈利增速有望開啟上行周期。瑞銀證券中國策略分析師孟磊預(yù)計，2023年A股盈利增長將從2022年的4%回升至15%。

    最后，中國資產(chǎn)估值具有性價比優(yōu)勢。黃翔表示，經(jīng)過2022年的調(diào)整后，個股估值已回撤到2006年以來的低位。目前滬深300指數(shù)對應(yīng)的12個月動態(tài)市凈率為1.56倍，遠(yuǎn)低于2.0倍的歷史均值；對應(yīng)的12個月動態(tài)市盈率為11.63倍，也低于歷史均值。“在近期反彈之后，A股估值仍處于非常低的水平，疊加流動性持續(xù)注入和政策的推動，A股市場將有不錯的上行潛力。”孟磊說。

    凜冬已盡，且看春來。業(yè)內(nèi)預(yù)期，2023年A股將逐步聚力上行，延續(xù)已開啟的中期全面修復(fù)趨勢；全球投資者也將進一步聚焦中國，布局優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。