本報記者 李春蓮

    今年以來，軍工板塊在經(jīng)歷了大幅上漲后，目前已得到充分回調，同花順軍工指數(shù)截至10月30日收盤已回調至1414.04點，自前期高點1796.47點，整體回調達-21.27%，估值風險不斷釋放。

    2015年至今，我國國防和軍隊改革持續(xù)推進，電子信息化受到政策持續(xù)加碼。目前我國國防信息化建設尚處于早期階段，面臨升級換代、從“單項信息技術應用”到“信息系統(tǒng)集成”的轉型期，未來信息化武器比重加大是大勢所趨。

    與此同時，隨著“十四五”規(guī)劃的預期升溫，軍工行業(yè)作為業(yè)績確定性行業(yè)有望進一步受益。對此，銀河證券指出：中長期看，“十四五”期間國防政策由過去的“強軍目標穩(wěn)步推進”轉變?yōu)?ldquo;備戰(zhàn)能力建設”，直接導致武器裝備放量增長，軍工企業(yè)的營收端、利潤端都將得到大幅增長，景氣度持續(xù)提升。

    在軍工板塊充分回調、“十四五”期間行業(yè)景氣度有望提升的大背景下，眾多軍工細分領域后續(xù)行情或迎來分化，航空、電子信息化等高景氣賽道有望迎來高速發(fā)展。而電子信息化領域在整個軍工板塊中尤為獲得關注。從“十三五”末到“十四五”期間，軍隊對信息化裝備的采購需求將迎來快速增長期。

    根據(jù)安信證券預測，到2025年，國防信息化支出占比有望從30%提升至40%，市場總規(guī)模將達1.47萬億。

    在國防信息化建設的大背景下，軍隊信息化裝備補償式采購的步伐加快，泰豪科技、海格通信和七一二等相關優(yōu)質投資標的企業(yè)投資價值凸現(xiàn)。

    其中，泰豪科技是典型的軍用信息化企業(yè)，其裝備產品主要包括車載通信指揮系統(tǒng)、艦載作戰(zhàn)輔助系統(tǒng)。公司車載指揮系統(tǒng)在電磁兼容、多頻段通信指揮系統(tǒng)集成、輕量化設計具有領先優(yōu)勢，先后為陸軍、戰(zhàn)略支援部隊、火箭軍等軍兵種及航天、航空等單位研制生產十九大系列100多種軍用特種產品，是我軍通信系統(tǒng)主力集成制造商之一。公司主要為艦載作戰(zhàn)輔助系統(tǒng)提供綜合監(jiān)視設備、業(yè)務終端等艦載作戰(zhàn)指揮系統(tǒng)中的重要型號產品，是參與該領域的少數(shù)民營企業(yè)之一，是海軍細分領域重要供應商，并在綜合監(jiān)視設備等細分領域處于領先地位。

    在軍工行業(yè)景氣度不斷提升，電子信息化細分領域高速發(fā)展的背景下，泰豪科技提出進一步明確聚焦主業(yè)、集中資源發(fā)展軍工裝備產業(yè)的經(jīng)營思路，持續(xù)加碼軍工業(yè)務。

    8月，泰豪科技發(fā)布公告稱，擬以自有資金方式參與公開摘牌收購通信導航企業(yè)七六四公司90%的股權，此次競拍是泰豪科技在軍工信息化裝備領域又一動作。交易擬收購的七六四公司長期專注于研制開發(fā)全套航空導航地面設備，主要產品有航空地面導航設備、短波通信系統(tǒng)、北斗用戶終端等。通過此次收購，泰豪科技可望與七六四在通信指揮、衛(wèi)星導航等領域形成較好的協(xié)同效應，完善泰豪科技軍工裝備產業(yè)相關產業(yè)鏈，提升產品盈利能力及市場占有率，同時通過各方在技術、資質、市場渠道的優(yōu)勢互補，可在新產品、新業(yè)務方面創(chuàng)造新的增長點。

    同時，泰豪科技公告稱，擬投資不超過3.9億元參股設立泰豪漢唐新興產業(yè)母基金（濟南）合伙企業(yè)（有限合伙）。公司將通過該基金培育優(yōu)秀標的資產，為后續(xù)擴大軍工產業(yè)版圖、進行并購提供儲備項目，降低整合風險；同時，通過投資該基金還將加快推進公司聚焦軍工產業(yè)戰(zhàn)略實踐。

（編輯 張明富）