在“互聯(lián)網(wǎng)+”的浪潮下，外賣已成為人們的主流生活方式之一，而此背景下催生的“懶人經(jīng)濟(jì)”將外賣小哥真正的“老板”北京趣活科技有限公司（簡(jiǎn)稱趣活）也推上了上市之路。

    但單一的營(yíng)收模式、居高不下的人員成本，讓趣活科技這個(gè)老板當(dāng)起來并不輕松。

    外賣小哥背后的大BOSS

    日前，靈活用工平臺(tái)趣活美國(guó)SEC遞交招股書，預(yù)計(jì)在7月10日以“QH”為股票代碼在納斯達(dá)克掛牌上市。

    招股書顯示，成立于2012年的趣活科技主要為消費(fèi)服務(wù)類企業(yè)提供技術(shù)支持的、端對(duì)端的運(yùn)營(yíng)解決方案，覆蓋食品即時(shí)配送、網(wǎng)約車司機(jī)管理、家政保潔以及共享單車運(yùn)維四大場(chǎng)景。

    截至2019年12月31日，趣活科技自稱合作伙伴包括提供外賣服務(wù)的美團(tuán)、餓了么、肯德基；共享單車摩拜；網(wǎng)約車滴滴；以及住宿產(chǎn)品服務(wù)商安歆集團(tuán)。其服務(wù)覆蓋國(guó)內(nèi)26個(gè)省、市、自治區(qū)的共計(jì)73座城市。

    趣活科技主要是為平臺(tái)上的勞動(dòng)者尋找更加多樣化且靈活的收入機(jī)會(huì)。同時(shí)通過對(duì)勞動(dòng)者的培訓(xùn)、績(jī)效考核、激勵(lì)等方式，使之成為符合規(guī)定的、標(biāo)準(zhǔn)化的、可高效服務(wù)的員工。招股書顯示，2018年趣活在外賣配送的每一筆訂單可為客戶節(jié)省約40%的運(yùn)營(yíng)成本。

    那么趣活科技為摩拜單車（現(xiàn)稱“美團(tuán)單車”）提供了多少運(yùn)維人員，這些成本又是多少呢？《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪了美團(tuán)單車相關(guān)負(fù)責(zé)人，但其稱與趣活科技并未合作。

    趣活科技又為滴滴輸送了多少網(wǎng)約車司機(jī)？《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪滴滴相關(guān)負(fù)責(zé)人，但是截至發(fā)稿前未收到回復(fù)。

    營(yíng)收渠道單一，毛利率較低

    招股書披露，2017年-2019年，趣活科技營(yíng)收分別為6.55億元、14.74億元、20.56億元，凈虧損分別為1396萬元、4429萬元和1344萬元。趣活科技2020年第一季度營(yíng)收3.93億元，較上年同期的3.487億元增長(zhǎng)12.6%；凈虧損2160萬元，較上年同期的凈虧損4640萬元收窄53.5%。

    從收入構(gòu)成來看，食品即時(shí)配送是趣活科技最主要的收入來源，在2017年至2019年的收入占比分別達(dá)到100%、98%和98.6%。

    這意味著，趣活科技大部分營(yíng)收來自于外賣騎手運(yùn)營(yíng)管理。

    招股書顯示，截至2019年12月31日，趣活科技平臺(tái)上的勞動(dòng)者數(shù)量突破4萬人，其中3.99萬人為外賣騎手。

    餓了么相關(guān)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，其300萬的外賣騎手中，通過趣活科技勞務(wù)派遣的人數(shù)約為1.3萬人。這意味著，僅餓了么就消耗了趣活科技33%的勞動(dòng)者。

    2018年，趣活科技有意擴(kuò)充營(yíng)收渠道，推出共享單車的運(yùn)維和網(wǎng)約車司機(jī)管理。2019年，趣活科技又開始嘗試家政清潔服務(wù)，其按照訂單完成數(shù)量予以收費(fèi)。但這些領(lǐng)域收效甚微。

    因此，趣活科技在招股書中表示，此次IPO募集所得資金將主要用于增加應(yīng)用場(chǎng)景，包括網(wǎng)約車司機(jī)管理、家政保潔和其他服務(wù)；升級(jí)技術(shù)基礎(chǔ)架構(gòu)；為潛在的戰(zhàn)略性收購(gòu)、投資和合作提供資金；以及用于營(yíng)運(yùn)資金和其他公司一般用途。

    除了渠道單一，趣活科技毛利率也令人堪憂。2017年-2019年，趣活科技的毛利潤(rùn)分別為0.286億元、1.166億元、1.623億元，對(duì)應(yīng)的毛利率為4.4%、7.9%、7.9%。

    對(duì)此，趣活科技方面表示，毛利率比較低的原因主要是人力成本較高，以主營(yíng)業(yè)務(wù)餐飲配送服務(wù)為例，2019年支付給騎手和管理人員的服務(wù)費(fèi)占比達(dá)到84.5%。其中，僅向騎手支付的配送費(fèi)用就高達(dá)16.4億元，占總成本的79.8%。