本報記者 呂東

    隨著郵儲銀行將于本周五發行400億元二級資本債券，其將成為2022年首家完成二級資本債券及永續債發行工作的商業銀行。

    作為入選系統重要性銀行的郵儲銀行，其率先于年內“組合”使用這兩大資本補充工具，也顯示出在眾多中小銀行持續加大資本補充的同時，系統重要性銀行的資本補充同樣在提速之中。

    兩大資本補充債券

    巧妙“組合”

    來自中國貨幣網的最新信息顯示，郵儲銀行將于3月4日在全國銀行間債券市場發行2022年二級資本債券（第一期），該期債券發行規模400億元。這也是該行在今年首次進行二級資本債券的發行，所募集資金將用于補充發行人二級資本。

    截至2021年9月30日，郵儲銀行資本充足率達15.48%，較去年年初增加1.6個百分點，此次二級資本債券成功發行后，將在改善該行資本結構的同時，有效提升資本實力。

    作為一家有實力的國有大行，郵儲銀行無論是主體信用還是本期二級資本債券均獲得了較高的信用評級。根據中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評定，郵儲銀行的主體信用評級為AAA，本期債券信用評級為AAA，評級展望為穩定。

    今年1月份，郵儲銀行還完成了300億元永續債的發行工作，因此，這筆400億元的二級資本債券，使郵儲銀行成為年內首家發行二級資本債券和永續債進行資本補充的商業銀行。

    由于商業銀行普遍面臨資本補充的壓力，近年來包括永續債、二級資本債券等資本補充債券愈發被眾多銀行所青睞。而為了更好、更全面地提升銀行自身資本充足率水平，近年來已有多家銀行在一年內采用了永續債+二級資本債券的“組合”發行方式。

    “這兩種最為重要的商業銀行資本補充債券，雖同為外源性資本補充工具，但在實際使用上各有千秋，只有將永續債與二級資本債券在發行節奏上緊密配合才能發揮最大的資本補充效力。”國海證券首席宏觀債券分析師靳毅對《證券日報》記者表示，以上兩種債券均有各自“優缺點”，永續債能夠補充銀行其他一級資本，但也存在流通性較差，變現能力較弱的問題。反觀二級資本債券，雖只限于補充銀行二級資本，但發行門檻更低，發行較為便利。“在支持商業銀行采取多種方式進行資本補充的背景下，將兩種工具“組合”使用可以幫助銀行更為有效地補充資本”。

    系統重要性銀行資本

    補充提速

    此前幾年，由于對資本補充更為迫切，常有中小銀行在同一年內輪番發行永續債和二級資本債券進行資本補充。這也是作為系統重要性銀行自去年四季度以來資本補充提速的一個縮影。

    隨著去年10月份19家系統重要性名單及《系統重要性銀行附加監管規定》的發布，在系統重要性銀行應滿足一定的附加資本要求下，其采用二級資本債券和永續債這兩大資本補充債券進行“補血”的意愿明顯增強。

    同花順iFinD統計數據顯示，截至2021年三季度末，系統性重要性銀行資本充足率指標全部滿足附加資本要求，更有多家系統重要性銀行的資本充足率超過16%。

    雖然系統重要性銀行的資本充足率短期無虞，但考慮到業務規模擴張仍使此類銀行未來會面臨持續的資本補充壓力，未來系統重要性銀行資本補充力度也將出現持續增長。

    2022年至今，除郵儲銀行即將發行400億元二級資本債券外，同為系統重要性銀行的工行、交行、中行及興業銀行也均已完成了此類債券的發行工作，上述系統重要性銀行二級資本債券的合計發行規模已高達1650億元。

    在永續債發行方面，農業銀行與郵儲銀行在今年分別發行了500億元和300億元永續債。