@1.5億投資者，傭金收取、投訴處理等有保障，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)再迎監(jiān)管，內(nèi)控機(jī)制建立是重點

    被亂收傭金？投訴沒人理？轉(zhuǎn)銷戶辦不好？被誑買了風(fēng)險過高的產(chǎn)品……投資者的這些“糟心事”，證監(jiān)會格外重視。

    今日晚間，證監(jiān)會起草《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》），將原本的規(guī)范性文件上升到部門規(guī)章，自7月26日起向社會公開征求意見。

    證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉表示，起草《征求意見稿》的目的是規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)活動，保護(hù)廣大投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場正常秩序。

    五大要點如下：

    1。首次對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作出界定，明確委托關(guān)系本質(zhì)，把握核心環(huán)節(jié)，為打擊非法證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)提供明確規(guī)則依據(jù)。

    2。要求證券公司切實保護(hù)投資者合法權(quán)益，從交易傭金收取、客戶資產(chǎn)保護(hù)、對賬單提供、轉(zhuǎn)銷戶辦理、投訴處理等具體事項上作出必要的制度保障。

    3。全面規(guī)范了主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，對營銷、開戶、交易、結(jié)算等作出了規(guī)定，明確了賬戶實名制、適當(dāng)性管理、交易行為管理、異常交易監(jiān)控的具體規(guī)范。

    4。系統(tǒng)強(qiáng)化了證券公司內(nèi)部管控責(zé)任，從隔離墻建立、人員管理、組織保障、合規(guī)稽核、信息系統(tǒng)、營業(yè)場所等方面提出了規(guī)范要求。

    5。強(qiáng)化監(jiān)督管理與責(zé)任追究，在法律授權(quán)范圍內(nèi)明確了相應(yīng)的行政監(jiān)管與行政處罰措施，依法對公司及其責(zé)任人員的責(zé)任承擔(dān)做出了具體規(guī)定。

    首次對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

    做出全面系統(tǒng)的規(guī)定

    銀河證券財富管理總部向中國證券報記者介紹，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券行業(yè)中社會影響最大、客戶和從業(yè)人員數(shù)量最多的一項業(yè)務(wù)，但一直以來僅有2010年5月1日施行的《關(guān)于加強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定》（行業(yè)內(nèi)稱“11號文”）這樣一個規(guī)范性文件，缺乏一部部門規(guī)章性質(zhì)的管理辦法。

    近十年來，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的交易品種、交易規(guī)則都發(fā)生了很大變化，監(jiān)管要求也越來越嚴(yán)格和全面，特別是2015年以來，為維護(hù)市場秩序，保護(hù)投資者利益，了解客戶、實名制、反洗錢、適當(dāng)性、投資者教育、打擊非法證券活動、客戶交易行為管理等一系列與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)密切相關(guān)的監(jiān)管要求越來越明確和具體，很有必要出臺一部關(guān)于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的管理辦法。

    證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉表示，證監(jiān)會歷來高度重視證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)管。自證券公司綜合治理以來，證監(jiān)會陸續(xù)完成問題證券公司風(fēng)險處置、證券賬戶規(guī)范、客戶資金三方存管、營銷人員規(guī)范、營業(yè)網(wǎng)點清理規(guī)范、外部接入系統(tǒng)規(guī)范等基礎(chǔ)性工作，業(yè)務(wù)監(jiān)管框架逐步建立。但該業(yè)務(wù)監(jiān)管尚未有統(tǒng)一的部門規(guī)章，現(xiàn)有監(jiān)管要求散見于證監(jiān)會、證券交易場所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會的文件之中，效力層級較低，一些監(jiān)管要求有所滯后，無法滿足業(yè)務(wù)規(guī)范運作的需要。為解決上述問題，證監(jiān)會研究起草了《征求意見稿》。

    銀河證券財富管理總部表示，《征求意見稿》充分總結(jié)了近年業(yè)務(wù)實踐和監(jiān)管過程中發(fā)現(xiàn)的問題和監(jiān)管要求，對一些新生的、存疑的問題作出了積極回應(yīng)，包括：明確了證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券交易活動、投資者的概念，界定了證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的范疇；對開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)提出了基本要求，明確了禁止行為；在具體業(yè)務(wù)規(guī)則中，對諸如互聯(lián)網(wǎng)和第三方載體營銷宣傳行為的合規(guī)邊界給予了明確界定；進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了證券公司在投資者教育、了解客戶、適當(dāng)性、客戶交易行為管理等方面的法定義務(wù)和具體要求；提出了證券公司開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制要求，如組織體系、人員管理、績效分配、合規(guī)稽核等。

    中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海表示，征求意見稿首先實現(xiàn)了規(guī)則的統(tǒng)一，這是證監(jiān)會第一次對于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)做出全面的系統(tǒng)的規(guī)定，徹底解決了目前經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)法律規(guī)范的散亂差問題，因為交易所、證監(jiān)會、證券業(yè)協(xié)會等不同機(jī)構(gòu)出臺的規(guī)則背景不同，角度不一樣，所以存在規(guī)則的不統(tǒng)一。

    加大對投資者權(quán)益保護(hù)力度

    值得關(guān)注的是，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）中的多個條款涉及散戶利益。

    證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）第二十條規(guī)定

    投資者賬戶出現(xiàn)大額資金劃轉(zhuǎn)，同時存在下列情形之一的，證券公司應(yīng)當(dāng)核實資金來源是否合法：

    （一）與投資者資產(chǎn)收入情況明顯不一致；

    （二）與已經(jīng)掌握的相關(guān)信息矛盾；

    （三）投資者無法證明資金來源合法；

    （四）法律法規(guī)規(guī)定需要關(guān)注的其他情形。

    證券公司經(jīng)核實認(rèn)為資金來源涉嫌違法或者無法判斷資金來源的，應(yīng)當(dāng)履行重新識別投資者身份等反洗錢法定義務(wù)，按照規(guī)定將有關(guān)情況及時報告反洗錢主管部門與中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)。

    證券公司應(yīng)當(dāng)建立投資者資金來源監(jiān)控制度，明確資金來源審核、資金使用監(jiān)控的處理措施。具體規(guī)則由中國證券業(yè)協(xié)會制定。

    第二十六條規(guī)定

    證券公司向投資者收取證券交易傭金，不得有下列行為：

    （一）收取的傭金明顯低于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)成本；

    （二）使用“零傭”、“免費”等用語進(jìn)行虛假宣傳；

    （三）違反反不正當(dāng)競爭和反壟斷規(guī)定的其他行為

    第二十七條規(guī)定

    投資者向證券公司提出轉(zhuǎn)戶、銷戶的，證券公司應(yīng)當(dāng)在投資者提出申請并完成其賬戶交易結(jié)算后的兩個交易日內(nèi)辦理完畢。證券公司應(yīng)當(dāng)為投資者轉(zhuǎn)戶、銷戶提供便利，不得違反規(guī)定限制投資者轉(zhuǎn)戶、銷戶。

    劉俊海分析，征求意見稿加大了對投資者權(quán)益保護(hù)的力度，例如投資者適當(dāng)性管理制度在開戶、交易、結(jié)算、資金存管各個方面都得到充分體現(xiàn)，樹立了投資者友好型的證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的法律理念。

    與此同時，征求意見稿明確了委托關(guān)系，將券商和股民的合同關(guān)系界定成為委托合同關(guān)系，不同于居間合同或者代理關(guān)系，因此有助于更好地保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

    新時代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東指出，由于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的定義缺乏規(guī)定，導(dǎo)致很多經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)處于灰色地帶，不利于金融監(jiān)管的實施，帶來了潛在風(fēng)險。《征求意見稿》第二章闡述了業(yè)務(wù)規(guī)則，明確委托關(guān)系本質(zhì)，把握核心環(huán)節(jié)，為打擊非法證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，提供了明確規(guī)則依據(jù)。這有利于防范金融風(fēng)險，促使證券公司回歸中介服務(wù)本源，加強(qiáng)對實體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力。

    他還表示，《征求意見稿》要求證券公司維護(hù)投資者信息知情權(quán)、財產(chǎn)安全權(quán)、公平交易權(quán)等，從交易傭金收取、客戶資產(chǎn)保護(hù)、對賬單提供、轉(zhuǎn)銷戶辦理、投訴處理等具體事項上作出必要的制度保障，這有利于保護(hù)投資者合法權(quán)益。

    強(qiáng)調(diào)內(nèi)控機(jī)制建立

    劉俊海表示，《征求意見稿》強(qiáng)調(diào)了證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)控機(jī)制的建立，內(nèi)控機(jī)制往往是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)亂象出現(xiàn)的根源，因此如何將證券公司業(yè)務(wù)的發(fā)展和風(fēng)險的防控機(jī)制實現(xiàn)無縫有機(jī)銜接，成為規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的重要內(nèi)容。

    潘向東介紹，一些證券公司內(nèi)部控制薄弱，合規(guī)風(fēng)控基礎(chǔ)不牢，主動合規(guī)意識需要進(jìn)一步強(qiáng)化，《征求意見稿》第三章強(qiáng)調(diào)了證券公司要加強(qiáng)內(nèi)部控制，從隔離墻建立、人員管理、組織保障、合規(guī)稽核、信息系統(tǒng)、營業(yè)場所等方面提出了規(guī)范要求，這會促使證券公司加強(qiáng)內(nèi)部控制，突出合規(guī)，依法經(jīng)營，保證業(yè)務(wù)穩(wěn)健、風(fēng)險可控。

    在責(zé)任追究方面，《征求意見稿》在法律授權(quán)范圍內(nèi)明確了相應(yīng)的行政監(jiān)管與行政處罰措施，落實“雙罰”原則，除規(guī)定了公司責(zé)任外，還明確了對相關(guān)個人的責(zé)任追究，這有利于保護(hù)公司和投資者的合法權(quán)益。