10月29日晚間，包括國泰君安、華泰證券、中國銀河、申萬宏源在內的16家券商披露了2021年三季報，至此41家A股上市券商三季報全部披露完畢，前三季度上市券商的業績排名也正式出爐。

    逾七成凈利潤同比增長

    從前三季度上市券商的營收來看，近九成券商實現營收同比增長，僅5家券商營收同比下滑。

    具體來看，中信證券以578.12億元的營收穩居第一，海通證券、國泰君安分別以348.39億元、319.07億元的營收居于第二、三位；華泰證券、廣發證券、中國銀河則分別以269.07億元、268.71億元、261.03億元的營收領跑第三梯隊，申萬宏源、招商證券、中金公司、中信建投前三季度的營收也超過了200億元。此外還有5家券商的營收處于100億元~200億元之間。

    從前三季度上市券商的歸母凈利潤來看，有3/4的券商前錄得正增長，有4家券商的歸母凈利潤超過百億元，分別是中信證券、海通證券、國泰君安、華泰證券，而去年同期僅中信證券一家。

    從業績增速來看，大型券商與中小型券商之間的差距再次拉大，頭部券商在大體量的情況下仍保持較高增速。

    前三季度凈利潤超70億元的大型券商中，僅中信建投業績同比小幅下滑。中金公司今年前三季度業績同比大幅增長超50%，中信證券、海通證券、國信證券前三季度的業績增幅也在40%左右。

    中小型券商的業績彈性則更大，其中證券投資業務收入是重要的影響因素。比如，中原證券前三季度凈利潤為4.97億元，同比增長約472.6%，主要為投行、自營投資、子公司大宗商品銷售業務收入增加所致；太平洋證券增幅也較高，前三季度實現凈利潤3.40億元，同比增長243.2%，主要為自營投資業務收入增加。

    經紀自營資管多點開花

    從前三季度的業績來看，頭部券商的經紀、自營、資管、投行、信用等業務發展更為均衡，優勢明顯，持續與中小型券商拉開差距。

    整體來看，自營投資業務是大型券商業績的增長引擎，此外由于今年A股市場交投活躍，券商經紀、資管、信用等業務也普遍有不俗的表現。而投行業務凈收入方面，中信證券、中金公司、申萬宏源、東方證券等實現正增長，部分券商則略有下滑。

    今年前三季度，中信證券實現歸母凈利潤176.45億元，同比增長39.37%。中信證券表示，主要是由于公司各項業務均穩定增長，利息凈收入、手續費及傭金凈收入和其他業務收入較去年同期增幅較大。具體來看，中信證券經紀業務手續費凈收入為108.79億元，同比增長27.47%；投行業務手續費凈收入為56.44億元，同比增長25.63%；資管業務增長尤為亮眼，前三季度實現資管業務手續費凈收入85.79億元，同比增長59.05%。

    中金公司前三季度歸屬于母公司所有者的凈利潤為74.54億元，同比增長52.39%。中金公司表示，營業收入因經紀、投行業務手續費及傭金收入增長，權益投資及基金投資的收益凈額增長而顯著增加，同時集團有效控制費用支出，使得營業利潤率增長。

    值得一提的是，今年各券商的資管業務頗有起色，大型券商保持較高增速。從券商資管業務凈收入來看，中信證券、廣發證券平分秋色，前三季度分別實現85.79億元、73.51億元的資管業務凈收入，同比增幅也分別達到59.05%、56.25%。

    而投行業務則幾家歡喜幾家愁。中信證券投行業務手續費凈收入為56.44億元，同比增長25.63%；中金公司投行業務手續費凈收入達到41.33億元，同比增長22.66%；申萬宏源的投行業務手續費凈收入同比大增30.51%，達到11.67億元，主要為證券承銷及保薦業務凈收入增加。

    值得一提的是，部分大型券商的投行業務手續費凈收入相比去年同期略有下滑，比如華泰證券、國泰君安、中信建投、海通證券等等。