多家上市礦企二季度獲信托增持

    本報記者 邢萌

    9月22日晚間，興業礦業發布權益變動公告，通過債轉股方式，國民信托將接手興業礦業1.62億股股權，成為持股8.83%的第二大股東。二季度，四川信托參與的一款集合信托計劃躋身前十大股東之列。

    記者發現，二季度紫金礦業等3家上市礦企獲信托增持。其中，外貿信托的一款集合信托計劃于二季度大手筆買入紫金礦業2.22億股股票，持股比例為0.84%，位列第七大股東。

    債權轉股權

    國民信托將持股8.83%

    興業集團是興業礦業的控股股東，吉興業是興業礦業的實際控制人。吉興業及其一致行動人合計持有興業礦業股份7.30億股，占公司總股本的比例為39.08%。

    今年9月份，經北京市第三中級人民法院裁定，吉興業一致行動人所持合計1.62億首發后限售股股票歸國民信托所有，以抵償興業集團所欠國民信托部分債務。

    股份過戶完成后，公司控股股東及實控人不變。具體來看，吉興業及其一致行動人合計持股數將由7.29億股減少至5.67億股，持股比例將由39.70%降至30.87%，變動比例為8.83%；國民信托將持有1.62億股股票，占公司總股份8.83%，成為僅次于興業集團（持股30.27%）的第二大股東。

    事實上，興業礦業此前已被信托看好，二季度四川信托參與的“辰星2號證券投資集合資金信托計劃”成為新晉前十大股東。截至二季度末，該信托計劃持有1870萬股股票，持股比例為1.02%，在股東席位中位列第10。

    記者發現，除了興業礦業外，紫金礦業等3家上市礦企也獲得信托青睞。東方財富Choice數據顯示，二季度，紫金礦業、西部礦業、金石資源3家上市公司獲外貿信托增持。其中，外貿信托的“高毅曉峰鴻遠集合資金信托計劃”重倉紫金礦業、西部礦業流通股，分別增持2.22億股、2270萬股。該信托計劃也由此進入前十大股東序列，為紫金礦業第七大股東、西部礦業第四大股東。

    今年來，隨著證券市場的火熱，發力證券投資業務成為不少信托公司的共同選擇。中信登登記數據顯示，8月份投向證券市場的規模較近12個月均值提高19.01%，占當月各行業新增規模比重為18.29%，規模、占比均有所提升。新增信托產品中，運用于股票、債券等標準化資產的規模約為903.64億元，較近12個月均值提高9.64%。

    發力證券市場

    信托TOF/FOF業務顯優勢

    信托公司發力證券投資業務既是轉型的需要，也是監管政策引導的結果。

    “資金信托新規”要求，對集合資金信托發放貸款及投資非標債權資產的規模設置了在任意時點不得超過集合資金信托總規模50%的紅線。有業內人士指出，新規對信托公司未來的業務轉型方向具有明顯的導向作用，將促進信托公司更多地開展證券投資信托業務。一方面，信托公司需要通過壓縮存量、限制增量來減少非標債權融資規模；另一方面則需要調整業務機構，積極擴大證券投資信托、股權投資等投資類業務規模。

    “信托參與證券市場機會多，除了建設自己的專業團隊去投資股票外，還可以發行TOF/FOF產品，引入公募基金、私募基金管理人、券商資管等投顧來代銷權益類產品，也可以聯合券商、銀行等多方機構，信托作為其中的SPV提供服務信托的功能來參與。”百瑞信托博士后工作站研究員高智賢對記者表示。

    “信托公司通過發展TOF/FOF業務可以更好地切入證券市場。”普益標準研究員鄭哲涵對記者分析，一方面，信托公司擁有可以橫跨實業、資本、貨幣三大市場的制度優勢，這符合TOF/FOF投資的多元化資產配置理念；另一方面，信托公司擁有強大的資源整合能力，在以往信托公司主導的TOT模式下能夠充當銀行、證券公司、私募基金等機構之間的橋梁，提高資源配置效率。

    上海信托相關部門負責人表示，信托公司確實可以通過TOF/FOF業務引入大量投資者持續穩定地參與資本市場，為資本市場提供長期穩健的資金。從資金端看，信托公司持續多年為投資者獲取了穩健收益，積累的良好客戶基礎為信托公司開展TOF/FOF業務提供了初始資金來源；從產品端來看，信托公司可以貼近投資者需求靈活創設不同風格產品，更加高質高效地滿足客戶需要。