證券時報記者 杜曉彤

    監管高壓之下，曾繁榮一時的創新存款進入“荒蕪期”，年利率能夠高達7%的靠檔計息、智能存款等產品難尋蹤跡，一些殘存的高息存款產品也收斂不少，年利率基本不會超過5%。

    即使如此，不少儲戶仍對銀行存款這一低風險投資方式情有獨鐘。主要原因在于打破剛兌的大環境下，要找到可替代存款的理財產品還是有點難。

    從投資需求角度來看，普通儲戶主要是一群低風險偏好者。對于這一群體而言，股市風險太大，能夠與這一群體風險偏好相匹配的銀行理財產品收益率又太低。

    資管市場研究機構普益標準發布的數據顯示，今年1月至5月，全國銀行理財收益水平分別為3.5%、3.47%、3.46%、3.43%、3.4%。6月份銀行理財收益水平略有回升至3.45%，但整體仍呈現下行趨勢。

    記者在幾個儲戶交流微信群中也看到，每當有儲戶推薦某款“收益率不錯”的理財產品時，響應者總是寥寥無幾。尤其是近期A股市場連續數日殺跌，不少儲戶心有戚戚地感嘆，“果然基金不能買啊，還是存款香”。

    在互聯網平臺統一關閉存款產品購買入口后，市場普遍預期會有銀行負債端出現縮表。但目前許多銀行已陸續披露今年的一季報、半年報，其中不乏曾經活躍在互聯網平臺的銀行。從財報來看，除了主動調整業務結構的銀行外，大部分銀行存款未出現明顯波動，且較去年同期基本保持存款規模正增長。

    這既與“一行一策，平穩過渡”的監管要求有關，也離不開儲戶們“不離不棄”的支持。有的儲戶為了繞開異地開戶限制，甚至愿意“打飛的”去辦理臨柜業務，有的儲戶為了一個相對高息的存款產品，輾轉三四個中間人找到銀行開白名單的工作人員，儲戶之間也形成了信息互通、互幫互助的氛圍。

    哲學家漢娜·阿倫特在提出她著名的觀點“平庸之惡”時曾論述，當一個惡行的鏈條足夠漫長，長到處在這個鏈條每一個環節的人都看不到這個鏈條的全貌時，這個鏈條上的每一個人似乎都有理由覺得自己無辜。

    夸張地說，屢禁不止的異地攬儲行為也可能帶來這樣的“惡行”。試想一家身處經濟不發達地區的銀行，通過互聯網向儲戶投來一封“自薦信”，闡明的是自己提供更高付息率存款產品這一優勢，正處于利率下行市場環境中，苦苦尋覓穩定高息收益的儲戶將會毫不猶豫地把錢交給這家銀行，讓它有了擴張的基礎。

    但受限于本地經濟，這家得到了更多資本的銀行只能把目光投向異地，異地攬儲后，進行異地放貸，本來這家銀行在當地只能安于相對小規模的業務，突然能夠迎來滾雪球似的增長。但是，如果這種增長在外地資產風險暴露、市場利率下行以致高息攬儲難以為繼等情況爆發之后，將會成為一聲驚雷。實際上，這樣現成的案例并非沒有。

    要改變儲戶尋找存款產品時的“比價思維”，根本上還是要改變國內低風險偏好投資者們的剛兌預期，來適應一個存款利率更低、理財盈虧自負的市場環境。“國內很關鍵的問題還是民眾可以投資產品仍不夠豐富。”一位銀行人士提出。

    事實上，當前市場已有進步——理財子公司隊伍不斷擴容，基金產品、掛鉤衍生品的結構性存款產品和基金產品也在不斷豐富，未來必將有更多不同收益率、不同風險等級的產品來滿足民眾的理財需求。