證監會主席易會滿27日在回答中國證券報記者提問時表示，證監會將認真評估推出科創板以后改革創新的效果，并統籌推進創業板和新三板改革，更好地為經濟高質量發展提供服務。

    科創板核心在于制度創新和改革

    在國新辦舉行的“設立科創板并試點注冊制”新聞發布會上，中國證券報記者提問：科創板的設立將進一步完善我國資本市場體系，科創板與創業板、新三板間的關系是怎樣的？下一步如何深化創業板和新三板改革？

    易會滿表示，設立科創板并試點注冊制是一項重大制度創新。這項工作做好了，對于資本市場的各項改革都是非常大的一個推動，需要堅決地、穩步地推進。科創板和現有的主板、中小板、創業板以及新三板都是多層次資本市場體系的重要組成部分。科創板主要在發行、上市、信息披露、交易、退市等方面做了非常多的制度創新，在很多方面有很大突破。

    易會滿強調，科創板不是一個簡單的“板”的增加，它的核心在于制度創新、在于改革，同時進一步支持科創。證監會將認真評估推出科創板以后改革創新的效果，并統籌推進創業板和新三板改革，更好地為經濟高質量發展提供服務。

    易會滿表示，到證監會工作剛滿一個月，還是資本市場的一個新兵。從市場參與者到監管者，角色轉換挑戰很大，如履薄冰，不敢有絲毫懈怠，唯恐辜負中央的信任和大家的期待。當然，大家的期待也是自己加強學習、做好工作的動力。這段時間，一方面抓緊熟悉情況，加強調查研究；另一方面，增進部門協作，共同維護資本市場平穩健康發展。

    “設立科創板并試點注冊制是黨中央國務院交給我們的重大改革任務，對于支持科技創新、推動經濟高質量發展、推進資本市場市場化改革和加快上海國際金融中心建設具有重要戰略意義。”易會滿說，前期，證監會已發布實施意見，上交所正根據征求意見情況對相關業務規則進行完善。證監會的兩個辦法28日將結束征求意見。總的看，各項工作進展比較順利。下一步，證監會將繼續扎實細致地做好準備工作，推動這項重大改革有效落實落地。

    更好地發揮市場機制作用

    針對科創板如何更好地發揮市場機制作用的問題，易會滿說，除了證監會和上交所要更好地履行自己的職責，更多的是需要各市場參與方齊心協力，共同把創新的事情真正做好。

    比如，發行人要充分地披露信息。科創板發行的最大特點是定價、承銷與現有的其他板不同，定價能力、銷售能力是一家投行的核心競爭力。提升這些方面的能力，需要券商、投行機構做好充分準備。這是最重要的市場化因素。

    證監會副主席方星海表示，注冊制試點過程中，新股發行價格、規模，發的股票市值多少，發行節奏都要通過市場化方式決定，這與現行做法有重大區別。在新股發行定價中，發揮機構投資者的投研定價能力，建立機構投資者為參與主體的詢價、定價、配售機制。

    方星海強調，要強化中介機構責任。因在發行硬條件準入方面有所放寬，增加了科創板的包容性，所以對中介機構，無論是券商、會計師事務所還是律師事務所的責任都進一步強化，這樣才能保護投資者利益。試點注冊制更加強化中介機構的盡職調查義務和核查把關責任，對違法違規的中介機構及相關人員將采取嚴厲的監管措施，對違法違規行為進行強有力追責，實行依法治市、執法必嚴、違法必究，大幅提高違法違規成本。對信息披露造假、欺詐發行等行為要出重拳，切實維護規范有序的市場環境。

    不會出現“大水漫灌”局面

    談及科創板對二級市場影響的問題，證監會副主席李超表示，在研究論證過程中已高度關注這件事情，所以在一系列制度、規則層面作出相應安排，比如投資者適當性等。

    針對“科創板實施了注冊制，是不是意味著大量企業可以比較寬松地上市”的擔憂，李超強調，科創板有嚴格的標準和程序，不是說誰想上市就可以上市。科創板注重市場機制，市場機制包括了市場的約束，中介機構、發行人、投資者、監管部門等各方歸位盡責，相信科創板不會出現“大水漫灌”的局面。

    對于科創板的具體落地問題，李超表示，下一步重點有幾項工作要做。一是制度規則體系。前期一部分已公開征求意見，現在到了收尾階段，證監會將根據社會各方意見盡快修改后正式發布。除了公開征求意見的制度和規則之外，還有一部分配套規則，包括證監會、上交所方面的配套規則、指引。二是技術系統的準備。包括上交所、登記結算公司以及證券公司各方的技術準備，現在緊鑼密鼓地推進。三是市場組織工作。除了交易所下一步正式接受申請，對相關的申請上市的企業進行相應的審核之外，還有后續的詢價、定價、配售等一系列相對復雜的工作。

    科創板目前沒有“首批名單”

    上海證券交易所理事長黃紅元表示，科創板目前沒有“首批名單”，交易所做了很多摸底工作，通過證券公司、各地金融局、證監局了解科創企業儲備情況。總體來看，按照科創板的定位和準入條件，以及這些企業自身意愿，后備的科創板可以上市的企業數量比較適當。這些企業的準備情況有快有慢，可能不太會出現大批量集中申報。從這些企業的地理分布來看，北京、長三角、珠三角、武漢、成都、西安這些科技企業集中的城市或地區數量較多。從行業分布來看，新一代信息技術、生物醫藥、高端制造、新材料等領域的企業相對多一些。這些企業的總體特征是研發投入較大，成長性較好。

    “剛才記者朋友問到第一家什么時候上？目前不太好估計。因為涉及的因素和環節還比較多。”黃紅元表示，下一步規則公布以后交易所要啟動受理工作。但第一家公司掛牌上市還取決于企業的準備情況，投行要做盡調工作，還有申報材料的準備，然后才是交易所審核。預計各方面都會積極加快推進。設立科創板并試點注冊制是一項重大改革工作，任務很艱巨，涉及到一系列改革舉措，是新生事物，希望大家多給予呵護、包容和支持，一起努力保障科創板并試點注冊制盡快推出，平穩運行。

    四個必須一個合力

    如何貫徹落實中央要求？如何進一步回應股民關切，推進資本市場持續健康發展？易會滿表示，證監會主要考慮堅持“四個必須”“一個合力”。

    第一，必須敬畏市場，尊重規律、遵循規律，毫不動搖地推進資本市場健康發展。資本市場是現代金融體系的基礎，是實體經濟的“晴雨表”，不僅關系工商百業、千家萬戶，同時對國家金融實力乃至參與國際金融治理能力構成影響。

    第二，必須敬畏法治，堅持依法治市、依法監管，切實保護投資者的合法權益。證監會將堅持增量和存量并重。堅決打擊欺詐發行、大股東違規占用、操縱業績、操縱并購、操縱市場、內幕交易等違法違規行為。推進《證券法》等法律法規的修訂，大幅提升資本市場違法違規成本。通過持續監管和精準監管，促使上市公司及大股東講真話、做真賬、及時講話，不做違法違規之事，以凈化市場生態。持續加大各類中介機構監管，促其履行好應盡職責。加強投資者教育，推動將投資者教育全面納入國民教育體系，進一步推動完善證券期貨投資者賠償救濟機制，積極倡導理性投資、價值投資和長期投資。

    第三，必須敬畏專業，強化戰略思維、創新思維，全面深化資本市場改革開放。一是提高宏觀思維能力，貼近市場各參與方，堅持市場導向、法治導向、監管導向，加強對資本市場宏觀戰略問題的研究思考，加強頂層設計，增強戰略定力，穩步推進重點關注問題的改革創新，在改革中、在發展中破解難題。當前重點是抓好設立科創板并試點注冊制，以此帶動資本市場全面深化改革。二是完善資本市場基礎制度。統籌推進相關上市板塊的綜合改革。進一步完善交易制度，優化交易監管改革，讓市場有明確預期，讓投資者有公平交易的機會。進一步加強協調，打通社保基金、保險、企業年金等各類機構投資者的入市瓶頸，吸引更多中長期資金入市。三是以開放促改革、促發展。從機構、市場、產品等準入維度，全方位推進資本市場高水平對外開放。四是加強監管隊伍專業能力建設。大力培養各個層級的專家，努力打造一支政治過硬、作風優良、精通資本市場工作的干部隊伍。

    第四，必須敬畏風險，堅持底線思維、運用科學方法，著力防范化解重大金融風險。完善資本市場逆周期應對機制，健全及時反映風險波動的信息系統。大力推進科技監管，充分運用大數據、人工智能等手段，提升對以上市公司為重點的智能化專業監管能力。進一步平衡好事前、事中和事后監管的關系，推進監管關口前移，完善風險監測、預警和處置機制，強化監管效能和震懾作用。加強各級證券監管機構自身廉潔建設，切實做到“打鐵必須自身硬”，落實對證券從業機構和高管人員強監管、嚴監管各項要求，通過“管住人”和健全制度“防火墻”，更好地落實“看住錢”。

    易會滿表示，“一個合力”是在國務院金融委的統一指揮協調下，證監會主動加強與相關部委、地方黨委政府和市場各方的溝通協作，努力形成工作合力，共同促進資本市場高質量發展。

    培育健康的資本市場生態

    易會滿表示，銀行業從事的間接融資主要是看現在，資本市場也是一種融資，但更多是看未來，所以才有估值、才有倍數、才有杠桿，以及帶來一系列資本市場相應的創新業務。所以銀行業與證券業從出發點到最后的基本規則是不太一樣的。

    易會滿強調，赴任證監會以后不斷地學習，不斷地研究。面對專業的問題，一方面證監會有強大的專業化團隊，另一方面資本市場是一個生態體系。市場應該是依靠各參與者、調動各參與者，按市場規律辦事。一個人能力是非常有限的，要靠我們的專業團隊、靠全市場的參與方，培育一個健康的生態，這比什么都重要。生態建設好了，資本市場的健康發展才有保證。

    在回應履職首月有何感受時，易會滿表達了三點感受。

    第一，對我自己來說，最需要的是要加強學習。盡管在金融行業、銀行干了35年，從基層到總行，但是相對資本市場來說，我是一個新兵，特別是對于當前資本市場日新月異的變化而言，自己很需要對相應的知識進行學習，新的環境需要適應，新的問題需要研究。

    第二，證監會主席的職位好像是一個“火山口”。因為股市牽動著億萬投資者的心。我們的工作直接面對市場，每一天都在做現場直播。這一個月，我已經感受到什么叫“火山口”，也感受到了“火山口”的味道。那么，證監會是什么職責呢？中國證監會官網的表述非常清楚，“證監會依照相關法律法規和國務院授權統一監管全國證券期貨市場，維護證券期貨市場秩序，保障其合法運行”。簡言之，一是監管市場，二是維護秩序，三是保障合法運行。我們當前主要是創造一個規范、透明、開放的資本市場環境，維護投資者的合法權益，建設一個有活力、有韌性的資本市場。

    第三點感受，需要保持定力。工作中要不忘初心，牢記使命，堅持正確的目標和方向，把握好節奏和力度，一步一個腳印，不浮躁、不急躁，完成好上述各項任務。