交易完成后，南嶺民爆控股股東將變更為葛洲壩，實際控制人將變更為國務院國資委

    本報記者 何文英

    8月23日，南嶺民爆召開重大資產重組媒體說明會。會上，南嶺民爆董秘鄒七平在回答《證券日報》記者提問時表示：“此次重組中國能建將分拆易普力，然后由南嶺民爆進行收購重組，交易完成后，南嶺民爆控股股東將變更為葛洲壩，實際控制人將變更為國務院國資委。”

    同時，此次重組的獨立財務顧問中金公司代表譚笑對《證券日報》記者表示：“目前本次交易已經中國能建、南嶺民爆董事會審議，尚需取得這兩家上市公司股東大會審議，還需取得國務院國資委、香港聯交所、證監會等相關機構的批復或核準，目前交易各方正在積極推進相關工作。”

    備受市場各方關注

    8月1日，中國能建、南嶺民爆同時發布公告稱，中國能建擬分拆子公司易普力重組上市，南嶺民爆將通過收購易普力95.54%股份成為民爆行業產能規模第一的上市公司。此次重組是A股首個“分拆+借殼”的案例，也是民爆行業內的一次大重組，因而備受市場關注。

    8月20日晚間，南嶺民爆披露的重組預案（修訂稿）顯示，公司擬通過發行股份的方式，購買葛洲壩、攀鋼礦業及23名自然人合計持有的易普力95.54%的股份，發行價格為7.15元/股。同時，公司擬以詢價的方式非公開發行股份募集配套資金，募資總額不超過13.39億元。

    對于此次交易的必要性，鄒七平做出了三點說明，“首先，按照工信部‘推動重組整合，提高產業集中度’的方向要求，重組整合是民爆企業發展壯大的必要途徑，此次重組是順應民爆行業的發展趨勢和積極響應工信部的政策要求；其次，南嶺民爆行業產業鏈不完整，總體效益指標位于同行業中下游水平，重組也是自身轉型升級的發展需要；第三，南嶺民爆與易普力公司的戰略契合度高，具有良好的發展協同效應。如果兩家企業整合，整體混裝炸藥產能將符合行業的要求。”

    行業龍頭呼之欲出

    隨著民爆行業此次大重組的推進，行業龍頭也呼之欲出。

    易普力副總經理蔡峰對記者表示：“2019年至2021年，易普力營業收入和凈利潤總體實現穩步上升，平均凈利潤率超過10%。重組完成后，易普力將發揮自身民爆服務一體化優勢和市場渠道優勢，全面激發產業轉型升級動能，在產能規模、產品結構、市場渠道、服務能力等方面與南嶺民爆形成良好互補。”

    通過此次重組，南嶺民爆在規模上以及財務上都將實現重大突破。據了解，重組后南嶺民爆炸藥許可產能將達到近56萬噸，工業雷管突破2.84億發，產能規模躍居國內民爆行業第一。同時，重組完成后公司2021年備考營業收入、備考凈利潤將分別提升至70.76億元、4.98億元，較交易前分別上升266.47%、915.40%，確立國內民爆行業頭部地位。