本報記者 田鵬

    作為一種靈活、有效而又相對安全的市場機制，債券市場可以通過推動儲蓄轉化為投資，為企業發展提供融資，提供多元化的投資產品，為資本的流動與定價創造便利條件。

    2023年，深交所（以下稱“深市”）債券市場建設步履不停，建設成果更是多點開花，在利率債、企業債等方面均取得顯著成果。與此同時，在基礎設施公募REITs領域也是“可圈可點”。

    具體來看，在利率債方面，從制度建設角度來看，2023年4月17日，深交所助力完善地方政府債券發行機制，支持深圳市參考“財政部-中國地方政府債券收益率曲線”發行定價，提升地方政府債券市場化發行定價能力；從成果角度來看，2023年，深交所共支持22個省（市）招標發行45場地方政府債券，發行規模合計1.16萬億元，發行規模較2022年增長10倍以上，年發行量首次突破萬億元，創年度歷史新高。

    在企業債方面，2023年10月20日，企業債券發行審核職責劃轉工作平穩落地，承接過程中市場運行平穩、功能發揮正常，實現良好開局。

    據悉，深交所全面制定修訂并發布22項業務規則和指南，明確企業債券受理審核、發行上市、存續期監管、投資者適當性管理等相關制度要求和工作銜接安排，進一步構建公開透明、規范有序、廉潔高效的債券市場自律監管體系。

    例如，深交所正式啟用債券簿記建檔系統，便利債券交易參與人及承銷機構認可的其他專業投資者通過系統直接認購，支持債券承銷機構通過系統完成債券認購單錄入及匯總、配售、生成和發送簿記建檔結果等業務，實現簿記建檔發行全過程電子化。

    此外，深交所組織多場專項培訓，覆蓋近6000名來自債券發行人及中介機構的學員，詳細解讀企業債券規則體系安排和系統操作要點，對企業債券發行審核職責劃轉后的工作安排等市場關切熱點問題予以回應。

    在基礎設施公募REITs方面，截至2023年末，深市共有9單項目上市，總募集規模（含擴募）258.76億元，項目覆蓋收費公路、產業園區、倉儲物流、保障性租賃住房、清潔能源、垃圾處理等多種資產，示范效應良好。

    債券市場成績斐然的背后離不開交易所持續加強基礎制度建設。深交所持續加強債券存續期監管規則建設，已構建以上市掛牌規則為核心、以信息披露及風險管理業務指引為主干、以投資者權益保護參考文本及募集資金管理重點關注事項等業務指南為補充的較為完備規則體系。同時，圍繞嚴監管、防風險、促發展等重點任務，緊盯重點領域、關鍵環節，不斷全面加強監管，守住不發生系統性風險底線。

    具體來看，一是強化以償債能力為核心的信息披露機制建設，修訂完善債券存續期信息披露業務指引，明確信息披露事務管理及業務辦理要求，全面系統規范定期報告披露安排，著力提高臨時報告信息披露質量，加強重大事項及時披露預警。

    二是進一步規范募集資金使用，制定發布債券募集資金管理重點關注事項業務指南，細化募集資金專戶管理和臺賬記錄要求，完善募集資金用途變更調整程序，加強閑置資金使用回收管理，強調中介機構核查督促責任。

    三是全面提升信用風險管理實效，修訂發布債券存續期信用風險管理指引，夯實市場參與主體信用風險管理責任，完善風險排查處置等各方面要求，優化信用風險管理工具業務安排。

（編輯 上官夢露）