本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    周三，滬深兩市開盤后出現(xiàn)先探底后沖高過程，國(guó)防軍工板塊則表現(xiàn)突出，并沒有出現(xiàn)明顯的回落過程，開盤22分時(shí)該板塊指數(shù)漲幅已超3%，全天領(lǐng)漲各板塊，截至收盤，國(guó)防軍工指數(shù)上漲4.03%，居申萬一級(jí)行業(yè)漲幅首位。

    從具體市場(chǎng)表現(xiàn)來看，周三72只交易中的國(guó)防軍工股有68只實(shí)現(xiàn)上漲，其中，有包括博云新材、雷科防務(wù)、航發(fā)科技在內(nèi)的12只個(gè)股漲停報(bào)收，另有12只個(gè)股漲幅超5%。

    其實(shí)，今年以來國(guó)防軍工板塊就出現(xiàn)了強(qiáng)勢(shì)上漲過程，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)防軍工指數(shù)今年以來，截至8月5日已累計(jì)上漲47.48%，刷新了2018年以來的階段高點(diǎn)。

    對(duì)于國(guó)防軍工的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為多種因素提供了板塊的上漲動(dòng)能。接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，軍工板塊的走強(qiáng)是由內(nèi)因和外因兩部分共同推動(dòng)的。內(nèi)因是本身軍工需求是剛性的，在經(jīng)濟(jì)下行周期是為數(shù)不多的亮點(diǎn)行業(yè)。同時(shí)過去兩三年軍工行業(yè)長(zhǎng)期低迷導(dǎo)致機(jī)構(gòu)低配，處于歷史估值中位的下方。需求剛性，估值便宜是往往是成就超額收益的關(guān)鍵。外因來說，外部環(huán)境的不穩(wěn)定，中美不和諧聲音增多，包括在南海的軍演，都是刺激軍工板塊走強(qiáng)的因素。

    “近期軍工板塊的異動(dòng)是多個(gè)因素共同催化的結(jié)果。”龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。他認(rèn)為首先，在內(nèi)循環(huán)政策背景下，國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)落地投產(chǎn)，軍工行業(yè)作為高計(jì)劃性和高前瞻性的行業(yè)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)未來幾年相關(guān)領(lǐng)域的訂單將大幅增加；其次，一些公司的經(jīng)營(yíng)效率和質(zhì)量在發(fā)生改善，近期還有一些凈利潤(rùn)比較高的公司上市，整個(gè)行業(yè)出現(xiàn)了一定程度的基本面改善；最后，中美摩擦升級(jí)也為軍工帶來了事件驅(qū)動(dòng)力。

    接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明則認(rèn)為，國(guó)防軍工行業(yè)景氣度處于上升周期，外部環(huán)境的不確定性一定程度上還有利于行業(yè)發(fā)展，加上板塊體量不是特別大，資金抱團(tuán)情況下比較容易出現(xiàn)板塊的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。

    從以上觀點(diǎn)可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)防軍工板塊擁有較多上漲的理由，那么，哪些子板塊在未來的表現(xiàn)更好，更有投資價(jià)值？童第軼認(rèn)為軍工板塊還是更偏向于主題投資，其整體估值依然偏高，而且板塊內(nèi)部有分化，我們可以抓住國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)的投資主線，尋找由此提升業(yè)績(jī)的優(yōu)質(zhì)軍工公司。

    袁華明則認(rèn)為，目前流動(dòng)性寬松、政策面和投資者心態(tài)積極的市場(chǎng)環(huán)境還是比較有利于國(guó)防軍工板塊的整體表現(xiàn)的，板塊中業(yè)績(jī)確定性突出、符合軍民融合和國(guó)企改革方向的龍頭品種更可能中長(zhǎng)期脫穎而出。

    部分券商則給出更為具體的投資標(biāo)的。華金證券最新研報(bào)維持國(guó)防軍工行業(yè)評(píng)級(jí)“領(lǐng)先大市-A”：建議投資者繼續(xù)持有軍工，尚未配置軍工的投資者，可以等待市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整后，積極介入。重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)核心軍工資產(chǎn)：中航飛機(jī)（000768）、洪都航空（600316）、中航沈飛（600760）、航天宏圖（688066）、光威復(fù)材（300699）。

    中興證券給出兩大股票池，建議關(guān)注27只標(biāo)的股。1.高成長(zhǎng)標(biāo)的：重點(diǎn)關(guān)注菲利華、愛樂達(dá)、航天電器、中簡(jiǎn)科技、中航高科、七一二、鴻遠(yuǎn)電子、三角防務(wù)、寶鈦股份、西部超導(dǎo)、鉑力特、睿創(chuàng)微納、北摩高科、光威復(fù)材、紫光國(guó)微、中航沈飛、洪都航空、航天彩虹、天箭科技等；2.平臺(tái)類標(biāo)的：重點(diǎn)關(guān)注航發(fā)動(dòng)力、中航機(jī)電、中國(guó)海防、中直股份、國(guó)睿科技、中航電子、中航光電、中航重機(jī)等。

    表：周三國(guó)防軍工股市場(chǎng)表現(xiàn)一覽

    制表：趙子強(qiáng)

（編輯 孫倩 策劃 張穎）