本報記者 張穎

    隨著公募基金2021年一季報的披露，各基金公司一季度調倉路徑以及重倉股浮出水面。

    可以看到，今年一季度，全球經濟共振復蘇，銀行股獲基金明顯增持，倉位大幅提升。

    《證券日報》記者根據東方財富Choice數據統計發現，截至4月23日收盤，今年一季度基金持有33只銀行股，合計持股市值1931.25億元。其中，29只銀行股在今年一季度成為基金新進增持的重點品種，占行業內成份股總數比例達76.32%，位居申萬一級行業首位。

    具體來看，蘇州銀行、江陰銀行、無錫銀行等3只銀行股，成為一季度基金新進持有股，持有股份數量分別為，133.84萬股、105.47萬股、85.35萬股。

    增持股方面，截至今年一季度末，基金繼續對26只銀行股進行加倉操作，其中，基金增持工商銀行數量居首，達到106279.79萬股，緊隨其后的農業銀行、平安銀行、興業銀行、建設銀行、招商銀行、交通銀行、杭州銀行、中國銀行等個股，本期基金增持數量也均在10000萬股以上。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網基金經理胡泊表示，看好銀行股的長期配置價值。銀行板塊作為典型的順周期板塊，受益于經濟的復蘇，所以整體一季度的業績可能會超出市場預期，因此銀行板塊整體的配置價值也越來越凸顯，同時還因為一季報的出色表現獲得了市場資金的關注，公募等機構也在大舉加倉銀行股，提升銀行股的配置比例。

    在機構的青睞下，近期，銀行股也表現出穩步攀升的態勢。統計發現，今年以來，銀行業指數累計漲幅達8.81%，遠遠跑贏同期上證指數0.03%的漲幅。其中，招商銀行和平安銀行等2只銀行股年內累計漲幅居前，均超20%，分別為21.27%和20.42%，緊隨其后的是南京銀行、江蘇銀行、郵儲銀行、寧波銀行、建設銀行、交通銀行等6只銀行股，年內累計漲幅均超10%，盡顯強勢。

    “銀行股的啟動，跟最近公募基金一季報持倉數據有些關系。”安爵資產董事長劉巖告訴《證券日報》記者，其中，張坤的易方達藍籌加倉招商銀行、平安銀行，完全逆轉去年風格，也讓更多投資者意識到主流機構的投資方向變化。長期看，最終決定股價的還是公司的基本面，只要銀行的業績能持續成長，未來估值只會更高，特別是已經連續多年低谷的情況下，向上的動能也會加大。

    的確，從上市銀行的業績來看，統計發現，截至4月23日收盤，已有22家上市銀行披露了2020年年報業績。其中，17家公司歸屬母公司凈利潤實現同比增長，占比77.3%。值得關注的是，寧波銀行和平安銀行也陸續披露2021年一季報業績，歸屬母公司凈利潤均實現同比增長，分別為18.32%和18.53%，超出預期。

    進一步統計發現，截至4月23日收盤，仍有27只銀行股最新市凈率不足1倍，占行業內成份股比例超七成，華夏銀行、民生銀行、交通銀行、渝農商行、北京銀行、中國銀行、中信銀行、浦發銀行等8只個股最新市凈率均低于0.6倍。

    對此，平安證券最新研報提出，銀行板塊2020年四季度盈利增速修復，伴隨著宏觀經濟向好的趨勢延續，銀行板塊今年一季度的持倉比例大幅提升。預計銀行年初以來的超額收益行情仍將延續，核心邏輯有兩方面。一是，經濟的良好復蘇勢頭延續，2021年流動性環境趨于收斂，從歷史復盤來看，經濟修復疊加利率上行的階段，銀行獲得超額收益概率較大；二是，銀行內外部資本補充訴求增強，而經濟持續修復，銀行盈利與讓利的矛盾將迎來再平衡，建議積極關注2021年行業信貸成本釋放帶來的業績彈性，銀行的盈利表現有望逐季改善。當前板塊估值仍然處于歷史低位，安全邊際充分繼續看好銀行股的短期相對價值和中長期絕對收益的配置價值。

    表：基金一季度新進增持的銀行股一覽

    制表：張穎

（編輯 才山丹 策劃 趙子強）