本報(bào)記者 李正

    近日，受多數(shù)汽車零部件企業(yè)上半年業(yè)績預(yù)喜、市場預(yù)期增強(qiáng)等因素刺激，A股市場中的汽車零部件板塊估值大幅增長。公開資料顯示，截至7月5日上午記者發(fā)稿，汽車零部件板塊（申萬）指數(shù)報(bào)6105.93點(diǎn)，當(dāng)日上漲0.11%，近兩周（6月22日至7月5日）以來累計(jì)上漲6.04%。浙江世寶、圣龍股份等成分股漲幅居前。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿，A股市場汽車零部件板塊已有12家上市公司發(fā)布2023年半年報(bào)預(yù)告，其中10家預(yù)喜，占比達(dá)八成。

    排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)上半年大多能實(shí)現(xiàn)業(yè)績預(yù)喜，一方面得益于相關(guān)政策的大力支持，另一方面，在汽車零部件細(xì)分賽道，我國已經(jīng)培養(yǎng)出眾多具有全球競爭力的頭部企業(yè)，能夠在深耕國內(nèi)市場的同時(shí)加速全球化布局。“預(yù)計(jì)下半年汽車零部件板塊將受益于新能源汽車銷量和零部件出口需求的快速增長，維持高景氣度。”

    汽車零部件行業(yè)景氣度持續(xù)提升

    7月3日，汽車零部件生產(chǎn)商濰柴動(dòng)力披露了2023年半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤35.87億元至40.65億元，同比增長50%至70%。業(yè)績預(yù)告內(nèi)容顯示，受益于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)向好及出口市場需求旺盛，2023年上半年，中國重卡行業(yè)需求有所復(fù)蘇，公司相關(guān)產(chǎn)品銷量呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，推動(dòng)業(yè)績實(shí)現(xiàn)同比大幅增長。

    東高科技投研學(xué)院副院長陳宇恒在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，從經(jīng)濟(jì)大環(huán)境角度來看，2023年是疫情后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇元年，汽車作為第二產(chǎn)業(yè)支柱成為發(fā)力重點(diǎn)。同時(shí)，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)在政策支持、產(chǎn)業(yè)推動(dòng)、需求刺激的共同作用下實(shí)現(xiàn)蓬勃發(fā)展，整車供應(yīng)體系由封閉走向開放。在電動(dòng)化和智能化的推動(dòng)下，零部件單車價(jià)值量有了很大提高，伴隨終端需求的高速增長，汽車市場供求關(guān)系大衛(wèi)改善，為汽車零部件企業(yè)提供了良好的業(yè)績支撐。

    止于至善投資基金經(jīng)理彭進(jìn)京補(bǔ)充稱：“除上述因素外，今年以來汽車終端需求企穩(wěn)，主機(jī)廠在經(jīng)歷了價(jià)格戰(zhàn)后，也存在一定的補(bǔ)庫需求。”

    下半年汽車零部件賽道能否延續(xù)高景氣度？陳宇恒表示，目前來看，大概率還會(huì)延續(xù)增長態(tài)勢。“汽車零部件賽道從今年開始剛剛走出底部區(qū)間，進(jìn)入上升階段，預(yù)計(jì)還有三年以上的上行周期。”

    劉有華對此表示贊同：“在經(jīng)過價(jià)格戰(zhàn)之后，新能源汽車與油車價(jià)格差距進(jìn)一步縮減，滲透率有望進(jìn)一步提升。同時(shí)，新能源汽車下鄉(xiāng)以及延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車購置稅減免等利好政策頻出，預(yù)計(jì)后續(xù)汽車行業(yè)的政策扶持力度還會(huì)持續(xù)，利好整車產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)銷量穩(wěn)步提升。此外，我國新能源汽車零部件供應(yīng)商在響應(yīng)速度和成本管控上具有明顯優(yōu)勢，全球競爭力整體提升，利好汽車零部件出口。”

    企業(yè)預(yù)期下半年市場持續(xù)向好

    《證券日報(bào)》記者從多方了解到，汽車零部件企業(yè)對2023年下半年的市場情況同樣充滿信心。

    富奧股份相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日報(bào)》記者表示，汽車零部件企業(yè)在2022年有停工停產(chǎn)的情況，但今年已全部恢復(fù)正常生產(chǎn)，所以公司產(chǎn)能利用率與去年同期相比明顯提高。公司主要客戶是大眾和紅旗，涵蓋新能源車型和油車車型。“零部件需求情況主要看客戶產(chǎn)量，雖然目前主要客戶的產(chǎn)量與公司的預(yù)估尚有一點(diǎn)差距，但公司仍在按照年初規(guī)劃的生產(chǎn)目標(biāo)不斷努力。”

    《證券日報(bào)》記者以投資者身份致電汽車零部件生產(chǎn)商萬向錢潮，其相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司目前正在按照主機(jī)廠的訂單排產(chǎn)發(fā)貨，汽車零部件產(chǎn)品出貨情況正常。根據(jù)公司市場部提供的資料，今年以來訂單量實(shí)現(xiàn)逐月穩(wěn)定增長。

    萬向錢潮近日披露的投資者調(diào)研問答記錄也顯示，2023年我國繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)，大力提振市場信心，實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，積極推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)，疊加百姓對生活舒適度和品位提升，新車市場將實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，預(yù)計(jì)下半年新車市場銷量將好于上半年。

    對此，陳宇恒表示，下半年汽車零部件賽道股的投資價(jià)值值得關(guān)注。一方面，中報(bào)預(yù)期良好，提供了業(yè)績支撐。另一方面，與今年的大科技背景有共通之處。“細(xì)分領(lǐng)域方面，與智能制造領(lǐng)域相關(guān)聯(lián)的部分產(chǎn)品，可以橫跨汽車及機(jī)器人賽道的投資標(biāo)的，以及存在技術(shù)革新的零部件，如PET銅箔、新的電池技術(shù)革新領(lǐng)域投資標(biāo)的等，更加值得關(guān)注。”

    彭進(jìn)京認(rèn)為，隨著電動(dòng)化和智能化的不斷深入，我國三電零部件體系已經(jīng)取得全球領(lǐng)先地位，智能化變革更是重塑了原有的供應(yīng)體系，使得國內(nèi)零部件廠商有了彎道超車的機(jī)會(huì)，未來國內(nèi)零部件廠商在單車價(jià)值量和市場份額層面都會(huì)向上突破。細(xì)分賽道層面，汽車玻璃、智能駕駛域控制器、傳感器、碳化硅、空氣懸架、汽車音響、一體化壓鑄等方向更加值得關(guān)注。

（編輯 才山丹）