中國人民銀行日前發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2018）》稱，展望未來，中國宏觀經(jīng)濟和金融體系的穩(wěn)健性將進一步提高，金融穩(wěn)定運行的基礎將更加穩(wěn)固，金融服務實體經(jīng)濟的能力和風險抵御防范能力也將進一步增強。報告指出，為促進金融控股公司健康發(fā)展，迫切需要建立相應的監(jiān)管制度。接近監(jiān)管層人士表示，金控管理辦法目前尚在履行上報程序，明年上半年估計能夠推出。

    金融風險總體在收斂

    “當前我國各領域的金融風險總體在收斂，形成風險的根源正在被治理。”中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長、辦公廳主任周學東表示，但值得注意的是，當前和今后一段時期，影響和威脅全球金融穩(wěn)定的風險因素也在增加，中國經(jīng)濟金融體系中多年累積的周期性、體制機制性矛盾和風險也在水落石出，經(jīng)濟運行中結(jié)構(gòu)性矛盾仍較突出。

    從國內(nèi)方面看，中國宏觀杠桿率總水平有所企穩(wěn)，但企業(yè)部門杠桿率仍較高，地方政府隱性債務風險值得關注。金融體系關聯(lián)度和復雜性增加，金融監(jiān)管尚存一定空白和不足，影子銀行、金融控股公司、系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管亟待加強。部分機構(gòu)存在業(yè)務違規(guī)，部分領域和地區(qū)金融“三亂”問題仍然突出。

    周學東表示，2019年中國宏觀經(jīng)濟金融政策的前瞻性、靈活性進一步提高，協(xié)調(diào)性、有效性進一步增強，中國金融改革的深度廣度將進一步拓展，對外開放的步伐只會加快不會放緩。隨著三大攻堅戰(zhàn)特別是防范化解重大風險攻堅戰(zhàn)在“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類施策、精準拆彈”基本政策指導下持續(xù)推進，體制機制性風險將逐步得到平穩(wěn)治理和化解，中國宏觀經(jīng)濟和金融體系的穩(wěn)健性將會進一步提高，金融穩(wěn)定運行的基礎將會更加穩(wěn)固，金融服務實體經(jīng)濟的能力和風險抵御防范能力也將進一步增強。

    另外，對于金融行業(yè)穩(wěn)健性的總體判斷，報告指出，分行業(yè)看，銀行、保險、證券行業(yè)資產(chǎn)負債規(guī)模平穩(wěn)增長，盈利能力相對穩(wěn)定，金融市場整體運行穩(wěn)健，但各行業(yè)均暴露出了一些風險點，亟須通過加強監(jiān)管、完善制度性建設補齊短板，積極應對。

    報告顯示，銀行業(yè)壓力測試顯示，銀行體系對整體信貸風險惡化有一定的抗沖擊能力，但部分重點領域風險需引起關注。貨幣市場基金存在流動性風險，且風險跨市場傳染特征明顯，應進一步加強監(jiān)管，引導其回歸本源。部分保險公司資本不實、大股東利用控制地位進行利益輸送以及監(jiān)管套利等問題凸顯，需要加快完善制度，提升資本及股權(quán)監(jiān)管的科學性、針對性和有效性。此外，還需關注地方監(jiān)管的各類機構(gòu)和交易平臺、快速發(fā)展的加密資產(chǎn)等領城風險。

    模擬監(jiān)管試點不斷推進

    值得注意的是，報告中以專題形式指出了當下金融控股集團所存在的問題。報告表示，一些金融控股集團野蠻生長，體量大，業(yè)務雜，關聯(lián)風險高，但監(jiān)管缺失，可能威脅經(jīng)濟和社會穩(wěn)定。為促進金融控股公司健康發(fā)展，迫切需要建立相應的監(jiān)管制度。

    對于金控集團模擬監(jiān)管試點，周學東表示共有五家，分別是招商局金融集團、上海國際集團、北京金融控股公司、螞蟻金服和蘇寧集團。

    接近監(jiān)管層人士表示，模擬監(jiān)管試點在不斷推進中，試點對象也具有代表性。主要目的是服務于積累監(jiān)管經(jīng)驗，不斷完善金融控股公司管理辦法，讓辦法更具有操作性。另外，金控管理辦法目前尚在履行上報程序，明年上半年估計能夠推出。

    值得注意的是，報告指出，明確市場準入監(jiān)管。堅持金融是特許經(jīng)營行業(yè)，將事實上已經(jīng)形成的、對兩種或兩種以上類型金融機構(gòu)具有實質(zhì)控制權(quán)的、具備金融控股公司特征的機構(gòu)，納入監(jiān)管范疇，未經(jīng)許可不得從事金融控股公司活動，不得在名稱中使用“金控”、“金融控股”等字樣。

    另外，報告表示，對金融控股公司監(jiān)管可考慮采取宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合的方式，按照實質(zhì)重于形式原則，以并表監(jiān)管為基礎，對金融控股公司進行全面、持續(xù)、穿透監(jiān)管，建立統(tǒng)籌監(jiān)管機制，并賦予監(jiān)管主體有效的監(jiān)管手段。具體舉措包括，加強資本充足率監(jiān)管、設置資產(chǎn)負債率要求、嚴格股權(quán)結(jié)構(gòu)管理、明晰公司治理結(jié)構(gòu)、增強集團整體風險管控、強化關聯(lián)交易監(jiān)管等。