本報記者 劉琪

    “我國在宏觀審慎政策方面的探索實踐起步較早。”10月21日，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝在2020金融街論壇年會上談到，2003年人民銀行在房地產(chǎn)金融領(lǐng)域首次引入最低首付比例政策，并根據(jù)形勢變化，多次逆周期調(diào)整最低首付比例要求。2010年，人民銀行引入差別存款準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整機(jī)制，并于2016年升級為宏觀審慎評估（MPA），將信貸投放與金融機(jī)構(gòu)資本水平及經(jīng)濟(jì)增長相聯(lián)系，有效促進(jìn)了貨幣信貸平穩(wěn)適度增長。

    潘功勝表示，黨中央、國務(wù)院高度重視宏觀審慎管理工作。2017年第五次全國金融工作會議提出，要以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險為底線，加強宏觀審慎管理制度建設(shè)。黨的十九大報告提出，“健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架”。2019年年初，黨中央、國務(wù)院批定的機(jī)構(gòu)改革方案，進(jìn)一步明確了人民銀行負(fù)責(zé)宏觀審慎管理的職能，牽頭建立宏觀審慎管理框架，統(tǒng)籌監(jiān)管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)、金融控股公司和重要金融基礎(chǔ)設(shè)施，并批準(zhǔn)設(shè)立了宏觀審慎管理局。

    據(jù)潘功勝介紹，近年來，中國人民銀行重點開展了以下幾方面工作：一是建立我國宏觀審慎政策框架；二是有序推進(jìn)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管；三是加強金融控股公司監(jiān)管；四是開展重點領(lǐng)域宏觀審慎管理。

    他進(jìn)一步表示，2018年11月份，人民銀行聯(lián)合監(jiān)管部門發(fā)布了《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》，確立了我國系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)測、監(jiān)管和風(fēng)險處置的總體制度框架。在總體制度框架下，人民銀行會同銀保監(jiān)會制定了《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》，明確了我國系統(tǒng)重要性銀行的評估方法、評估范圍、評估流程，從規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性和復(fù)雜性四個維度確立了我國系統(tǒng)重要性銀行的評估指標(biāo)體系，目前已完成對外公開征求意見，擬于近期發(fā)布。

    “正在制定《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定》，從附加資本、杠桿率、大額風(fēng)險暴露、公司治理、恢復(fù)和處置計劃、信息披露和數(shù)據(jù)報送等方面對系統(tǒng)重要性銀行提出監(jiān)管要求。”潘功勝表示，評估辦法和附加監(jiān)管規(guī)定發(fā)布后，中國人民銀行將會同銀保監(jiān)會，認(rèn)真開展評估工作，及時發(fā)布我國系統(tǒng)重要性銀行名單及配套附加監(jiān)管實施方案。

    此外，潘功勝表示，為健全我國銀行業(yè)風(fēng)險處置機(jī)制，人民銀行起草了《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》，對我國全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力比率、構(gòu)成及監(jiān)督檢查、信息披露等提出要求。目前正在向社會公開征求意見。

    “相比貨幣政策，宏觀審慎政策的理論與實踐總體上起步不久，各國宏觀審慎政策框架都還在不斷健全完善。”潘功勝表示，下一步將認(rèn)真履行宏觀審慎政策牽頭職責(zé)，在實踐探索中不斷健全符合我國國情的雙支柱調(diào)控框架，支持形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。

    一是持續(xù)健全宏觀審慎政策框架。適時發(fā)布《宏觀審慎政策指引》，完善我國宏觀審慎政策的總體設(shè)計和治理機(jī)制。繼續(xù)加強重點領(lǐng)域宏觀審慎管理工作，不斷豐富宏觀審慎政策工具箱并制定工具啟用、校準(zhǔn)和退出機(jī)制。

    二是完善系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)測評估體系。重點健全房地產(chǎn)金融、外匯市場、債券市場、影子銀行以及跨境資金流動等重點領(lǐng)域宏觀審慎監(jiān)測、評估和預(yù)警體系，分步實施宏觀審慎壓力測試并將其制度化。

    三是加強系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)和金融控股公司監(jiān)管。強化系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管。建立我國系統(tǒng)重要性保險機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)宏觀審慎管理框架。制定系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的恢復(fù)和處置計劃。完善金融控股公司監(jiān)管配套細(xì)則，依法依規(guī)、穩(wěn)妥有序開展金融控股公司準(zhǔn)入管理和持續(xù)監(jiān)管。

    四是做好宏觀審慎政策與其他政策的協(xié)調(diào)配合。加強宏觀審慎政策和貨幣政策、微觀審慎監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)配合，充分發(fā)揮政策合力。加強宏觀審慎政策與財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策等的協(xié)調(diào)配合，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力。