本報記者 施露

    6月13日晚間，據央行披露，央行下調常備借貸便利利率，其中隔夜期下調10個基點至2.75%，7天期下調10個基點至2.9%，1個月期下調10個基點至3.25%。

    在降息的影響下，居民儲蓄存款增速創十年新高、新基金發行頻頻遇冷、保險保費全面回暖……在利率下調疊加理財產品剛性兌付預期打破的大環境下，如何打理好自己的“錢袋子”，正成熱議話題。

    圍繞利率下行的原因及趨勢、大財富管理市場現狀、資產配置及養老規劃等話題，中歐國際工商學院金融與會計學教授芮萌，平安新銀保產品策略負責人、北美精算師王瑞，理財大V羅元裳等專家進行了探討。

    芮萌認為，利率下行將在一個很長時間段成為主流趨勢，伴隨著我國步入老齡化社會，用不同的金融工具科學地配置資產、提前了解養老金融模式的重要性日益凸顯。

    綜合國際和國內宏觀環境，預計我國利率下行將是長期現象。談及利率下行的情況下居民該如何理財、實現資產的增值保值，芮萌指出需“基于投資人在資產負債表的哪一端”。“如果投資人把錢放在銀行端，那么低利率就會造成收益率下降，財富增值速度放緩；如果投資人作為融資借款方，低利率對其來講是好消息，因為借錢成本更低。”芮萌分析道。

    羅元裳表示，“理財其實是反人性的，按常理來看，利率下行，大眾發現股票市場便宜了本應去購買，但大眾卻越跌越不敢買。但保險反而是順人性的，這種順人性體現在保險能為大眾鎖定比銀行存款更高的確定性利益。”

    在進行用戶賬戶分析時，羅元裳分享了每個家庭都需要配置的四個賬戶，即備用金賬戶、保險賬戶、保值賬戶和增值賬戶。據其介紹，備用金賬戶中一般放置3—6個月的基本生活費作為兜底；保險賬戶專款專用，為疾病意外提供保障；而原本以銀行理財、債券基金為主的保值賬戶，隨著利率下行結構也逐步轉變，分紅型、增額終身壽類保險產品在其中份額提升；最后一個增值錢包則基于個人對風險的承受能力，按需配置偏股基金等高收益產品。“對年輕人而言，可以通過時間的復利將小錢變大錢，而對于要規劃養老生活的人群來說，固定收益類產品同時還能抵御利率下行風險，就是很好的工具。”

    除了財務儲備之外，醫療健康、甚至社區養老的新模式近年來也受到追捧，高質量、全周期、多層次的養老服務將會成為剛需。近年來，包括泰康、平安等在內的金融機構正在逐步將金融服務和醫療養老服務整合。“實際上養老資產管理和養老生活服務是互相打通的，例如我們的養老年金保險類產品，每月能給客戶提供穩定現金流，而這筆錢可以一站式終身對接至康養社區。不僅解決客戶的資產問題，還能滿足其生活、服務等各方面需求。”王瑞表示。

（編輯 張薌逸）