15名證券日報金牌基金經理的股票倉位整體有所提升，其中9人增倉6人減倉

    ■本報記者 趙學毅

    截至上周末，基金2017年二季報披露完畢，我們不僅可以了解過去一個季度基金運作的情況，也可以了解到基金最新的倉位、重倉股，為接下來投資布局提供參考?！蹲C券日報》基金新聞部近期專訪過15名“金牌基金經理”。那么，其頭號重倉股會有多大變動？

    季報有料，干貨來了！

    4人換掉頭號重倉股

    換股效果7月份現分化

    《證券日報》基金新聞部及同花順iFinD最新統計，15名金牌基金經理中管理的代表基金（管理時間較長且超過3年，近三年年化收益率超過20%且持續躋身同類前1/2）中，有4人已經換掉了頭號重倉股，占比為26.7%。

    國投瑞銀基金旗下由陳小玲管理的國投瑞銀策略精選混合，二季度摸底第一大重倉股是中小板股票太陽紙業，新進667.93萬股，持股市值為4909.30萬元，持股市值占基金凈值比達到3.80%，延續了她一貫的“分散”持股特點。截至上周末，該股7月份以來累計上漲14.97%，浮盈730余萬元。而在一季度末，該基金頭號重倉股為中小板股票棕櫚股份，持股市值占基金凈值比為3.09%，該股在二季度被陳小玲剔出重倉股，7月份以來累計下跌11.62%。

    華安基金旗下由吳豐樹管理的華安行業輪動混合，頭號重倉股由一季度末的中國石油變為安徽合力，持股市值為4978.00萬元，持股市值占基金凈值比為6.72%。7月份以來，安徽合力累計上漲6.63%，跑贏已剔除的中國石油4.42%的漲幅。

    安信價值精選股票、交銀趨勢混合的頭號重倉股均變成伊利股份，持股市值分別為12622.86萬元、7816.17萬元，持股市值占基金凈值比分別為4.62%、9.49%。值得注意的是，安信價值精選股票由“金牌基金經理”陳一峰管理，而交銀趨勢混合“金牌基金經理”曹文俊6月中旬離職，現任基金經理為韓威俊。不過，兩只基金同時大手筆新進的伊利股份，7月份以來表現乏力，累計下跌3.94%；而兩只基金一季度的頭號重倉股寧波銀行和海能達，7月份以來卻上漲9.47%和2.49%。

    進一步統計發現，除4人換掉頭號重倉股外，還有4人對頭號重倉股加倉（7月份以來2只上漲2只下跌），5人對頭號重倉股減倉（7月份以來4只下跌1只上漲），2人頭號重倉股持倉未發生變化（7月份以來1只大漲1只持續停牌）。

    9人增倉6人減倉

    倉位整體提升1.91個百分點

    據《證券日報》基金新聞部及同花順iFinD最新統計，在二季度的偏股主動基金資產配置中，債券類和其他資產占比分別為24.91%和9.67%，基本與上一期持平，而股票資產占比提高到57.95%，環比增加了2.88%。股票倉位的高低可以看做是對于市場的信心指數，不難發現機構對于二季行情都較為樂觀，信心指數自2016年年末觸底后企穩回升。

    15名“金牌基金經理”的股票倉位整有所提升，平均倉位由一季度末的74.76%升至二季度末的76.67%，提升了1.91個百分點。不過，15人在股票倉位增減上也出現分化。

    具體來看，交銀趨勢混合“金牌基金經理”曹文俊離職后，韓威俊將該基金的股票倉位迅速提升20.34個百分點至88.10%；華安行業輪動混合基金經理吳豐樹，將該基金倉位由一季度末的77.22%，提升16.50個百分點至93.72%，可謂“頂格”倉位持股。

    “展望第三季度，我們判斷市場震蕩的格局將延續，但風格有可能發生變化。受益于良好的經濟基本面，盈利出色的公司仍將受到市場的追捧。但一線藍籌股已經出現一定的估值泡沫，熱點很有可能向二線藍籌擴散。此外，周期性板塊由于盈利基本面繼續向好，部分成長股估值已跌到合理水平，不排除第三季度周期和成長會有不錯的相對表現。”吳豐樹在二季報中表示，市場的風險仍在于資金面，政府在金融監管力度和節奏上的把握將影響市場整體的走勢。在具體投資上，該基金仍將繼續堅持通過把握結構性的機會和自下而上的選股來獲取超額收益。

    國泰價值基金經理周偉鋒，也將倉位提升13.47個百分點至90.28%；天弘永定價值成長混合基金經理肖志剛也不甘示弱，股票倉位提升9.82個百分點至89.35%。此外，徐艷芳管理的國金國鑫發起、韓茂華管理的博時創業成長混合A、史博管理的南方新優享靈活配置混合、石國武管理的大成價值增長混合二季度增倉均超過3個百分點。劉欣管理的泰達宏利逆向混合，雖然二季度僅增倉0.87個百分點，但股票倉位已經高達93.37%，在“金牌基金經理”中僅次于吳豐樹。

    減倉陣營共有6只。陳小玲管理的國投瑞銀策略精選混合減倉力度最大，股票倉位由一季度末的55.10%減至40.90%，倉位減少14.20個百分點。“隨著地產的持續熱銷和投資的回暖，有色、水泥、工程機械、重卡行業等傳統行業景氣持續回升，同時也帶動家電、家具、白酒等下游消費行業持續高景氣。但市場一直質疑這些變化的持續性。”陳小玲表示，該基金基本堅持了穩健的投資策略，二季度配置了業績較好的周期股和部分跌出價值的成長股。

    孫偉管理的民生加銀策略精選靈活配置混合、崔建波管理的新華趨勢領航混合，二季度末股票倉位為50.16%、73.84%，與一季度末相比均減12.73個百分點。鮑無可管理的景順長城能源基建混合、陳一峰管理的安信價值精選股票、吳圣濤管理的興全模式二季度均有不同程度的減倉。