隨著保險(xiǎn)、社保、養(yǎng)老等機(jī)構(gòu)資金的不斷壯大，A股市場機(jī)構(gòu)化投資的趨勢日益明顯，與此同時(shí)，更多以個(gè)人投資者為基金銷售對象的第三方平臺(tái)感受到了危機(jī)。

    多位第三方銷售人士告訴記者，近幾年機(jī)構(gòu)化的趨勢疊加今年A股行情低迷，部分過度依賴散戶的平臺(tái)賺錢難度大大增加。不過，第三方平臺(tái)也將通過圍繞核心客戶體驗(yàn)、豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、增加機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)等方式積極謀求發(fā)展轉(zhuǎn)型。

    個(gè)人客戶占比萎縮

    多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，過度依賴個(gè)人投資者的基金銷售第三方平臺(tái)正遭遇“寒冬”，平臺(tái)賺錢難度增加。

    國內(nèi)某大型第三方銷售機(jī)構(gòu)高管表示，過去幾年機(jī)構(gòu)化投資趨勢明顯，目前行業(yè)個(gè)人客戶占比萎縮，“我們平臺(tái)今年在新基金發(fā)行方面規(guī)模做的并不好，而在持續(xù)營銷方面業(yè)績相對突出，因?yàn)槲覀兘?jīng)過多年運(yùn)營，積累了一批專業(yè)的客戶。”

    此外，今年市場行情的低迷也讓基金銷售難度增加。乾道盈泰基金銷售公司總裁趙靖偉表示，基金第三方銷售分為線上、線下兩類模式。今年第三方銷售產(chǎn)生的銷售量銳減，直接原因還是市場低迷，機(jī)構(gòu)化趨勢的影響相對較弱。對于線上的平臺(tái)來說，由于市場行情不好，基金銷售量確實(shí)會(huì)產(chǎn)生較大的萎縮；對線下銷售來說，部分第三方本來就在拓展機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，所以，機(jī)構(gòu)化的趨勢反而對這類平臺(tái)帶來利好。

    趙靖偉說：“今年基金銷售萎縮是全行業(yè)性的，尤其是權(quán)益類基金因?yàn)楣墒械兔再u得并不好，但另一方面，部分私募基金弱市行情下積極布局貨幣基金起到了一定對沖作用。”

    雖然趙靖偉并未透露平臺(tái)的數(shù)據(jù)，但從最大上市第三方銷售機(jī)構(gòu)的基金銷量看，大的平臺(tái)仍保持了快速增長，但在結(jié)構(gòu)上偏向貨幣基金投資。東方財(cái)富半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，天天基金網(wǎng)上半年實(shí)現(xiàn)基金認(rèn)申購及定期定額申購交易3104.99萬筆，基金銷售額為3025.55億元，同比增長90.80%，其中，活期寶共計(jì)實(shí)現(xiàn)申購交易902.49萬筆，銷售額為1930.21億元，貨幣基金銷售額占比高達(dá)63.8%。

    在趙靖偉看來，資金的機(jī)構(gòu)化趨勢對第三方來說也許是利好，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)化資金是市場的增量資金，不論資金通過委外定制公募基金，還是線下第三方為資金配置資產(chǎn)，布局機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)都是此類第三方機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大的契機(jī)。相對偏線下營銷模式的第三方掌握了很多機(jī)構(gòu)資源，機(jī)構(gòu)化資金增多對于它們來說是很大的利好。

    大力布局機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)

    在投資機(jī)構(gòu)化趨勢下，有的第三方通過精細(xì)化服務(wù)個(gè)人客戶來提升競爭力，有的則選擇加大布局機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。

    上述大型第三方銷售機(jī)構(gòu)高管表示，未來會(huì)圍繞核心客戶、專業(yè)客戶做好專業(yè)服務(wù)。市場的長線資金會(huì)越來越多，他所在的平臺(tái)未來將策劃增加指數(shù)板塊、養(yǎng)老專區(qū)建設(shè)，幫助大量散戶做好長期的資產(chǎn)配置規(guī)劃。另外，為了提升個(gè)人客戶的投資體驗(yàn)，他們還推出了貨幣基金的T+0轉(zhuǎn)換、跨公司的權(quán)益產(chǎn)品轉(zhuǎn)換，圍繞專業(yè)客戶體驗(yàn)深化服務(wù)。

    此外，也有部分第三方平臺(tái)還順應(yīng)機(jī)構(gòu)化趨勢，大力布局機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。

    在今年5月底，第三方銷售平臺(tái)一路財(cái)富正式上線了“一企富”企業(yè)理財(cái)平臺(tái)，為企業(yè)用戶量身打造理財(cái)方案，提供滿足不同流動(dòng)性、收益性期望的資產(chǎn)配置計(jì)劃。其官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前一路財(cái)富的企業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)累計(jì)企業(yè)客戶超過3200家，累計(jì)成交額達(dá)412.76億元。

    趙靖偉說：“我們認(rèn)為流量紅利的時(shí)代早已過去，因此，除了阿里、騰訊、東方財(cái)富這樣的流量平臺(tái)型公司，其他線下類基金銷售業(yè)務(wù)的平臺(tái)即使大力發(fā)展在線平臺(tái)，也必然面臨較大困難，我們公司未來也將通過創(chuàng)新布局機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，順應(yīng)投資機(jī)構(gòu)化的大趨勢。”