本報(bào)記者 王寧

    日前，中信保誠基金相關(guān)人士表示，基金折算前A、B份額具有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，如果參與整改，基金管理人將確定份額轉(zhuǎn)換基準(zhǔn)日（具體時(shí)間安排詳見基金管理人屆時(shí)發(fā)布的相關(guān)公告，假設(shè)該日為T日），則A份額將于T日終止上市，各類基金份額將轉(zhuǎn)換成基礎(chǔ)份額，轉(zhuǎn)換后凈值歸一。

    中信保誠表示，公司旗下的分級基金轉(zhuǎn)型方案大概分為以下三種方式：一是直接去分級轉(zhuǎn)型成LOF基金，二是直接去分級轉(zhuǎn)為一般指數(shù)型基金非LOF，三是去分級轉(zhuǎn)型增強(qiáng)LOF基金。如果本次基金份額持有人大會未成功召開或議案未通過的，基金管理人也必須根據(jù)主管機(jī)構(gòu)發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》于2020年底完成基金的整改，取消分級運(yùn)作機(jī)制，將各類份額按照基金份額凈值轉(zhuǎn)換為母基金份額。

    中信保誠表示，在基金整改完成后，分級A持有人面對的風(fēng)險(xiǎn)也將發(fā)生變化。如果分級A持有人不能接受轉(zhuǎn)為高波動(dòng)的權(quán)益類產(chǎn)品，可以選擇在份額轉(zhuǎn)換基準(zhǔn)日之前，直接在二級市場上賣出，降低不確定性風(fēng)險(xiǎn)，或者也可以買入同等份額的B份額，然后合并為母基金贖回或轉(zhuǎn)托管到場外贖回。

    此外，值得注意的是，分級A只能在二級市場上買賣，對于持有分級A的投資者而言，也應(yīng)該關(guān)注場內(nèi)份額的流動(dòng)性情況。現(xiàn)階段，分級基金子基金流動(dòng)性較差，變現(xiàn)能力有限，加上份額持有人大會期間基金停牌交易，投資者需注意基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

    具體來看，整改期間，如果公告刊登日當(dāng)日上午開市至上午10：30停牌，基金份額持有人大會計(jì)票日（或基金份額持有人大會召開之日）自開市起開始停牌，直至基金份額持有人大會決議生效公告日10：30復(fù)牌。

（編輯 張偉）