本報記者 王思文

    盡管下半年以來，A股市場整體維持震蕩走勢，但是機構調研一直保持活躍。《證券日報》記者根據數據統計，下半年以來，公募基金公司調研了716家A股上市公司。

    不少百億元量級明星基金經理加入調研大隊，張坤、傅鵬博、朱璘、謝治宇、喬遷、馮明遠、崔宸龍、李文賓等多位基金經理密集露面，調研涵蓋海康威視、聯創電子、普洛藥業、長春高新、三花智控、許繼電氣、東宏股份等多只個股。

    明星基金經理組團“現身”

    海康威視等公司關注度高

    今年下半年以來，電子、基礎化工、機械設備、醫藥生物、電力設備、汽車等領域個股仍然備受基金公司的關注與青睞，而休閑服務、商貿零售等部分消費板塊股票關注的相對較少。

    國內高鎳三元龍頭容百科技、安防行業龍頭海康威視、磁性材料企業橫店東磁、智能控制器龍頭和而泰、醫美龍頭華東醫藥均是基金公司下半年關注度較高的個股，其中不乏匯添富基金、廣發基金、富國基金等頭部基金公司對其進行調研。部分個股已獲公募基金重倉持有，如海康威視在今年二季度被380只基金持有，持股數量占流通股比例為5.48%，對應總市值181.88億元。

    聯創電子、廈鎢新能、鹿山新材、溫氏股份、揚杰科技、高測股份、納微科技等個股受公募關注度同樣較高，在此期間均接待了超過70家基金公司的調研。

    與此同時，記者注意到，下半年以來，多位百億元量級基金經理“出馬”，密集參與上市公司調研。

    海康威視近期發布的投資者關系活動記錄表顯示，興證全球基金明星基金經理謝治宇、喬遷，易方達基金張坤等近百余人對該公司進行了調研。8月9日，興證全球基金謝治宇、喬遷還參與了聯創電子的調研，一同參加會議的還有南方基金鐘赟、應帥，睿遠基金傅鵬博、朱璘、趙楓等多位知名基金經理，并對該公司的二季度經營情況、公司目前車載鏡頭和模組產能的情況、下半年手機光學和觸控領域的展望等問題進行了調研。

    另外，謝治宇還調研了普洛藥業，信達澳亞基金基金經理馮明遠調研了銘科精技，睿遠基金的基金經理傅鵬博調研了三花智控，同屬睿遠基金的基金經理朱璘調研了東宏股份和新和成，中歐基金袁維德則調研了許繼電氣。

    短期風格分化或將收斂

    多家基金傾向均衡配置

    在不少投資者看來，上市公司在一段時間內被機構密集調研，特別是被知名基金經理調研，意味著公司的投資價值獲得了機構投資者的廣泛關注，而調研的方向也進一步透露了基金經理對后市的研判。

    近期，從板塊方面來看，新舊能源、公用事業、農林牧漁、房地產等板塊表現亮眼，醫藥消費、有色化工、計算機等表現相對較差。

    民生加銀基金在接受《證券日報》記者采訪時表示，“結合當前市場流動性寬松、盈利修復偏緩的宏觀背景，后續市場或進入震蕩市。”

    “市場震蕩修復，更多或是自下而上機會，或存在結構性機會。”金鷹基金對《證券日報》記者表示，當前正值上市公司進入中報業績披露窗口，A股對盈利端預期差將更敏銳，由此可能更多體現為自下而上的機會。

    博時基金則對記者稱：“A股短期交易情緒有繼續回擺訴求，當前上證指數已接近底部區域，創業板指尚有潛在調整空間。風格上，景氣中小盤繼續占優的勝率仍在，價值風格尚不具備反攻條件。結構選擇上，建議均衡配置軍工、部分光伏、大眾消費食品及電子。”

    行業配置上，金鷹基金建議中期仍維持“科技+消費+穩增長”均衡配置，短期分化風格或有所收斂。中期來看，新能源、軍工等科技行業景氣度依然較高，可以關注科技賽道中同樣受益于下游需求恢復的細分品種，如汽車電子、互聯網平臺等。此外，還可關注受益于經濟復蘇的可選消費方向，如白酒等。

（編輯 喬川川）