本報記者 王僖

    6月18日，國瓷材料披露的定增預案和引入戰略投資者的公告，吸引了市場注意。根據公告，公司擬非公開發行股票募資不超15億元用于加碼主業，而公司擬引入的戰略投資者名單中，更是包含知名機構高瓴懿成。消息一出，國瓷材料開盤大漲，盤中一度觸及漲停，收盤價為30.27元/股，漲幅達9.63%。

    《證券日報》記者了解到，本次定增，公司主要是順應行業發展，特別是5G商用加速和國六標準推廣，提高公司優勢新材料MLCC、汽車用蜂窩陶瓷等產品的性能，以持續提升盈利能力。而引入戰略投資者高瓴懿成和柏松投資后，三方則有意共同在牙科領域展開緊密合作，發揮資源協同效應，進行深度拓展。

    定增募資加碼主業

    國瓷材料是一家主要從事各類高端新材料的高新技術企業，重點是片式多層陶瓷電容器（MLCC）等高端功能陶瓷材料的研發、生產和銷售，主要產品在消費電子、5G產業、汽車電子、口腔醫療等領域廣泛應用。

    此次公司非公開發行股票發行價格為20.67元/股，擬募資不超過15億元，擬用于超微型片式多層陶瓷電容器用介質材料研發與產業化、汽車用蜂窩陶瓷制造項目、年產3000噸高性能稀土功能材料產業化項目等。

    據了解，隨著MLCC產品正不斷向薄介質、高層數、小尺寸、大容量、高可靠性發展，也要求介質材料在不影響介電性能的基礎上更加微細化。公司方面對《證券日報》記者介紹，經過多年發展，公司MLCC用介質材料大部分產品均已替代進口，但在高端尤其是高端超薄MLCC領域還相對薄弱。而此次募投項目之一就是研發并產業化超微型MLCC用介質材料，以在高端陶瓷粉體技術上實現突破。

    對于另外一個項目汽車用蜂窩陶瓷制造項目，公司分析稱，隨著國六標準推廣，公司的蜂窩陶瓷載體產品將會有廣闊的市場空間。《證券日報》記者在采訪中了解到，今年一季度，國瓷材料的外貿出口雖受到一定影響，可具體到公司的汽車用蜂窩陶瓷業務卻實現了營收的翻番。

    根據公司年報，隨著國六排放標準的逐步推進，催化板塊市場逐步打開，公司已將催化業務板塊放在目前首要位置，集中優勢資源，重點開拓國內國六市場和國外市場。而此次定增的募投項目之一“年產3000噸高性能稀土功能材料產業化項目”主要產品是鈰鋯氧化物，與蜂窩陶瓷一樣，鈰鋯氧化物催化材料面臨同樣的市場機遇，且兩者的客戶群體具有一定重疊，具有良好協同性，該項目的實施有助于上市公司繼續做強催化材料板塊，提升盈利能力。

    引入戰投深度拓展牙科材料領域

    本次國瓷材料非公開發行股票，發行對象有2個，其一是公司董事長張曦，另外一個是珠海高瓴懿成股權投資合伙企業（有限合伙）（簡稱“高瓴懿成”）。定增預案顯示，張曦擬出資8.55億元認購股份，高瓴懿成則將出資6.45億元。

    根據定增預案，高瓴懿成及其戰略合作伙伴柏松投資管理（香港）有限公司（簡稱“柏松投資”）則與國瓷材料簽署了附條件生效的戰略合作協議，三方有意共同在牙科領域展開緊密合作，進行深度拓展。

    三方戰略合作協議顯示，高瓴將在近期促成柏松投資或其關聯方對愛爾創投資且投資金額不低于2億元。松柏投資將發揮其牙科全球業務網絡和產業鏈協同能力，協助愛爾創向牙科修復領域的綜合性平臺方向發展。高瓴將推動松柏投資分享其產業研究和信息網絡協助愛爾創做戰略梳理，在拓展產品線廣度、開展研發和臨床合作、拓展國際業務網絡等方面提供資源支持，物色和推介潛在并購標的，協助國瓷材料進行價值評估。

    除松柏投資外，高瓴還在全國投資多家牙科醫院，在北京、上海、深圳、廣州等擁有近百家診所及醫院的大型連鎖醫療機構，高瓴將推動多家牙科醫院與國瓷材料在下游服務領域進行充分對接和資源協同，發揮協同效應。

    此外，高瓴懿成還將在國瓷材料的其他主營業務，如電子材料、催化材料等相關領域加深合作，協助上市公司戰略投資、收購境內外具備業務協同效應的優質資產。

（編輯 張偉）