本報(bào)記者 王麗新

    6月22日消息，摩根士丹利發(fā)表報(bào)告，認(rèn)為市場(chǎng)因穆迪對(duì)復(fù)星國(guó)際現(xiàn)金狀況收緊致其昨天股價(jià)下跌是過(guò)度反應(yīng)，確認(rèn)股價(jià)近期波動(dòng)為短期壓力，預(yù)計(jì)復(fù)星國(guó)際股價(jià)將可在60天內(nèi)反彈，并重申對(duì)復(fù)星國(guó)際的「買(mǎi)入」評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為11.4港元。

    該報(bào)告認(rèn)為，公司近期的投資退出包括青啤及ATG等，能為公司提供大量現(xiàn)金；復(fù)星國(guó)際在全球擁有逾100億美元的較高流動(dòng)性的資產(chǎn)，即使大市受壓，債市場(chǎng)環(huán)境轉(zhuǎn)差，復(fù)星國(guó)際的融資能力并不受限。

    要約回購(gòu)今年到期的僅存兩筆境外債券

    今早，復(fù)星國(guó)際宣布全額要約回購(gòu)今年到期的僅存兩筆境外債券。這兩筆境外債券為今年8月投資人有贖回權(quán)的FOSUNI5.5%2023的美元債，金額約為3.80億美元；以及今年10月到期的FOSUNI3.3%2022的歐元債，金額約為3.84億歐元。這也是復(fù)星國(guó)際今年年內(nèi)到期的僅存兩筆境外債券。

    據(jù)悉，這兩筆境外債券的要約回購(gòu)截止日期為2022年7月4日，要約回購(gòu)價(jià)格為100%票面價(jià)值贖回。此前在6月20日，復(fù)星國(guó)際宣布對(duì)該兩筆境外債券進(jìn)行要約回購(gòu)，總金額不超過(guò)2億美元。今天復(fù)星國(guó)際在要約公告中做出調(diào)整，將回購(gòu)比例提升至全額贖回。

    事實(shí)上，一直以來(lái)復(fù)星國(guó)際的財(cái)務(wù)狀況都十分穩(wěn)健。截至2021年末，總債務(wù)占總資本比率降至53.8%；平均債務(wù)成本處于4.6%的歷史低位；現(xiàn)金、銀行結(jié)余及定期存款達(dá)人民幣（單位下同）967.8億元。

    現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)優(yōu)厚

    在現(xiàn)金和債務(wù)管理方面，復(fù)星國(guó)際一貫秉持主動(dòng)管理到期債務(wù)及持續(xù)優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)的原則，并擁有多元的融資渠道和市場(chǎng)廣泛認(rèn)可的融資能力，配合未來(lái)業(yè)務(wù)需求。集團(tuán)和旗下子公司跟全球超過(guò)100家中外資銀行建立了合作關(guān)系，同時(shí)和多家國(guó)際化的銀行如匯豐、渣打、法外貿(mào)以及多家中資銀行都簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。

    有分析認(rèn)為，此次要約回購(gòu)的目的是希望減少短期負(fù)債、優(yōu)化到期結(jié)構(gòu)。要約的資金來(lái)源于公司賬面的自有資金，要約操作符合公司的一貫的提前管理到期債務(wù)的原則，公司賬面資金充裕，后續(xù)公司也會(huì)持續(xù)通過(guò)不同形式提前管理債務(wù)管理。

    面對(duì)公開(kāi)市場(chǎng)的波動(dòng)，復(fù)星國(guó)際一貫?zāi)軌虺浞掷闷涠鄻踊娜谫Y渠道，保持流動(dòng)性穩(wěn)定，并善于提前管理到期債務(wù)，可持續(xù)優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。

    多板塊業(yè)務(wù)持續(xù)向上

    30年來(lái)，復(fù)星國(guó)際全球化的運(yùn)營(yíng)與投資能力，塑造了全球化的布局。

    自復(fù)星國(guó)際2007年在香港上市、2010年踏上全球化之路以來(lái)，復(fù)星國(guó)際一直以「中國(guó)+全球」雙向驅(qū)動(dòng)作為全球化戰(zhàn)略的核心。30年發(fā)展中，復(fù)星國(guó)際形成了「全球組織+本地經(jīng)營(yíng)」的全球化核心能力。

    截止到2021年，復(fù)星國(guó)際42%的銷(xiāo)售收入來(lái)自海外國(guó)家和地區(qū)，在近30個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有深度產(chǎn)業(yè)布局，海外收入達(dá)人民幣677億元。

    作為一家植根中國(guó)的全球化企業(yè)，復(fù)星國(guó)際一直經(jīng)營(yíng)的投資，均是加快發(fā)展中國(guó)市場(chǎng)的同時(shí)，助力海外成員企業(yè)拓展業(yè)務(wù)，深耕當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。全球化的資產(chǎn)布局能有效抵御市場(chǎng)波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)全球化業(yè)務(wù)乘數(shù)增長(zhǎng)。

    面對(duì)疫情持續(xù)影響，以及外部環(huán)境的諸多不確定性，復(fù)星國(guó)際憑借長(zhǎng)期積累的創(chuàng)新和全球化綜合能力，通過(guò)深度產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)和產(chǎn)業(yè)投資雙輪驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)，旗下健康、快樂(lè)、富足、智造四大板塊業(yè)務(wù)展現(xiàn)出十足韌勁。

    近日，復(fù)星醫(yī)藥生物藥平臺(tái)復(fù)宏漢霖宣布與Organon公司簽署授權(quán)許可及供貨協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，跨國(guó)藥企Organon獲得復(fù)宏漢霖自主開(kāi)發(fā)的帕妥珠單抗生物類(lèi)似藥HLX11、地舒單抗生物類(lèi)似藥HLX14兩款產(chǎn)品，在除中國(guó)以外全球范圍內(nèi)進(jìn)行獨(dú)家商業(yè)化的權(quán)益，全面覆蓋美國(guó)、歐盟、日本等主流生物藥市場(chǎng)和眾多新興市場(chǎng)。復(fù)宏漢霖將從交易中獲得5.41億美元的潛在收入，其中，7300萬(wàn)美元為交易首付款。此外，中國(guó)首款CAR-T細(xì)胞治療產(chǎn)品奕凱達(dá)（阿基侖賽注射液）在中國(guó)上市一年來(lái)，已惠及逾200位患者。截至2022年5月末，奕凱達(dá)已被納入全國(guó)30多個(gè)省市的惠民保；另一方面，復(fù)星凱特還將積極拓展CAR-T細(xì)胞治療中心的覆蓋，截至5月末，奕凱達(dá)備案的治療中心已達(dá)80多家，可滿足不同省市復(fù)發(fā)/難治性大B細(xì)胞淋巴瘤患者就近醫(yī)治的需求。

    除了健康板塊業(yè)務(wù)展現(xiàn)非凡韌性外，復(fù)星國(guó)際的快樂(lè)板塊業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)持續(xù)向好。

    復(fù)星旅游文化公布的2022年一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)顯示，其度假村及旅游目的地運(yùn)營(yíng)以及旅游休閑服務(wù)及解決方案的營(yíng)業(yè)額，較去年同期大幅增加約306.6%，至約42億元，其中主要貢獻(xiàn)來(lái)自于ClubMed業(yè)務(wù)。

    復(fù)星國(guó)際另一快樂(lè)板塊旗艦豫園股份，根據(jù)其公布的2022年一季度業(yè)績(jī)報(bào)告中數(shù)據(jù)，盡管受到疫情影響，但豫園股份仍實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，營(yíng)業(yè)收入達(dá)122億元，同比增長(zhǎng)12%，展現(xiàn)了較好的抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力及堅(jiān)實(shí)的發(fā)展基礎(chǔ)。一季度中，其珠寶時(shí)尚板塊，營(yíng)業(yè)渠道持續(xù)擴(kuò)張，古韻金系列產(chǎn)品銷(xiāo)售額創(chuàng)新高，同比增長(zhǎng)超100%。豫園珠寶時(shí)尚連鎖業(yè)務(wù)凈開(kāi)門(mén)店140家，門(mén)店總數(shù)達(dá)4121家，持續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先的開(kāi)店速度。

    未來(lái)，復(fù)星國(guó)際將通過(guò)多元化的業(yè)務(wù)組合、全球化的資產(chǎn)布局，以及「深度產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)+產(chǎn)業(yè)投資」的戰(zhàn)略，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并會(huì)一如以往繼續(xù)秉承嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)和資金管理制度，進(jìn)一步夯實(shí)公司資金基礎(chǔ)。

（編輯 李波）