本報(bào)訊 7月10日早間，東方新星（SZ002755）披露重組預(yù)案，公司擬通過(guò)重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的方式購(gòu)買(mǎi)奧賽康藥業(yè)全體股東所持有的奧賽康藥業(yè)100%股權(quán)，交易總作價(jià)80億元，本次交易構(gòu)成重組上市。

    預(yù)案顯示，東方新星擬將原有全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“置出資產(chǎn)”）置出，置出資產(chǎn)最終價(jià)格以評(píng)估確認(rèn)為準(zhǔn)。奧賽康藥業(yè)100%股權(quán)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“置入資產(chǎn)”）注入上市公司時(shí)，置入資產(chǎn)超過(guò)置出資產(chǎn)價(jià)值的差額部分?jǐn)M由東方新星向奧賽康藥業(yè)全體股東以非公開(kāi)發(fā)行股份方式支付。本次交易發(fā)行價(jià)格為9.35元/股，發(fā)行股份數(shù)量約為7.98億股。截至目前，標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，奧賽康藥業(yè)100%股權(quán)的預(yù)估值約為80億元，該預(yù)估值與最終審計(jì)、評(píng)估的結(jié)果可能存有一定差異，審計(jì)后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果將在草案中予以披露。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，本次交易若能完成，東方新星的資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況將得到顯著改善，盈利能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力將得到大幅提升，有利于保護(hù)全體股東的長(zhǎng)期利益。

    此次注入的標(biāo)的資產(chǎn)奧賽康藥業(yè)，主要從事消化類(lèi)、抗腫瘤類(lèi)及其他藥品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，是國(guó)內(nèi)最大的質(zhì)子泵抑制劑（PPI）注射劑生產(chǎn)企業(yè)。且主要產(chǎn)品在全國(guó)抗消化性潰瘍藥物市場(chǎng)份額整體排名前列，居于領(lǐng)先地位。同時(shí)，奧賽康藥業(yè)抗腫瘤類(lèi)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額亦躋身市場(chǎng)前列。

    資料顯示，奧西康和奧維加是奧賽康藥業(yè)的兩個(gè)明星產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率排名領(lǐng)先，據(jù)中國(guó)藥學(xué)會(huì)樣本醫(yī)院數(shù)據(jù)，2017年，奧西康的市場(chǎng)占有率為52.16%，領(lǐng)先于第二名阿斯利康的原研藥洛賽克，后者的市占率為14.38%。另一產(chǎn)品奧維加在注射用蘭索拉唑醫(yī)院市場(chǎng)份額也同樣連續(xù)多年居于前列。與此同時(shí)，奧賽康產(chǎn)品線(xiàn)仍在不斷豐富，截至目前其已擁有42個(gè)品種、77個(gè)規(guī)格的化學(xué)藥物制劑批準(zhǔn)文號(hào)以及20個(gè)品種的原料藥品準(zhǔn)文號(hào)。

    近年來(lái)，隨著國(guó)家醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的持續(xù)深入，醫(yī)療衛(wèi)生費(fèi)用支出的逐年提高，我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)一直保持著較快的增長(zhǎng)速度。據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2017年醫(yī)藥制造業(yè)收入和利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)分別為12.5%、17.8%，高于去年收入9.92%，利潤(rùn)總額15.57%的增速。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《醫(yī)藥行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，目前，國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持中高速增長(zhǎng)，居民可支配收入增加和消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，健康中國(guó)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，醫(yī)保體系進(jìn)一步健全，人口老齡化和全面兩孩政策實(shí)施，都將繼續(xù)推動(dòng)醫(yī)藥市場(chǎng)較快增長(zhǎng)。

    數(shù)據(jù)顯示，2017年，奧賽康藥業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.05億元，凈利潤(rùn)6.08億元。同時(shí)對(duì)于市場(chǎng)普遍關(guān)心的盈利預(yù)期，奧賽康承諾2018年-2020年歸母凈利分別不低于6.41億元、7.15億元、7.84億元。交易完成后，上市公司將注入醫(yī)藥行業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力大幅度提升，實(shí)現(xiàn)上市公司股東利益最大化。同時(shí)，奧賽康藥業(yè)可借助上市公司平臺(tái)增強(qiáng)資本實(shí)力及品牌效應(yīng)以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)展規(guī)劃。

    并購(gòu)重組后，奧賽康藥業(yè)是否會(huì)繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，東方新星又將得到怎樣的改善，筆者會(huì)持續(xù)關(guān)注。