本報記者 李喬宇 見習記者 賀王娟

    6月28日，北京城鄉（600861）發布公告，就證監會對重大資產重組及募資事項的一次反饋意見進行了回復。回復中，北京城鄉就監管部門聚焦關注的置入資產北京外企的估值合理性、核心優勢與可持續經營能力、募資用途等關鍵問題進行了詳實的補充說明，從多個層面進一步證實了北京外企作為優質資產注入上市公司的必要性與合理性。

    核心資產和主營業務穩定

    本次回復中，對于置入資產北京外企所有者權益以收益法評估的增值合理性，回復函也結合兩次評估基準日期間置入資產凈資產變動、營業收入及凈利潤增長情況、毛利率情況、市場拓展等做了說明。

    一方面，北京外企凈資產、營業收入及凈利潤等財務指標增長明顯，處于行業領先地位。2019-2021年，北京外企其中營業收入年復合增長率為26.00%，凈利潤、歸母凈利潤復合增長率分別為22.85%、22.15%，均保持著穩定增長的趨勢。同時，作為老牌國有企業，北京外企具有高知名度的人力資源服務品牌，豐富的產品品類、規模龐大且優質的客群優勢，充足優質的人才儲備，并提前布局數字化建立了技術優勢。期間北京外企也積極拓展業務外包服務客戶，促進發展靈活用工業務，并加強招聘能力建設，市場拓展取得顯著成效。

    據本次回復中補充披露的未經審計的2022年一季度數據顯示，相較于本次重組置入資產收益法評估預測結果，北京外企季度營收、凈利潤及歸母凈利潤的完成度分別為25.37%、43.44%及47.25%，對于2022年度歸母凈利潤業績承諾指標的完成率為47.25%，完成情況良好。一季度指標的較好完成，也為北京外企達成全年業績承諾奠定了良好基礎。

    目前，北京外企正處于持續發展階段。北京國管作為控股股東，已從公司章程、溝通機制、日常運營監督等方面對北京外企實施了有效管控，保持了北京外企核心資產和主營業務完整、穩定。本次交易完成后，北京外企將進一步立足商業競爭類企業定位，深化“雙百行動”，進一步聚焦治理、用人、激勵三項制度機制改革，統籌用好上市企業以及雙百企業深化市場化改革的“政策包”和“工具箱”，不斷建設更加規范、靈活、高效的市場化經營管理體系，全面提升北京外企市場競爭能力。

    加碼數字轉型

    優化資本結構

    與此同時，上市公司也對募資計劃的使用安排做出了具體說明。

    回復函顯示，本次募集配套資金初步安排擬用于北京外企“FESCO數字一體化建設項目”部分費用化支出及償還銀行借款，其中用于“FESCO數字一體化建設項目”部分費用約占補充流動資金金額的49.90%，約占該項目全部費用化支出金額的78.73%。

    對于該計劃，有市場人士認為具有合理性。一是因為北京外企深耕人力資源服務多年，因規模效應以及較好的客戶粘性而具有更強的市場競爭力，持續募資投入數字化建設有助增強其核心競爭力，鞏固護城河；二是本次募集配套資金用于補充流動資金，有利于滿足上市公司業務規模擴張的流動資金需求，優化北京外企資本結構、降低資產負債率，有利于未來上市公司主營業務發展、增強核心競爭力，為未來上市公司主營業務平穩、健康發展提供有力保障。

    回復函中也明確，北京外企將深耕主營的人力資源服務業務，增強核心競爭力。公司也將結合自身實際經營情況、項目的輕重緩急及進度的實際情況、募集資金到賬時間等因素，綜合確定補充流動資金的最終使用計劃，提高公司整體資金使用效率，降低流動性風險。

（編輯 上官夢露）