本報(bào)記者昌校宇 方凌晨

    在宏觀經(jīng)濟(jì)回升向好背景下，信托行業(yè)交出了一份亮眼的成績(jī)單。6月4日，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的2024年信托公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到29.56萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高。其中，投向證券市場(chǎng)（含股票、基金、債券）的資金信托規(guī)模為10.27萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)55.61%。

    中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家蔡概還表示，2025年，信托業(yè)要進(jìn)一步激發(fā)干事創(chuàng)業(yè)內(nèi)生動(dòng)力，堅(jiān)持金融工作的政治性、人民性，做好金融“五篇大文章”，落實(shí)重大決策部署。通過(guò)發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)與信托公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，以不斷增強(qiáng)的專業(yè)能力和運(yùn)用科技金融的實(shí)力，推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

    政策引導(dǎo)效應(yīng)顯現(xiàn)

    證券市場(chǎng)成第一大投向領(lǐng)域

    信托業(yè)是我國(guó)金融體系的重要組成部分，近年來(lái)，信托資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截至2024年末，在宏觀經(jīng)濟(jì)回升向好背景下，信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到29.56萬(wàn)億元，較2024年6月末增加2.56萬(wàn)億元、增長(zhǎng)9.48%，較2023年末增加5.64萬(wàn)億元、增長(zhǎng)23.58%。

    2024年，資金信托投向結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化。截至2024年末，資金信托規(guī)模為22.25萬(wàn)億元，較2024年6月末的19.95萬(wàn)億元增長(zhǎng)11.53%，新增2.30萬(wàn)億元；較2023年末的17.38萬(wàn)億元增長(zhǎng)28.02%，新增4.87萬(wàn)億元。同時(shí)，資金信托投向呈現(xiàn)三個(gè)特點(diǎn)，即投向證券市場(chǎng)的資金信托占比大幅提升、投向金融機(jī)構(gòu)的資金信托占比基本保持穩(wěn)定，以及投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的資金信托占比均呈下降趨勢(shì)。

    復(fù)旦大學(xué)信托研究中心主任殷醒民認(rèn)為，2024年資金信托投向的三個(gè)特點(diǎn)反映了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行新態(tài)勢(shì)與宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)對(duì)資金流向政策調(diào)整的實(shí)際效果。

    資金信托投向證券市場(chǎng)的占比大幅提升，與“活躍資本市場(chǎng)”的政策導(dǎo)向高度契合。2023年7月份召開(kāi)的中共中央政治局會(huì)議指出，要活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心。2024年4月份，在大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市、持續(xù)壯大長(zhǎng)期投資力量方面，新“國(guó)九條”明確提出，“鼓勵(lì)銀行理財(cái)和信托資金積極參與資本市場(chǎng)，提升權(quán)益投資規(guī)模”。

    截至2024年末，資金信托投向證券市場(chǎng)規(guī)模合計(jì)為10.27萬(wàn)億元，較2024年6月末的8.34萬(wàn)億元增長(zhǎng)23.14%，新增1.93萬(wàn)億元；較2023年末6.60萬(wàn)億元增長(zhǎng)55.61%，新增3.67萬(wàn)億元。截至2024年末，資金信托投向證券市場(chǎng)占比為46.17%，成為資金信托投向最大占比領(lǐng)域，其中投向股票和基金的資金數(shù)額為1.12萬(wàn)億元，占資金信托的5.04%。

    殷醒民表示：“判斷信托公司的資產(chǎn)管理能力，要看信托公司所形成的資產(chǎn)質(zhì)量，資產(chǎn)質(zhì)量的提升才能帶來(lái)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實(shí)際需求增長(zhǎng)。強(qiáng)大的資產(chǎn)配置能力和敏銳的市場(chǎng)洞察力是信托財(cái)富管理和信托資產(chǎn)服務(wù)的物質(zhì)基礎(chǔ)和信譽(yù)基礎(chǔ)。”

    行業(yè)轉(zhuǎn)型持續(xù)深化

    服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效提升

    2024年是《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》實(shí)施的首個(gè)完整年度。在新規(guī)引領(lǐng)下，信托行業(yè)經(jīng)歷了深刻的變革與調(diào)整，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)社會(huì)事業(yè)進(jìn)步等方面取得了積極成效。

    具體來(lái)看，截至2024年年末，信托業(yè)將22.25萬(wàn)億元資金信托中占比28.81%的資金直接投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)部門(mén)，并通過(guò)證券市場(chǎng)將占比46.17%的資金間接支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門(mén)，兩者合計(jì)資金量達(dá)到16.68萬(wàn)億元。此外，2024年，公益慈善信托蓬勃發(fā)展，全國(guó)共有539單慈善信托備案，超過(guò)往年。

    在信托業(yè)轉(zhuǎn)型持續(xù)深化之際，越來(lái)越多信托資金投向證券市場(chǎng)。布局證券市場(chǎng)正成為信托公司落實(shí)監(jiān)管政策、推進(jìn)創(chuàng)收增效以及業(yè)務(wù)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型的重要抓手。多家頭部信托公司投向證券市場(chǎng)的資金規(guī)模占比大幅提升。

    與此同時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)登記試點(diǎn)也在持續(xù)推進(jìn)，有望為信托業(yè)發(fā)展帶來(lái)新機(jī)遇。2024年12月份和2025年3月份北京市先后啟動(dòng)不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記試點(diǎn)和股權(quán)信托財(cái)產(chǎn)登記試點(diǎn)，2025年5月份上海市啟動(dòng)不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記試點(diǎn)。

    中國(guó)信托登記有限責(zé)任公司副總裁劉鐵峰介紹稱：“信托登記公司作為信托業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，一直高度重視信托財(cái)產(chǎn)登記。在監(jiān)管部門(mén)指導(dǎo)下，公司積極研究信托財(cái)產(chǎn)登記制度及相關(guān)配套機(jī)制，認(rèn)真配合有關(guān)地區(qū)開(kāi)展信托財(cái)產(chǎn)登記試點(diǎn)相關(guān)工作。截至目前，公司依北京轄內(nèi)信托機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，先后出具2筆不動(dòng)產(chǎn)信托和6筆股權(quán)信托的信托財(cái)產(chǎn)登記備案證明文件，并已開(kāi)始受理上海轄內(nèi)信托機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，助力信托財(cái)產(chǎn)登記試點(diǎn)穩(wěn)妥順利開(kāi)展。”