本報記者 呂東

    2021年，商業銀行二級資本債的發行力度持續增加，全年共有61家銀行發行81只二級資本債，累計發行額達6150.73億元，無論是債券發行數量還是發行金額均較2020年再上一個臺階。

    在發行二級資本債的隊伍中，城商行、農商行等地方中小銀行占據最大比例。此外，自2021年10月中旬系統重要性銀行名單公布后，入圍的“重要性銀行”也開始加大二級資本債的發行力度。

    發債銀行突破60家

    發行規模達6150.73億元

    2021年，商業銀行資本補充需求強烈，二級資本債作為外源性資本補充工具之一，雖然僅可用于補充銀行二級資本，不能補充核心一級資本和一級資本，但由于其發行相對便利，仍被各家銀行廣泛運用。

    同花順iFinD數據顯示，2021年全年，共有81只二級資本債券落地，累計發行額達6150.73億元。與之相比，2020年僅發行71只二級資本債，累計發行額為6112.9億元。

    發行二級資本債的銀行數量也有增無減。2021年共有61家銀行（部分銀行年內發行多次）成功發行二級資本債；2020年有57家銀行發行二級資本債。

    近年來，越來越多的中小銀行通過發行二級資本債的方式補充資本，在發行二級資本債的主體數量占比上長期居高不下。在2021年發行二級資本債的61家銀行中，中小銀行數量多達53家，國有大行和股份制銀行的數量僅為8家。

    “這說明，支持中小銀行多渠道補充資本的政策效果已顯現。由于面臨更大的資本補充壓力，未來發行二級資本債的主體仍將以中小銀行為主。”國海證券首席宏觀債券分析師靳毅對《證券日報》記者表示，此類銀行絕大多數為非上市銀行，通過發行二級資本債補充資本，將有力增強中小銀行的資本金，為更好地服務實體經濟提供必要的保障。

    銀保監會最新披露的數據顯示，截至2021年三季度末，商業銀行平均資本充足率為14.80%。同期，城商行、農商行的資本充足率僅為12.96%和12.46%，遠低于商業銀行平均水平，亟待提高。

    2021年二級資本債發行數據顯示，中小銀行的發債金額普遍不高，大部分銀行在10億元以下，其中有2家銀行發行的單筆二級資本債金額僅有幾千萬元。

    系統重要性銀行

    去年最后兩個月發力

    與中小銀行相比，國有大行和股份制銀行的資本補充壓力會小很多。但《證券日報》記者注意到，這一情況在去年最后兩個月出現較大變化，轉變的時間點則是系統重要性銀行名單的公布。

    2021年10月中旬，國內19家系統重要性銀行名單出爐，與之同時公布的《系統重要性銀行附加監管規定》明確指出，進入名單的銀行應滿足一定的附加資本要求。隨后，系統重要性銀行發行二級資本債的力度明顯加強，甚至在某個時間段一度出現發行二級資本債券被系統重要性銀行“霸屏”的情況。

    去年最后兩個月，包括中行、建行、工行、興業銀行、平安銀行等在內的多家系統重要性銀行相繼完成二級資本債發行，規模均在百億元以上。

    東方金誠金融業務部高級分析師張麗對《證券日報》記者表示，“系統重要性銀行的資本充足率目前在同業仍保持較高水平，但資本補充具有長期性，在加大信貸投放規模、逐年加大撥備計提力度以及分紅的影響，自身內源性資本的積累速度有所放緩，確實也存在資本補充的需求。”