本報(bào)記者 蘇向杲

    截至11月8日，除恒大人壽、上海人壽等10余家險(xiǎn)企暫未披露償付能力報(bào)告外，已有84家財(cái)險(xiǎn)公司、74家人身險(xiǎn)公司、14家再保險(xiǎn)公司披露了此項(xiàng)報(bào)告。從報(bào)告披露的險(xiǎn)企最新一期的“風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)”來看，13家被評(píng)為C或D，10家獲評(píng)AAA。

    據(jù)銀保監(jiān)會(huì)此前下發(fā)的償二代二期規(guī)則，若最新一期的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為C或D，將導(dǎo)致償付能力不達(dá)標(biāo)，因此，該評(píng)級(jí)備受行業(yè)關(guān)注。具體來看，上述13家險(xiǎn)企被評(píng)為C或D主要有以下六類原因：一是償付能力充足率不足；二是因核心業(yè)務(wù)停滯，陷入流動(dòng)性危機(jī)；三是增資不到位；四是面臨操作風(fēng)險(xiǎn)；五是治理監(jiān)管評(píng)估等級(jí)較低；六是風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)（分類監(jiān)管）評(píng)價(jià)調(diào)整所致。

    10家險(xiǎn)企獲評(píng)AAA

    11家C級(jí)2家D級(jí)

    “風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)”是險(xiǎn)企償付能力達(dá)標(biāo)的必要條件。按監(jiān)管規(guī)定，償付能力達(dá)標(biāo)須同時(shí)滿足三大條件：核心償付能力充足率不低于50%；綜合償付能力充足率不低于100%；風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類及以上。

    風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)由監(jiān)管部門評(píng)定，險(xiǎn)企在每季度償付能力報(bào)告中披露的最近兩個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)，是上季度和上上季度的評(píng)級(jí)。

    今年以來，償二代二期工程開始實(shí)施，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果由之前的A、B、C、D四類細(xì)分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、C、D八類。其中，A類指償付能力充足率達(dá)標(biāo)，且操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小；C、D類為償付能力不達(dá)標(biāo)。

    對(duì)照險(xiǎn)企最新一期的評(píng)級(jí)結(jié)果，有10家險(xiǎn)企獲評(píng)AAA級(jí)，包括中國人壽、陽光人壽、安信農(nóng)業(yè)等。此外，有11家險(xiǎn)企被評(píng)為C級(jí)，包括華匯人壽、中韓人壽、三峽人壽、前海聯(lián)合、華安保險(xiǎn)等；2家被評(píng)為D級(jí)，為都邦保險(xiǎn)、安心保險(xiǎn)。

    險(xiǎn)企一旦被評(píng)為C或D，業(yè)務(wù)開展等方面可能受到限制。首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)于這些公司而言，監(jiān)管部門需要根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對(duì)其采取針對(duì)性監(jiān)管措施，如限制分紅、補(bǔ)充資本、限制業(yè)務(wù)開展等。

    就險(xiǎn)企被評(píng)為C或D的原因，李文中表示，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)中，可以資本化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分占50%，難以資本化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分占50%，因此保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)不達(dá)標(biāo)既有可能是償付能力充足率不達(dá)標(biāo)，也有可能是難以資本化的風(fēng)險(xiǎn)（包括操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）較大造成的。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，上述13家險(xiǎn)企被評(píng)為C或D類的主要原因包括上文提及的六類。例如，償付能力充足率不足方面。中韓人壽提到，評(píng)為C的主要原因是償付能力充足率下降導(dǎo)致可資本化風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)得分較低。流動(dòng)性方面，安心保險(xiǎn)提到，公司目前主要面臨償付能力嚴(yán)重不足，短期健康險(xiǎn)、車險(xiǎn)等主要業(yè)務(wù)基本停滯，流動(dòng)性壓力較大等風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)方面，華匯人壽表示，因公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，作為操作風(fēng)險(xiǎn)較大的公司，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果由B類降為C類。分類監(jiān)管評(píng)價(jià)調(diào)整方面，前海聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)表示，受最新風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)（分類監(jiān)管）評(píng)價(jià)調(diào)整、償付能力充足率指標(biāo)的影響，公司評(píng)級(jí)結(jié)果調(diào)整為C。

    李文中表示，評(píng)級(jí)為C或D的險(xiǎn)企多為中小公司，其往往存在以下問題中的一項(xiàng)或多項(xiàng)：一是過度追求發(fā)展速度導(dǎo)致資本難以滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要；二是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不健康，大量從事高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)暴露后公司經(jīng)營陷入困境；三是公司內(nèi)部治理不完善導(dǎo)致頻繁出現(xiàn)違法違規(guī)行為。

    有險(xiǎn)企精算師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，償二代二期規(guī)則較一期規(guī)則，在償付能力計(jì)算規(guī)則方面有變化，部分險(xiǎn)企需要一定時(shí)間調(diào)整經(jīng)營策略以應(yīng)對(duì)變化。

    險(xiǎn)企需多維度

    提升風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)

    “對(duì)償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的險(xiǎn)企，需要采取補(bǔ)充資本、調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等方式來改善償付能力充足率；對(duì)于因存在較大的操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的公司需要針對(duì)具體風(fēng)險(xiǎn)采取針對(duì)性補(bǔ)救措施。”李文中表示。

    不少險(xiǎn)企也提及了應(yīng)對(duì)措施來面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。安心保險(xiǎn)提到，公司正持續(xù)推進(jìn)增資事項(xiàng)進(jìn)展，積極與資質(zhì)符合監(jiān)管要求的潛在投資人溝通投資意向，力爭(zhēng)在增資工作上取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，以期早日從根本上緩解公司面臨的流動(dòng)性壓力。

    華匯人壽表示，將主要采取以下措施：一是對(duì)直接影響評(píng)級(jí)結(jié)果相關(guān)問題的整改方案進(jìn)行再次檢視和更新。二是控制存量風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防監(jiān)測(cè)增量風(fēng)險(xiǎn)。三是持續(xù)加強(qiáng)公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。四是對(duì)重點(diǎn)指標(biāo)進(jìn)行持續(xù)分析和監(jiān)控。

    中韓人壽也提到，公司引戰(zhàn)增資已于7月份得到監(jiān)管批復(fù)，三季度末綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率大幅提升，可資本化風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)得分情況也顯著好轉(zhuǎn)。

    李文中建議，對(duì)于評(píng)級(jí)為C或D的公司，一方面要加強(qiáng)內(nèi)部治理，強(qiáng)化合規(guī)管理；另一方面要合理確定發(fā)展速度與目標(biāo)，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行科學(xué)管理，確保公司滿足償付能力管理的要求。