3月22日，上海證監局一次性掛出4份監管函，涉及申萬宏源證券及3名負責人。從違規事由來看，主要是由于申萬宏源證券與螞蟻財富（上海）金融信息服務有限公司合作開展線上投資顧問業務時存在未獨立開展適當性管理等違規行為。

    對此，申萬宏源證券表示，目前公司已按照監管要求，基本完成了有關整改工作。當前公司經營管理一切正常、運行良好。

    雖然券商涉及“投顧業務違規”的罰單很常見，但此次的處罰因涉及與第三方機構合作而受到關注。在經紀業務全面轉型財富管理的當下，與第三方平臺合作的投顧業務如何在合規的前提下有序發展，成了擺在各家券商面前的新問題。

    4份監管函直指線上投顧違規問題

    3月22日，上海證監局發布了對申萬宏源證券《責令增加合規檢查次數事先告知書》。

    告知書顯示，申萬宏源證券與螞蟻財富（上海）金融信息服務有限公司合作開展線上投資顧問業務時，未獨立開展適當性管理，未全面了解投資者情況，未獲取客戶的住址、職業、財務狀況、投資經驗、誠信記錄等信息，相關信息系統運行不處于公司自身控制范圍，未能本地保存客戶信息、適當性管理以及相關服務記錄等資料。

    因此，上海證監局擬決定：責令申萬宏源證券自監督管理措施決定作出之日起1年內，每3個月開展一次內部合規檢查，并在每次檢查后10個工作日內，向該局報送合規檢查報告。

    同時，上海證監局還對3位負責人采取了相應的監管措施。房慶利作為申萬宏源證券時任執行委員會成員、財富管理事業部總經理，對上述違規行為中涉及投資者適當性的部分負有領導責任，被采取監管談話措施。

    謝晨作為申萬宏源證券時任首席信息官，對上述違規行為中涉及信息系統的部分負有領導責任，被采取出具警示函的行政監管措施。

    趙耀作為申萬宏源證券時任項目負責人，對上述違規行為中涉及投資者適當性的部分負有直接責任，被采取監管談話措施。

    對此，申萬宏源證券表示，本次監管函件是上海證監局對公司及相關責任人采取的常規監管措施，函件中指出公司在相關業務合作過程中，在投資者適當性管理獨立性、客戶信息和數據保存方面存在的問題。

    目前公司已按照監管要求，基本完成了有關整改工作。當前公司經營管理一切正常、運行良好。公司始終高度重視合規風控工作，始終堅持穩健經營、行穩致遠的經營理念。公司將進一步深入領會監管政策導向，全面抓好整改落實工作，不斷完善內部管理，強化合作項目管理，堅持依法合規經營，堅持以客戶為中心，更好服務實體經濟發展。

    厘清券商與第三方機構的合作邊界

    記者了解到，券商通過第三方網絡平臺展業的現象比較常見，但一直處于模糊的灰色地帶。監管部門也注意到了相關風險，相關舉措不斷加碼。

    今年2月，證監會公布了對十三屆全國人大四次會議第1029號建議的答復。對這份題為《關于對從事金融信息中介和交易撮合服務機構加強準入管理的建議》的答復中，證監會表示，將適時推動證券公司租用第三方網絡平臺開展證券業務活動相關規定的制定出臺。

    早在2020年8月，證監會曾就關于《證券公司租用第三方網絡平臺開展證券業務活動管理規定》（下稱《征求意見》）公開征求過意見。

    證監會認為，券商租用第三方網絡平臺開展證券業務活動的核心是利用信息技術手段為提供證券服務提質增效，其本質還是金融。互聯網環境中的客戶招攬、客戶服務、接收交易指令等活動是證券業務的線上化，蘊含潛在的金融風險，應當經證監會批準并持有相關金融牌照后方可開展。

    為此，《征求意見》將厘清券商與第三方機構的合作邊界作為重點規范內容，第三方機構可提供網絡空間經營場所等信息技術服務，不得介入券商向投資者提供證券經紀、證券投資咨詢等相關服務的任何環節。

    《征求意見》對展業行為進行了規范。首先是保障技術安全，證券公司應當自主運營、自主管理相關業務信息系統或功能模塊。其次是做好數據隔離，確保第三方機構不接觸、存儲相關業務及客戶數據。再次是規范收費模式，規定費用支付上限。最后是保持業務獨立，明確投資者保護措施，明確提示投資者該證券服務由證券公司提供。

    在業內人士看來，處罰是監管的重要手段，也是監管政策的落地舉措之一。未來涉及券商與第三方機構合作的監管會繼續。在此背景下，券商應及時排查相關風險。