隨著國內宏觀經濟持續(xù)向好，中國私人財富市場也迎來穩(wěn)健發(fā)展的態(tài)勢。高凈值人群中，年輕群體的創(chuàng)富需求與成熟群體傳承需求形成二元驅動，對財富持續(xù)增長的需求依然強烈，對金融資產多元配置的熱情在逐步提升。

    以分散風險、側重資產配置、追求長期穩(wěn)定增值為特色的FOF產品模式獲得了越來越多高凈值客戶和專業(yè)機構的青睞。在監(jiān)管與轉型的雙重壓力下，F(xiàn)OF也成為信托產品發(fā)行的新風向，據不完全統(tǒng)計，目前已有超過24家信托公司開展FOF業(yè)務，正迎來快速增長。

    作為國內較早涉足資本市場業(yè)務的信托公司，華潤信托于近期發(fā)布了全新升級的私募證券基金尊享評價體系——潤（RUN）私享，發(fā)揮證券服務優(yōu)勢，提升主動管理能力，打造以資產管理為一體，證券服務、財富管理為兩翼，投資管理、投資顧問、產品超市三輪驅動的標品信托業(yè)務生態(tài)圈。

    “產品種類不在于多，關鍵是要做精，能夠尋找到自己的專業(yè)能力和護城河，為客戶去創(chuàng)造價值。”華潤信托資產管理部負責人莫云生表示，公司從投研能力培養(yǎng)、多部門協(xié)同、發(fā)揮獨特優(yōu)勢三個方面逐步搭建起主動管理標品信托體系。他強調，一方面要聚焦拳頭產品，做優(yōu)業(yè)績做大規(guī)模，強化固收直投和權益甄選兩種投研能力。另一方面，與公司其他業(yè)務板塊協(xié)同，運用陽光私募業(yè)務17年來積累的投顧資源、投研數據做基礎，依托成熟的證券信托平臺提供優(yōu)質高效的服務，通過結構金融及同業(yè)金融挖掘優(yōu)質固收投資標的等合作，站在巨人的肩膀上，看得更遠，走得更快。此外，公司也通過自有資金跟投、流動性支持等方式，輔助主動管理業(yè)務的拓展。

    “只有在經過長期的市場檢驗，才能夠成為一個真正優(yōu)秀的私募基金管理人，而華潤信托是替客戶選出這些千里馬的伯樂。”莫云生認為，目前信托公司大力發(fā)展FOF業(yè)務一方面順延了客戶的需求，另一方面也得益于資管新規(guī)后信托標品業(yè)務的發(fā)展紅利期。針對權益類FOF產品，華潤信托通過全新升級的私募證券基金評價體系——潤（RUN）私享，去挖掘優(yōu)質的私募基金管理人。該體系是一套針對私募基金管理人及其基金產品的層層遞進式全方位評價體系及方法論，主要聚焦以下三個方面：

    R—Remarkable，優(yōu)質性，評價管理人及其產品的業(yè)績情況，包括不同階段的長短期業(yè)績、回撤、夏普、收益來源等定量指標；

    U—Unique，獨特性，判斷管理人的獨特護城河，涵蓋投資風格的穩(wěn)定性及獨特性、團隊投研能力、公司治理等定性指標；

    N—Notable，稀缺性，解析管理人及其產品的稀缺、顯要程度，例如投后服務、品牌影響力、機構投資者評價及輿情等指標。

    潤（RUN）私享私募基金評價體系包含觀察層、白名單層、投后層三個遞進層級，每個層級均在R.U.N維度下對管理人進行不同顆粒度的多方位評價。同時，通過資產管理（AMS）、證券交易運營管理（TOS）和證券服務全能管家（SSA）三大系統(tǒng)為投研體系、產品管理提供信息化支持，可穿透資產進行歸因分析、風險評估、組合模擬，提供“架構設計+投研支持+運營服務+風險管理”的一站式綜合服務，借力金融科技，進一步提升專業(yè)服務質效。

    華潤信托在近幾年通過不斷改革創(chuàng)新，已逐漸探索出信托公司特有的資管業(yè)務方向，2020年與信文頭牛，以及5家百億級私募基金管理人，發(fā)行的“頭牛私募FOF系列產品”，得到了市場的認可，后續(xù)也將根據客戶畫像，匹配投資需求，不斷推出更多優(yōu)質的主動管理標品信托產品，持續(xù)做優(yōu)，繼續(xù)做強。

    新資管時代大浪淘沙，信托公司在標品業(yè)務上需要找準定位，結合自身資源優(yōu)勢，立足資本市場，回歸本源。華潤信托將堅持專注絕對回報，服務陽光私募，為客戶資金配置搭建橋梁，與優(yōu)秀的私募管理人、代銷機構建立長期合作，共同為投資者提供了分散化、機構化、專業(yè)化的多元選擇。（CIS）