本報記者 王寧

    今年上半年，期貨市場成交量和成交額有所下降，但仍有部分期貨公司經營情況較為樂觀。Wind數據顯示，截至8月28日，已有24家期貨公司發布上半年經營數據，合計實現營收261.95億元，合計實現凈利潤13.77億元。其中，永安期貨、瑞達期貨、海通期貨、方正中期期貨、浙商期貨等5家期貨公司躋身凈利潤“億元俱樂部”。

    業內人士向《證券日報》記者表示，得益于期貨市場新品種不斷推出、期貨公司風險管理業務持續發力，部分期貨公司今年上半年的經營情況持續向好。《期貨和衍生品法》自8月1日起實施后，預期未來期貨市場新品種上市步伐會不斷提速，場外業務也將迎來較大發展契機，期貨市場的發展將進入量質提升階段。

    期貨公司

    上半年業績分化明顯

    截至目前，全市場期貨公司數量已達150家，按照股東分類可分為券商系、現貨系、個人系三類。中期協數據顯示，截至今年6月底，150家期貨公司總資產已達1.58萬億元，凈資產為1753億元，比2021年底分別增長14.5%和8.61%。今年上半年，期貨市場成交量和成交額（均為單邊，下同）分別為30.46億手和257.48萬億元，同比分別下降18.04%和10.08%；150家期貨公司合計實現凈利潤60.92億元，同比下降4.59%。現已公布上半年經營情況的24家期貨公司，呈現出券商系經營相對較好、首尾業績相差較大等特征。

    Wind數據顯示，從現已公布上半年經營數據的24家期貨公司的情況來看，上半年營業收入超過10億元的期貨公司共有10家；凈利潤方面，有5家期貨公司躋身“億元俱樂部”，其中，永安期貨以3.16億元凈利潤排名榜首，瑞達期貨、海通期貨、方正中期期貨、浙商期貨緊隨其后。

    除上述5家公司外，凈利潤超過千萬元的期貨公司還有12家。其中，排名靠前的南華期貨、長江期貨、囯元期貨、創元期貨上半年凈利潤分別實現7528萬元、7490萬元、4036萬元、3991萬元。此外，包括金元期貨、中原期貨、大陸期貨等在內的多家期貨公司上半年凈利潤也達到百萬元級。

    與之相應的是，江海匯鑫、海航期貨、國盛期貨等部分期貨公司上半年收獲的卻是虧損。其中國盛期貨上半年凈利潤虧損1671萬元排名墊底。

    值得一提的是，方正中期期貨作為方正證券的期貨子公司，今年上半年在期貨行業整體經營業績下滑的情況下，仍保持業績穩定增長，且多項指標創歷史新高。中報顯示，今年1月份至6月份，方正中期期貨實現營業收入4.61億元，與去年同期持平；實現凈利潤1.38億元，同比增長14%，均大幅跑贏行業平均水平。

    方正中期期貨總裁許丹良向《證券日報》記者表示，公司多年來保持業績穩定增長，主要得益于對期貨行業發展趨勢的充分認識和有針對性的戰略規劃，堅持穩住自身經紀業務的優勢地位，積極向風險管理、財富管理、資產管理方向轉型。向風險管理業務轉型方面，公司以場外衍生品業務和做市業務為主要轉型方向，大力拓展風險管理子公司的各項業務，為大宗商品產業鏈客戶提供綜合性、個性化的風險管理服務，充分發揮其在場外衍生品領域的優勢，協助客戶配置資產；不斷優化做市策略，提高做市收益，在風險管理業務方面做大做強。

    券商賦能

    讓期商發展有底氣

    很多期貨公司得益于股東的強力支持，近年來各項業務發展態勢良好，券商系期貨公司的表現尤為突出。

    南華期貨認為，在期貨市場品種創新和制度創新持續推進的背景下，期貨市場服務實體經濟的作用不斷發揮。截至目前，期貨品種已覆蓋能源、金屬、農產品、金融等諸多重要領域，隨著未來更多新品種的不斷上市，我國期貨市場產品體系還將進一步豐富，為各類實體企業和機構投資者管理風險提供更加豐富的期貨和衍生品工具。

    “為了充分發揮券商系期貨公司的優勢，滿足證券客戶進行衍生品投資的需求，方正中期期貨與母公司方正證券之間長期保持緊密合作，在期貨經紀、資管、風險管理等多項業務上展開協同。”許丹良向記者介紹說，這些協同業務主要體現在以下幾個方面：一是依托方正證券340余家營業部所展開的IB業務；二是聯合母公司為銀行、公募、信托等客戶提供衍生品資管定制服務；三是做市業務和場外業務協同；四是金融科技協同，從母公司層面推進數據分析平臺一體化建設，為期貨公司的高效運營在數據和技術方面賦能。

    記者在采訪中了解到，自《期貨和衍生品法》實施后，期貨公司對期貨行業的未來發展充滿期待。一方面，對各類新品種的推出較為期待，比如，對動力電池材料、氫、氨等新能源品種的開發等；另一方面，對場外業務的發展空間充滿期待。

    方正證券發布的中報顯示，今年上半年，方正中期風險管理子公司上海際豐主要開展期貨期權做市、場外衍生品等業務。報告期內，實現期貨做市成交額5277.78億元，同比增長31.63%；場外衍生品名義成交本金達90.5億元，同比增長246%。

    許丹良表示，《期貨和衍生品法》出臺，對期貨市場從量的積累到質的轉變具有里程碑式的意義。一方面，從衍生品市場發展角度重新定義了中國期貨市場，為中國期貨和衍生品市場的健康發展提供了法律保障；另一方面，用金融機構屬性重新定義了中國期貨公司，促進期貨公司向多元化發展，豐富期貨公司金融牌照，為期貨公司經營多種業務打開了空間。