安寧

    2月23日，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)春節(jié)后首場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)。會(huì)上，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示：“加大執(zhí)法力度，進(jìn)一步豐富懲戒手段和方式”“持續(xù)加強(qiáng)全鏈條把關(guān)，嚴(yán)審重罰財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行”……從中可以看出，證監(jiān)會(huì)在強(qiáng)調(diào)繼續(xù)保持嚴(yán)監(jiān)管執(zhí)法主基調(diào)的同時(shí)，也明確了下一步從嚴(yán)監(jiān)管的重點(diǎn)方向。

    首先，加大對(duì)上市公司欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為的打擊力度，多措并舉提高上市公司質(zhì)量。

    提高上市公司質(zhì)量是推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的內(nèi)在要求，如果上市公司“說(shuō)假話”“做假賬”，將會(huì)干擾市場(chǎng)的正常運(yùn)行，不利于資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。

    因此，對(duì)上市公司違法違規(guī)行為“零容忍”，有利于形成提高上市公司質(zhì)量的良好氛圍，是保持資本市場(chǎng)良性發(fā)展的根本。只有資本市場(chǎng)擁有越來(lái)越多的高質(zhì)量上市公司，投資者對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展才更有信心，這是提振投資者信心和穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期的基礎(chǔ)。

    可以預(yù)期，在提高上市公司質(zhì)量的目標(biāo)下，監(jiān)管部門對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為的打擊力度將持續(xù)升級(jí)，從而營(yíng)造出風(fēng)清氣正的投資環(huán)境。

    其次，把好“入口關(guān)”、暢通“出口端”，加速構(gòu)建優(yōu)勝劣汰的良性市場(chǎng)生態(tài)。

    “流水不腐，戶樞不蠹”。資本市場(chǎng)的“入口關(guān)”和“出口端”是市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的兩個(gè)重要端口，只有讓更多優(yōu)質(zhì)的企業(yè)進(jìn)來(lái)，把不符合要求的企業(yè)清出去，才能形成優(yōu)勝劣汰的良性市場(chǎng)生態(tài)。

    在把好“入口關(guān)”方面，監(jiān)管部門更加注重全流程監(jiān)管執(zhí)法。例如，近日證監(jiān)會(huì)對(duì)上海思爾芯技術(shù)股份有限公司申請(qǐng)科創(chuàng)板首發(fā)上市過(guò)程中欺詐發(fā)行違法行為作出行政處罰。這是新《證券法》實(shí)施以來(lái)，發(fā)行人在提交申報(bào)材料后、未獲注冊(cè)前，證監(jiān)會(huì)查辦的首例欺詐發(fā)行案件。

    在暢通“出口端”方面也將有新舉措。據(jù)了解，監(jiān)管部門正在研究?jī)?yōu)化退市指標(biāo)，設(shè)置更加精準(zhǔn)、匹配的退市標(biāo)準(zhǔn)，著重加大對(duì)財(cái)務(wù)造假公司的出清力度等。

    第三，執(zhí)法力度持續(xù)加大，進(jìn)一步豐富懲戒手段和方式，對(duì)違法者形成打擊合力。

    一直以來(lái)，對(duì)證券違法行為的處罰力度都是市場(chǎng)關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。因此，近年來(lái)，監(jiān)管部門積極推動(dòng)修訂《證券法》，提高行政處罰幅度，建立集體訴訟制度；推動(dòng)《刑法修正案（十一）》出臺(tái)，提高證券犯罪的刑期，加大刑罰處罰力度。通過(guò)對(duì)資本市場(chǎng)違法行為予以嚴(yán)懲，形成強(qiáng)力震懾。

    不僅如此，2月23日，證監(jiān)會(huì)表示，“綜合運(yùn)用監(jiān)管措施、行政處罰、市場(chǎng)禁入、失信懲戒、重大違法強(qiáng)制退市等行政措施，用好集體訴訟、支持訴訟和刑事手段，對(duì)違法者形成疊加打擊效應(yīng)。”這意味著，監(jiān)管部門將繼續(xù)重拳懲治違法行為，不僅讓行政執(zhí)法“長(zhǎng)牙帶刺”，而且通過(guò)行政執(zhí)法、民事賠償、刑事追責(zé)等立體懲處體系，形成疊加打擊效力，進(jìn)一步提升打擊合力。