本報記者 朱寶琛

    交通銀行金融研究中心12月12日發布了《2019年中國商業銀行運行展望》。交通銀行首席經濟學家連平就報告內容進行了解讀，他表示，預計2019年還可能有2次-3次的定向降準，將進一步增加銀行可用資金，改善市場流動性。

    連平介紹，2019年，宏觀經濟下行壓力加大，貿易爭端因素加大經濟走勢的不確定性，給銀行經營帶來一定的波動，長期來看銀行經營業績與宏觀經濟走勢呈正相關，但實體經濟的增速下滑傳導至銀行業績仍然有一定的滯后性，尤其是政策托底的大背景下，銀行業整體經營業績仍能維持向好的趨勢，但凈利潤同比增速相較2018年度可能略有下滑，中性情形下預計全年歸屬于母公司凈利潤同比增長6.8%。

    考慮到中美貿易摩擦給宏觀經濟運行帶來較大的不確定性，預計全年行業凈利潤可能在5%—8%之間。

    2018年，短期內信用風險持續釋放以及不良認定趨嚴等因素導致不良貸款余額和不良率增加明顯，預計全年不良貸款率在1.9%以內。

    2019年，商業銀行資產質量有望繼續保持平穩，但部分領域潛在風險的防控任務依然較重，并有可能對商業銀行資產質量形成負面影響。預計2019年商業銀行資產質量總體將保持穩定，全年商業銀行不良貸款率仍會維持在2%以內的水平。

    2019年，受信貸需求不強、銀行加大債券投資的影響，預計信貸在銀行總資產中的比例可能保持在50%-51%的高位，但或難以繼續明顯攀升。新增居民戶中長期貸款占比或小幅上升。受政府引導和要求金融機構加大民營經濟和普惠金融支持力度的推動，預計民營和小微企業貸款投放也將進一步有所加快。

    預計2019年債券市場、特別是利率債看好，商業銀行相應也會加大債券類資產、特別是利率債和高等級信用債配置力度，相應占比也有所上升。

    預計2019年還可能有2次-3次的定向降準，將進一步增加銀行可用資金，改善市場流動性，尤其是流動性充裕條件下基金、理財等收益率下行，存款分流的壓力持續有所減輕，預計銀行存款增長將延續總體緩慢恢復的態勢。

    隨著國家鼓勵和支持綠色金融發展力度加大、步伐加快，綠色金融債券有望成為銀行負債來源的亮點。

    如果關稅制裁依然維持，將對貿易摩擦重點行業及上下游產業鏈帶來沖擊，相關民營經濟、中小微企業壓力相對更大，對銀行的信貸業務和貿易結算業務產生不利影響。不確定預期下股市波動明顯加劇，股票質押業務迎來風險緩釋的契機。債券有望保持強勢，帶來交易性機會，但就具體行業企業存在分化風險，將增加銀行理財配資和資產配置的風險暴露。未來匯率走勢波動率上升仍是大概率事件，人民幣交易業務更具發展空間，同時避險需求的上升，為銀行外匯代客業務和資產管理業務創新帶來機遇。

    “預計銀行業將會加大以下措施力度，做好兩手應對準備。”連平表示，一是服務國家戰略，支持實體經濟；二是全面評估風險敞口，抓住停戰窗口期；三是加強利率匯率走勢研判，提前做好應對預案；四是確保海外分支機構合規經營，審慎開展海外并購貸款等業務。

    2018年以來，以銀行為代表的金融服務行業對外開放穩妥有序進行，甚至略超預期。未來將會有越來越多的外資金融機構和投資者“走進來”，也會有越來越多的中資金融機構“走出去”。商業銀行需要以更積極的姿態主動擁抱開放，迎接國際化挑戰。

    一是建議我國商業銀行積極取長補短，努力形成與外資銀行競爭與合作的良性關系，變壓力為動力，主動提高風險應對能力，在引資的基礎上盡可能地深化與外資銀行的合作。二是建議中資銀行進一步明確國際化目標，根據自身實際情況，制定清晰的國際化戰略，審慎布局機構網點，推動國際化業務高質量發展。同時加強自身能力建設，加強跨境業務聯動，突出協同優勢，并且建立全球一體化的全面風險管控體系。

    報告同時指出，總體上預計2019年金融機構短期消費貸款增速持續放緩的狀況會有所緩解。監管“補短板”將使消費金融行業步入有序競爭和高質量發展的更好時期。

    此外，報告針對商業銀行金融科技布局現狀及風險分析，提出四點建議：第一，把握科技引領創新大勢，深入應用金融科技賦能業務轉型。第二，認清數據驅動轉型方向，全面提升數據治理與應用能力。第三，兼顧機制創新與科技創新，有序推進適應科技創新的機制創新。第四，著眼長遠、防微杜漸，全面加強金融科技風險管理。