■董希淼

    近日，中國人民銀行印發《金融科技（FinTech）發展規劃（2019-2021年）》（以下簡稱《規劃》）。這是我國金融科技第一份科學、全面的規劃，是金融科技發展進程中的里程碑。在我國金融科技發展進入新階段之時，出臺《規劃》既回應市場需求，也符合監管需要，具有現實和長遠的意義。《規劃》將對金融科技發展起到引領和促進作用，推動金融科技邁上高質量發展之路。

    確定未來三年六大任務

    從全球視角看，金融科技正處于蓬勃發展時期，新的產品、業務和模式層出不窮。目前，全球對金融科技尚無權威的定義。2016年3月份，全球金融治理的牽頭機構——金融穩定理事會（FSB）發布《金融科技的描述與分析框架報告》，第一次在國際組織層面對金融科技給出了初步定義——金融科技是指通過技術手段推動金融創新，形成對金融市場、機構及金融服務產生重大影響的業務模式、技術應用以及流程和產品。巴塞爾銀行監管委員會（BCBS）將金融科技分為支付結算、存貸款與資本籌集、投資管理、市場設施等四類。這四類業務在發展規模、市場成熟度等方面存在差異，對現有金融體系的影響程度也有所不同。在我國，從2014年3月份李克強總理首次在政府工作報告中提到“互聯網金融”開始，互聯網金融發展迅猛，金融科技主要表現為互聯網金融。但無論是金融科技還是互聯網金融，本質上都是技術驅動的金融服務和模式創新。

    從根本上看，金融業屬于服務業。在過去，金融機構尤其是商業銀行構建了以網點為主要形式的渠道體系，通過員工與客戶進行面對面的交流，從中發掘和滿足客戶需求。而金融科技的飛速發展，突破金融服務的時空束縛，批量地且更個性化地服務客戶。對于深處服務價值鏈高端的金融，這無疑將帶來深刻影響。具體而言，金融科技在前端可以用于提升客戶體驗，使服務更加人性化；在中端可以支持各類金融交易和分析的決策，使決策更加智能化；在后端用于運營管理、風險識別和防控，使管理更加精細化。總之，金融科技是決定金融業未來轉型創新的關鍵變量。但金融科技在重塑金融業的同時，也對金融穩定和金融安全帶來一定影響。金融科技是技術驅動的金融創新，由于其電子化、網絡化、虛擬化等特點，延展了金融業風險管理的內涵，使風險更具隱蔽性、傳染性和外溢性。

    對金融機構而言，由于缺乏統一的監管規則，部分應用不夠規范；對非金融機構而言，部分創新突破底線，存在較大的風險隱患。過去幾年，打著“互聯網金融”旗號而進行的偽創新時有發生，侵害了金融消費者合法權益，也在一定程度上了擾亂了金融秩序，影響了社會穩定。因此，2017年5月份，央行成立金融科技（FinTech）委員會，旨在加強金融科技工作的研究規劃和統籌協調。2018年12月份，央行會同相關部門，在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、廣東省、重慶市、四川省、陜西省等10個省市啟動金融科技應用試點，重點圍繞加強金融科技應用、做好頂層信息基礎設施建設、推動數據資源融合運用、強化監管科技應用等四方面為金融科技服務實體經濟、提升分析計劃能力提供實踐經驗和相關借鑒。因此，在前期試點的基礎上，從國家層面研究出臺統一的金融科技規劃，鼓勵金融科技良性創新，強化金融科技規范應用，建立金融科技監管規則體系，條件已經成熟。

    《規劃》的出臺，對我國金融科技發展意義重大，影響深遠。《規劃》是一份全面系統的綱領性文件，明確提出未來三年金融科技工作的指導思想、基本原則、發展目標、重點任務和保障措施。

    從指導思想看，《規劃》明確了科技創新的邊界和發力方向，提出了16字原則即“守正創新、安全可控、普惠民生、開放共贏”，尊重金融科技發展的創新性和開放性，引導金融和科技資源重點發力普惠民生領域。

    從主要內容看，《規劃》提出，到2021年建立健全我國金融科技發展的“四梁八柱”，并確定未來三年六方面重點任務，為金融科技發展指明了方向和路徑。特別是，《規劃》要求正確處理安全與發展的關系，運用金融科技提升跨市場、跨業態、跨區域金融風險的識別、預警和處置能力，加強網絡安全風險管控和金融信息保護，做好新技術應用風險防范，堅決守住不發生系統性金融風險的底線。

    過去幾年，我國金融機構以金融科技為引領，開展了大量創新，極大了提升了服務能力和效率，但創新主要聚焦于個人客戶（C端），對公司客戶（B端）關注較少。而包括阿里、騰訊、京東、百度在內的各大科技公司，以服務C端為方向，紛紛布局金融業務。中國人口基數大，面向C端的業務創新相對簡單，發展速度很快。而開拓C端市場的核心要素是流量。無論砸錢打價格戰拼補貼，還是打造各類消費場景拼體驗，導入流量并轉化成客戶就是王道。然而，隨著互聯網時代邁上新階段，消費互聯網進階成為工業互聯網，流量紅利正在快速下降并終將消失，原有粗放的業務模式隨著監管趨嚴難以為繼，而技術進步正在催生著整個行業發生裂變。

    六大發展趨勢展望

    在《規劃》印發之際，展望未來，我國金融科技將呈現出六大發展趨勢。

    第一，技術上，從移動互聯到萬物互聯。6月6日，工信部發放首批5G商用牌照。5G不僅是新一代移動通信技術，更是經濟和社會發展基礎設施。隨著5G時代到來，云計算、大數據、人工智能等將深度發展，物聯網、虛擬現實/增強現實等將加速應用。這將深刻改變金融的產品和服務形態，并很大程度上將重構金融業務模式。

    第二，格局上，從直接競爭到跨界融合。在我國，科技公司和金融機構的關系先后經歷了不同階段，形成了合作、競爭和競合等不同的模式。未來，金融與非金融機構將更緊密合作，擁抱彼此，跨界融合。

    第三，模式上，從金融業務到科技賦能。在金融嚴監管時代，對金融科技公司而言，直接從事金融業務受到諸多約束，發揮長期積累的數據和技術優勢，輸出科技能力或成最佳選擇。無論是科技巨頭還是中小科技公司，TechFin比FinTech更可行。而一些大型金融機構，近年來紛紛成立金融科技公司，對外輸出技術方案，賦能整個行業。

    第四，重心上，從爭搶C端到發力B端。在過去，C端市場是爭奪重點，在線支付、網絡借貸等成為重要業務。而普華永道認為，中國互聯網下一個風口將出現在B端，科技企業賦能B端服務C端將成為主流商業模式。而畢馬威預計到2020年，中國相關市場規模將超過12萬億元，前景廣闊。但服務B端門檻更高，需要長期持續的投入。

    第五，服務上，從單維服務到無界服務。目前的金融服務無法完全滿足客戶需求。因此，必須以開放包容的心態打破藩籬，共建生態，真正讓金融服務無處不在、無微不至。2018年來，“開放銀行”作為一種新的商業模式頗受推崇，并非偶然。

    第六，監管上，從機構監管到行為監管。長期來我國實行分業監管，以機構監管為主要形式。這已經不符合金融業發展趨勢，金融市場出現了一些亂象，部分亂象還橫跨多個行業，相互滲透和交叉。近年來金融監管體制改革加快，更注重行為監管。未來，金融強監管將進一步常態化，并借助監管科技（RegTech）提升監管能力和效率。

    2019年6月份，央行行長易綱在第十一屆陸家嘴論壇發表演講時強調：“未來，全球金融增長點在于金融科技，國際金融中心競爭的焦點也在金融科技。因此，我們應高度重視金融科技發展。”相信在《規劃》的指引下，我國金融機構、科技公司和監管部門將各司其職、齊心協力，持續創新數字化、網絡化、智能化的金融產品和服務，全面提升金融科技應用水平，充分發揮金融科技賦能作用，不斷增強金融風險防范能力，將金融科技打造成為金融高質量發展的“新引擎”，更好地服務實體經濟和金融消費者。（作者系新網銀行首席研究員、中關村互聯網金融研究院首席研究員）